สภาวะตลาดสัญญาณความเสี่ยงต่ำ
สภาวะตลาดถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่ำ ราคาหุ้นอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล การกระจายเครดิตแคบ และมีการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย สถานการณ์นี้แสดงให้เห็นถึงการทนต่อข้อผิดพลาดที่จำกัด ด้วยความรู้สึกของนักลงทุนที่สูงที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 ตลาดดูเหมือนจะตั้งราคาไว้เพื่อความสมบูรณ์แบบ เราเห็นราคาหุ้นอยู่ใกล้ระดับสูงที่สุดตลอดกาลและมีสมมติฐานว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งแน่นอน VIX ยังคงอยู่รอบๆ 13 ซึ่งเป็นระดับที่เราไม่เคยเห็นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปี 2024 แสดงถึงระดับความมั่นใจในตลาดที่สูง ความหวังนี้มีความขัดแย้งกับความเสี่ยงที่เงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นอีกครั้ง อาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยตามแผนของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกิดความยุ่งยาก ข้อมูล CPI ล่าสุดสำหรับเดือนกรกฎาคม 2025 อยู่ที่ 3.4% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย และเป็นการเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งร่วมกับความปรารถนาของเฟดในการลดอาจเป็นสูตรที่นำไปสู่เงินเฟ้อที่สูงขึ้น ไม่ใช่ลดลงความผันผวนถูกมองว่าราคาไม่เพียงพอ
ในสภาวะเหล่านี้ ความผันผวนถูกมองว่ามีราคาที่ต่ำ ทำให้กลยุทธ์การป้องกันด้วยตัวเลือกมีราคาค่อนข้างถูก การซื้อสัญญา put บนดัชนีหลักๆ เช่น S&P 500 หรือ Nasdaq 100 เป็นการป้องกันที่ตรงไปตรงมา againstข่าวร้ายที่ไม่คาดคิด นี่เป็นสิ่งที่สำคัญโดยเฉพาะเมื่อมีพื้นที่น้อยมากสำหรับข้อผิดพลาดในตลาด การเทรด “Long Magnificent Seven” ตอนนี้ได้รับการยอมรับว่าเป็นที่นิยมอย่างมาก ซึ่งนำไปสู่อันตรายจากความเข้มข้นที่สำคัญ หุ้นเฉพาะเหล่านี้ได้มีส่วนร่วมมากกว่า 60% ของผลกำไรของ S&P 500 ตั้งแต่ต้นปี 2025 การเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกอาจทำให้การเปิดสถานะเหล่านี้อย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจนำไปสู่การขาดทุนที่มากในหุ้นเหล่านั้น เราจำความรู้สึกในตลาดในปลายปี 2021 เมื่อความหวังที่คล้ายกันถูกพบกับการกลับตัวอย่างเฉียบพลันเมื่อเฟดเริ่มเน้นเรื่องเงินเฟ้ออย่างจริงจังในปี 2022 การตั้งค่าปัจจุบันที่มีความหวังสูงและความเสี่ยงที่ต่ำถูกมองว่าเป็นเรื่องที่คุ้นเคย ดังนั้นการพิจารณาการป้องกันความเสี่ยงด้านล่างจึงเป็นการตอบสนองที่ชาญฉลาดต่อความเปราะบางที่อยู่เบื้องหลัง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
