พลศาสตร์ของตลาดสวอป
ตลาดสวอปสะท้อนถึงความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 21/22 จุดสำหรับการประชุม FOMC ในเดือนกันยายน กิจกรรมที่แจ็คสันโฮลในสัปดาห์หน้าอาจดึงดูดความสนใจจากตลาด โดยมุ่งเน้นไปที่ตลาดแรงงาน ตามประวัติศาสตร์แล้ว มักจะเป็นเวทีสำหรับการประกาศการเปลี่ยนแปลงนโยบาย การประกาศของประธานพาวเวลที่แจ็คสันโฮลก่อนหน้านี้นำไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดจากเฟด ดัชนี DXY มองเห็นการสนับสนุนในระหว่างวันที่ 98.05 และแนวต้านที่ 98.40 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวในช่วงแคบ มุมมองทางเทคนิคที่กว้างขึ้นยังคงบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงสำหรับดัชนีข้อมูลยอดขายปลีกและเงินเฟ้อ
เราเห็นว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีความคงที่หลังจากรายงานเงินเฟ้อล่าสุดแสดงให้เห็นว่า CPI พื้นฐานลดลงมาอยู่ที่ 2.8% ซึ่งยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลยอดขายปลีกล่าสุดออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้มีแรงกดดันมากขึ้นต่อเฟดในการพิจารณานโยบายที่อาจลดลงในปีนี้ ตลาดสวอปขณะนี้คาดว่าอาจมีโอกาสประมาณ 50% ในการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี 2025 เรารู้สึกว่าการตั้งค่านี้คุ้นเคย ทำให้เรานึกถึงช่วงปลายทศวรรษ 2010 เมื่อเราเฝ้ารอคำแนะนำจากเฟดท่ามกลางสัญญาณเศรษฐกิจที่หลากหลาย ขณะนี้ทุกคนต่างจับตามองไปที่การประชุมแจ็คสันโฮลในสัปดาห์หน้าเพื่อหาข้อมูลจากธนาคารกลาง เราจำได้ว่ากิจกรรมนี้เคยถูกใช้เป็นเวทีในการประกาศการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญ ซึ่งทำให้ตลาดเคลื่อนไหว สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ ความไม่แน่นอนในขณะนี้ก่อนข้อมูลและแจ็คสันโฮลบ่งชี้ว่าความผันผวนในตลาดมีราคาถูก ซึ่งทำให้การซื้อออปชั่นเป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผลเพื่อเตรียมการสำหรับการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้นในราคาที่มีความรุนแรง ไม่ว่าจะในทิศทางใด การเคลื่อนไหวในคู่เงินหลักเช่น EUR/USD ดูเหมือนจะมีแนวโน้มมากขึ้นหลังจากช่วงเงียบนี้ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ขณะนี้มีการซื้อขายอยู่ใกล้ 104.50 โดยพบการสนับสนุนรอบระดับ 104.00 เราเห็นแนวต้านที่ระดับ 105.20 ซึ่งสร้างช่วงที่อาจจะหักหลังก่อนข่าวในสัปดาห์นี้ มุมมองทางเทคนิคที่กว้างขึ้นยังคงไม่แน่นอนสำหรับค่าเงินดอลลาร์ แต่เราต้องการการกระตุ้นเพื่อเริ่มต้นความเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
