สุนทรพจน์ที่กำลังจะมาถึงของ Powell
ความสนใจอยู่ที่สุนทรพจน์ของ Powell ในการประชุมประจำปี Jackson Hole ซึ่งถือว่าเป็นการประชุมทางนโยบาย Morgan Stanley คาดว่า Powell จะเก็บความเป็นไปได้ของการปรับลดในเดือนกันยายนไว้ แต่จะบอกว่าไม่มีแผนที่จะปรับลด 50 จุด ถึงแม้ว่าการปรับลด 25 จุดจะยังคงคาดการณ์อยู่ แต่ข้อเสนอจาก Powell อาจมีเป้าหมายเพื่อลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราที่มากขึ้น การสัมมนานโยบายเศรษฐกิจใน Jackson Hole จะจัดขึ้นระหว่างวันที่ 21 ถึง 23 สิงหาคม 2025 ความสนใจกำลังจับตามองสุนทรพจน์ของประธาน Fed Powell ที่การประชุมสุดยอด Jackson Hole ในวันที่ 22 สิงหาคม ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนอย่างมาก ขณะที่ VIX ซึ่งเป็นมาตรวัดความกลัวในตลาด เพิ่มขึ้นจาก 14 สู่ 19 เมื่อเดือนที่แล้ว ทำให้ผู้ค้าเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวน สัญญาณใด ๆ จาก Powell อาจทำให้ตลาดเคลื่อนไหวโดยเฉียบพลันในสัปดาห์หน้า เราทราบว่าการตั้งราคาในตลาดปัจจุบันสะท้อนถึงความตึงเครียดนี้ โดยณ วันนี้ ตลาดซื้อขายล่วงหน้าตั้งราคาประมาณ 70% ให้กับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในการประชุมเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ยังมีโอกาส 15% ที่มีการตั้งราคาสำหรับการปรับลด 50 จุดที่รุนแรง ซึ่ง Fed อาจพยายามลดความคาดหวังนี้ ข้อมูลล่าสุดทำให้ Fed ต้องระมัดระวังเกี่ยวกับสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาก โดยดัชนีราคาเพื่อผู้บริโภคในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 2.8% ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่สูงอยู่ และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ภาพรวมที่ผสมนี้ทำให้ Powell มีช่องว่างในการทำให้ผู้ที่คาดหวังสัญญาณการลดอัตราอย่างชัดเจนผิดหวังกลยุทธ์การตลาดและบริบททางประวัติศาสตร์
จากลักษณะที่ตึงเครียดของสุนทรพจน์ครั้งนี้ กลยุทธ์หนึ่งคือการซื้อความผันผวน นักค้าให้ความสนใจกับกลยุทธ์เลือก เช่น straddles หรือ strangles ในดัชนีอย่าง S&P 500 กลยุทธ์นี้สร้างผลกำไรจากการแกว่งของราคาในทิศทางใดทิศทางหนึ่งโดยไม่ต้องเดาว่า Powell จะมีแนวโน้มเป็นเชิงรุกหรือเชิงผ่อนปรน สำหรับผู้ที่เชื่อว่า Powell จะต่อต้านการปรับลดอัตราดอกเบี้ย การซื้อทางเลือกป้องกันเป็นวิธีการที่มีทิศทางมากกว่า นี้ช่วยป้องกันการขาดทุนตลาดหากความคิดเห็นของเขาเป็นเชิงรุก นี่จะเป็นการเดิมพันว่า Powell จะทำให้ตลาดผิดหวังโดยการลบโอกาสการปรับลดในเดือนกันยายนออกไป เราจำได้ว่าสุนทรพจน์ของ Powell ที่ Jackson Hole ในเดือนสิงหาคม 2022 ซึ่งข้อความที่สั้นและตรงไปตรงมาของเขาเกี่ยวกับการต่อสู้กับเงินเฟ้อทำให้หุ้นตกลง ประวัตินี้ชี้ให้เห็นว่าสิ่งที่เซอร์ไพรส์อาจเกิดขึ้นในเชิงรุกซึ่งควรทำการป้องกันไว้ ตลาดได้เรียนรู้ไม่ให้ประเมินต่ำไปถึงความตั้งใจของเขา สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มซื้อขาย ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
