การปรับประมาณการของ Citi
Citi ได้ปรับประมาณการทองคำในระยะสามเดือนขึ้นเป็น $3,500 ต่อออนซ์ ภาษีใหม่ในสหรัฐอเมริกาที่เรียกเก็บจากแท่งทองคำทำให้การไหลของทองคำผันผวน ซึ่งอาจทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นสำหรับผู้ซื้อจริงและทำให้ซัพพลายทองคำทั่วโลกตึงตัวขึ้น นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจยังทำให้ทองคำมีความน่าสนใจสำหรับผู้ซื้อมากขึ้น การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำล่าสุดแสดงถึงการเติบโตระยะยาว โดยมีการเพิ่มขึ้นที่สำคัญในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา จากรายสัปดาห์ถึงรายปี ขณะนี้ราคาสัญญาฟิวเจอร์สทองคำที่ COMEX อยู่ที่ $3,488.7 ต่อออนซ์ ใกล้เคียงกับระดับราคาสูงใหม่ การวิเคราะห์ตลาดนี้เน้นย้ำถึงการทำงานร่วมกันระหว่างปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและสัญญาณทางเทคนิคที่มีผลต่อแรงดันราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมยังคงเป็นสิ่งสำคัญในสภาวะตลาดเหล่านี้ ด้วยการทะลุระดับ $3,400 อย่างมีนัยสำคัญ เราเชื่อว่าผู้ค้าที่ซื้อขายอนุพันธ์ควรรักษามุมมองเชิงบวก การเคลื่อนไหวนี้ได้รับการสนับสนุนจากการเชื่อมโยงระหว่างความแข็งแกร่งทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานที่หายาก ซึ่งสร้างลมหนุนที่แข็งแกร่ง นี่ไม่ใช่แค่การพุ่งขึ้นชั่วคราว แต่เป็นการดำเนินการต่อจากแนวโน้มที่ได้สร้างกำไรเกิน 31% ตั้งแต่ต้นปีผลกระทบจากรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอ
รายงานการจ้างงานที่อ่อนแอในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเราพบว่ามีการสร้างงานเพียง +95,000 ดีกว่าความคาดหมายที่ +185,000 เป็นตัวกระตุ้นที่สำคัญ ความล้มเหลวนี้รวมกับอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ทำให้ความคาดหวังของตลาดถูกล็อคไว้สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟดในเดือนกันยายน เราเห็นพลศาสตร์ที่คล้ายกันในปลายปี 2023 เมื่อการเปลี่ยนแปลงในคำพูดของเฟดทำให้ทองคำพุ่งขึ้นในหลายเดือน ความต้องการจากธนาคารกลาง โดยเฉพาะจากจีน ยังคงเป็นเสาหลักในการสนับสนุนตลาดนี้ หลังจากหยุดชั่วคราวในกลางปี 2024 ธนาคารประชาชนของจีนได้กลับมาสะสมทองคำ โดยเพิ่มอีก 1 ล้านออนซ์ในไตรมาสที่สองของปี 2025 การซื้อที่ไม่หยุดนี้ทำให้ตลาดมีฐานที่มั่นคงในการดูดซับการลดลงที่ตื้น ๆ การตึงเครียดทางการค้าเป็นปัจจัยที่กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลง และภาษีใหม่ที่เรียกเก็บจากสินค้านำเข้าจากอินเดียและแท่งทองคำนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่ง หากย้อนกลับไปดูสงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนในปี 2018-2019 เราจะเห็นว่าทองคำพุ่งขึ้นกว่า 25% เนื่องจากนักลงทุนมองหาความปลอดภัยจากความไม่แน่นอน ภาษีปัจจุบันที่เรียกเก็บจากทองคำจริงเป็นพัฒนาการใหม่ที่ทำให้การซัพพลายตึงตัวมากยิ่งขึ้น ในการแสดงมุมมองเชิงบวก การซื้อออปชัน call บนฟิวเจอร์ส COMEX เป็นกลยุทธ์ตรงเพื่อจับผลตอบแทนเพิ่มเติมที่มีความเสี่ยงที่กำหนด โดยเราจะเห็นผู้ค้ามุ่งเป้าไปที่ราคาออกแบบ $3,550 และ $3,600 สำหรับสัญญาเดือนกันยายนและตุลาคม การใช้กลยุทธ์ bull call spread ก็สามารถช่วยลดต้นทุนค่าเบี้ยประกันในสภาพแวดล้อมของความผันผวนที่เพิ่มขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม การบริหารความเสี่ยงมีความสำคัญที่ระดับสูงใหม่เหล่านี้ ด้วยราคาที่เพิ่มขึ้นกว่า 20% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ตลาดจึงมีความเสี่ยงต่อการลดลงอย่างรวดเร็วจากข่าวที่ไม่คาดคิด ผู้ค้าควรพิจารณาการใช้การสเปรดออปชันที่มีความเสี่ยงที่จำกัด หรือรักษาการตั้งค่า stop-loss ที่มีวินัยในทุกตำแหน่งฟิวเจอร์สยาวเพื่อปกป้องทุน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
