การตอบสนองของตลาดหุ้น
ตลาดหุ้นตอบสนองในเชิงบวก โดยดาวโจนส์เพิ่มขึ้นประมาณ 200 จุด NASDAQ เพิ่มขึ้น 120 จุด และ S&P เพิ่มขึ้น 43 จุด ในแง่ของผลตอบแทน พันธบัตรอายุสองปีลดลง 3 จุดฐานเป็น 3.716% และพันธบัตรอายุสิบปีลดลงเล็กน้อย 1.1 จุดฐานเป็น 4.261% ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นถึงโอกาส 90% ที่จะมีการปรับลดในเดือนกันยายน ปรับจากโอกาส 85% ก่อนหน้านี้ มีการคาดการณ์การปรับลดอัตรา 60 จุดฐานภายในสิ้นปี จากรายงานเงินเฟ้อในเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม 2025 การตอบสนองของตลาดในวันนี้ดูเหมือนจะมีความมองในแง่ดีเกินไป แม้ว่าหมายเลขหลักจะลดลงเล็กน้อย แต่เราเห็นอัตราเงินเฟ้อหลักปีต่อปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ ความตึงเครียดนี้เกิดจากการเพิ่มขึ้น 0.4% ในบริการ ซึ่งเป็นสิ่งที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กังวล สถานการณ์นี้รู้สึกคล้ายกับที่เราเห็นในครึ่งแรกของปี 2024 เมื่อเงินเฟ้อด้านบริการที่ยังคงมีอยู่ทำให้การเปลี่ยนแปลงของเฟดล่าช้า การเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่ง 0.4% ในรายได้จริงต่อสัปดาห์จะทำให้เฟดกังวลว่าความต้องการของผู้บริโภคมีความแข็งแกร่งเกินไปที่จะรับประกันการกลับสู่เป้าหมาย 2% ได้อย่างราบรื่น สำหรับผู้ค้าที่ทำการซื้อขายอนุพันธ์ การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรอายุสองปีสู่ 3.71% ดูเหมือนจะเป็นโอกาสในการปรับตำแหน่งสำหรับการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น ตลาดกำลังตั้งราคาโอกาส 90% ในการปรับลดในเดือนกันยายน แต่ข้อมูลที่หลากหลายนี้ทำให้เจ้าหน้าที่เฟดมีเหตุผลมากมายในการไม่เห็นด้วยกับแนวโน้มนี้ในการประชุม Jackson Hole ที่กำลังจะเกิดขึ้นในปลายเดือนสิงหาคม การซื้อออปชั่นที่ทำกำไรจากการขึ้นของอัตราในระยะสั้นอาจเป็นการป้องกันที่ระมัดระวังต่อความประหลาดใจในแนวโน้มการเงินที่เข้มงวดความกังวลเกี่ยวกับตลาดหุ้น
ในตลาดหุ้น การเพิ่มขึ้นของ S&P 500 และ NASDAQ เกิดจากการคาดหวังความสามารถในการกู้ยืมเงินที่ถูกกว่า แต่พื้นฐานนี้ดูเหมือนจะมีความไม่แน่นอน ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) อาจลดลงจากข่าวนี้ ขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำประมาณ 14 ซึ่งบ่งชี้ถึงความสงบของนักลงทุนหุ้น สถานการณ์นี้เหมาะสำหรับการซื้อออปชั่นป้องกันความเสี่ยงบนดัชนีหลักในราคาที่ถูกลงเพื่อป้องกันการลดลงของตลาด เมื่อดูที่รายละเอียด ความอ่อนแอในหมวดหมู่เช่นเชื้อเพลิงและเครื่องใช้ไฟฟ้าควรได้รับการสังเกต ซึ่งอาจบ่งบอกถึงความอ่อนตัวที่กำลังพัฒนาในความต้องการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสินค้าบางชนิด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มของหุ้นค้าปลีกที่เกี่ยวข้อง การเพิ่มขึ้นที่น่าประหลาดใจในรถยนต์มือสองและเครื่องมืออาจเป็นสัญญาณแรกเกี่ยวกับการมีผลกระทบจากภาษีที่แผ่กระจายในเศรษฐกิจ ซึ่งอาจทำให้ภาพรวมเงินเฟ้อซับซ้อนในเดือนต่อๆ ไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
