อิทธิพลเงินเฟ้อหลักประจำปี
เงินเฟ้อหลักประจำปีอยู่ที่ 2.7% ส่งผลต่อการตัดสินใจของแบงก์กลางยุโรป แม้ว่าจะไม่คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตัวเลขเงินเฟ้อที่กำหนดสุดท้ายของเยอรมนีในเดือนกรกฎาคม ยืนยันสิ่งที่เราคาดไว้ ขณะที่ตัวเลขหลักที่อยู่ที่เป้าหมาย 2.0% ของแบงก์กลางยุโรป แต่เงินเฟ้อหลักยังคงสูงที่ 2.7% ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่แบงก์กลางยุโรปจะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ข้อมูลนี้ยืนยันความเห็นของเราว่าจะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยจากแบงก์กลางยุโรปในเดือนกันยายน เรากำลังเห็นตลาดปรับความคาดหวังอย่างรวดเร็ว โดยอัตราที่คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในตลาดสวอปตอนนี้แสดงถึงโอกาสน้อยกว่า 15% ก่อนสิ้นปี 2025 ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากเมื่อเดือนที่แล้วเมื่อโอกาสใกล้เคียงกับ 40%กลยุทธ์สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์
สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ กลยุทธ์นี้แสดงถึงตลาดที่มีช่วงจำกัดและการเพิ่มขึ้นของความผันผวน ด้วยแบงก์กลางยุโรปไม่เข้าแทรกแซง ขาขึ้นสำหรับดัชนีเช่น DAX และ Euro Stoxx 50 ดูเหมือนจะมีขีดจำกัด ทำให้การขายออปชั่นที่มีสิทธิเรียกหรือการสร้างสเปรดออปชั่นที่ลดลงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เนื่องจากดัชนีความผันผวน VSTOXX อยู่ใกล้จุดต่ำที่ 14 การซื้อลคลองป้องกันราคาถูกที่มีระยะเวลานานอาจเป็นวิธีป้องกันที่มีเหตุผล นโยบายนี้เกิดขึ้นภายใต้สภาพเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างอ่อนแอ โดยเราเห็นว่าอัตราการเติบโตอยู่ที่เพียง 0.2% สำหรับโซนยูโรในไตรมาสที่สองของปีนี้ สถานการณ์นี้รู้สึกคล้ายกับสิ่งที่เราเผชิญในช่วงปลายปี 2023 เมื่อแบงก์กลางยุโรปต้องรักษาอัตราให้สูงเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่ดื้อรั้นแม้ว่าเศรษฐกิจจะนิ่งอยู่ ช่วงเวลานั้นทำให้ตลาดหุ้นเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแคบมาหลายเดือน ทุกสายตาจึงมองไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของ Eurozone ที่กำหนดไว้ในเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในสิ้นเดือนนี้ การอ่านค่าเงินเฟ้อหลักที่เหนียวอีกครั้งจะลดความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 เราคาดว่าออปชั่นที่เดิมพันในเรื่องการรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ระดับปัจจุบันจะได้รับความนิยมมากขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
