ความไม่แน่นอนของตลาด
ตลาดค่อนข้างเงียบในตอนนี้ แต่เรามองว่าเป็นสัญญาณเตือนสำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในฟิวเจอร์สของยุโรปเป็นเพียงเสียงรบกวนก่อนเหตุการณ์สำคัญ ซึ่งก็คือรายงานภาวะเงินเฟ้อต่อไป ทุกคนกำลังรอคอย และการกักขังลมหายใจแบบนี้มักจะเกิดก่อนการเคลื่อนไหวของราคาใหญ่ การระมัดระวังนี้เป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่เราเห็นตลอดปี 2025 หลังจากที่เฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ 5.25% ในการประชุมเดือนกรกฎาคม ทุกคนมุ่งเน้นไปที่ภาวะเงินเฟ้า รายงาน CPI ล่าสุดสำหรับมิถุนายน 2025 อยู่ที่ 3.4% ซึ่งไม่ลดลง ทำให้เราเห็นว่ายังมีการต่อสู้ต่อไป สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า กลยุทธ์สำคัญคือการใช้ตัวเลือกเพื่อลงทุนกับความผันผวนที่คาดหวัง ขณะนี้ดัชนี VIX อยู่ที่ประมาณ 19 ตัวเลือกกำลังวางราคาสำหรับการเคลื่อนไหวที่สำคัญหลังการประกาศ CPI ในวันนี้ การซื้อสัญญา straddle หรือ strangle บน S&P 500 อาจเป็นวิธีทำกำไรไม่ว่าในกรณีที่ตลาดเพิ่มขึ้นจากตัวเลขที่ต่ำ หรือปรับลดลงจากตัวเลขที่สูงรูปแบบในอดีต
เราเคยเห็นรูปแบบนี้มาก่อน โดยเฉพาะในช่วงที่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในปี 2022 และ 2023 ในตอนนั้น ผล CPI ที่ห่างจากความคาดหวังเพียง 0.1% ก็สามารถทำให้ดัชนีหลักเคลื่อนไหวมากกว่า 2% ในเซสชันเดียว ประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าการตอบสนองในวันนี้อาจรุนแรงพอๆ กัน หรือมากกว่านั้น เนื่องจากเราได้รอคอยแนวโน้มการลดเงินเฟ้ออย่างชัดเจน นี่ไม่ใช่แค่เรื่องของสหรัฐฯ แต่ผลกระทบจะเป็นทั่วโลก โดยมีผลกระทบโดยตรงต่อ Eurostoxx และ DAX ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐที่สูงจะสนับสนุนเรื่อง “สูงนาน” ซึ่งทำให้หุ้นยุโรปที่ไวต่อการเติบโตของโลกได้รับผลกระทบ ส่วนตัวเลข CPI ที่ต่ำจะกระตุ้นการซื้อขายที่เสี่ยงในทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก ดังนั้นผู้ค้าควรพิจารณาเพื่อป้องกันตำแหน่งยาวที่มีอยู่ด้วยตัวเลือกการขาย การซื้อสัญญา put บน Eurostoxx 50 หรือ DAX จะเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการประหลาดใจในภาวะเงินเฟ้อจากสหรัฐฯ ซึ่งจะทำหน้าที่เหมือนประกันเพื่อช่วยจำกัดการขาดทุนหากข้อมูลบังคับให้ต้องประเมินความเสี่ยงใหม่อย่างรวดเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
