นักวิเคราะห์คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย
นักวิเคราะห์หลายคนได้คาดการณ์ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในสามเดือนข้างหน้า การปรับปรุงของ Nomura สะท้อนถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในการแทรกแซงที่เร็วขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ เราคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยด้วยการลด 0.25% ในเดือนกันยายน การเปลี่ยนแปลงนี้อิงจากการเย็นลงของตลาดงานในสหรัฐและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ลดลง เราคาดการณ์ว่าจะมีการลดอีกสองครั้งในขนาดเดียวกันในเดือนธันวาคมและมีนาคม 2026 มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลทางเศรษฐกิจล่าสุดที่เปิดเผยในเดือนนี้ รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจได้เพิ่มงานเพียง 155,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าความคาดหมาย ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% นอกจากนี้ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลืออัตรารายปี 2.8% ซึ่งใกล้เคียงกับเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐ สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ นี่หมายถึงการตั้งรับสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ต่ำกว่าในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่าการซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส Secured Overnight Financing Rate (SOFR) สำหรับการส่งมอบในช่วงปลายปี 2025 และต้นปี 2026 เป็นวิธีที่ตรงไปตรงมาในการเก็งกำไรตามความคาดหวังนี้ สัญญาเหล่านี้น่าจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อราคาตลาดปรับเข้าหาการลดอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้นผลกระทบต่อตลาด
ในตลาดหุ้น นโยบายธนาคารกลางที่สนับสนุนมากขึ้นควรช่วยให้ราคาหุ้นสูงขึ้น เราจะพิจารณาการซื้อออปชั่นซื้อในดัชนีหลักเช่น S&P 500 เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงมักส่งผลดีต่อผลกำไรของบริษัทและความเชื่อมั่นของนักลงทุน กลยุทธ์นี้เสนอวิธีการที่มีความเสี่ยงชัดเจนในการจับโอกาสก่อนการประชุมในเดือนกันยายน ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าเมื่อธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนไปสู่การผ่อนคลาย เช่นเดียวกับที่ทำในกลางปี 2019 ความผันผวนของตลาดมักจะลดลงหลังจากการปรับตัวในเบื้องต้น ซึ่งแสดงว่าความผันผวนที่คาดหมายได้ตามการวัดโดย VIX อาจลดลงหลังจากการประกาศในเดือนกันยายนที่ทำให้แนวทางของธนาคารกลางชัดเจน ผู้ค้าอาจมองหากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนที่ลดลงเมื่อการลดดอกเบี้ยได้รับการยืนยัน การลดอัตราดอกเบี้ยจะกดดันค่าเงินดอลลาร์ของสหรัฐให้อ่อนลง เรามองเห็นโอกาสในอนุพันธ์เงินตรา เช่น การลงทุนในอนาคตของยูโรหรือเยนเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำของสหรัฐทำให้ดอลลาร์ดูไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
