ผลกระทบของภาษีนำเข้าต่อความต้องการน้ำมัน
คาดว่าภาษีนำเข้าสูงจะลดความต้องการน้ำมันทั่วโลกในปี 2025 อย่างมีนัยสำคัญ ตามข้อมูลจาก S&P Global Commodity Insights ความต้องการที่คาดการณ์ถูกปรับลดลงเหลือ 635,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งลดลงจากการประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน การปรับลดนี้เกิดจากการบริโภคที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ในบางภูมิภาค เช่น สหรัฐอเมริกา จีน ตะวันออกกลาง และยูเรเซีย สถาบันพลังงานระหว่างประเทศเตือนว่าแหล่งที่เติบโตเช่น บราซิล อินเดีย และสิงคโปร์ อาจเผชิญกับการหดตัวหากสภาพเศรษฐกิจแย่ลง ความต้องการของอินเดียลดลงอย่างมาก จึงมีการปรับลดประมาณการของ IEA ในปี 2025 ลง 90,000 บาร์เรลต่อวัน บริษัทการค้าหลักได้สะท้อนถึงการคาดการณ์ที่ลดลงนี้ Glencore รายงานว่าการค้าพลังงานและถ่านหินสำหรับการผลิตเหล็กในปีนี้ลดลง 88% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา Trafigura ยังเตือนถึงการชะลอตัวในตลาดเพิ่มเติมหลังจากการซื้อที่เกิดขึ้นล่วงหน้าก่อนการขึ้นภาษี S&P ชี้ให้เห็นถึงความสำคัญของนโยบายภาษีที่มั่นคง โดยการตัดสินใจทางการค้าครั้งต่อไปที่เกี่ยวข้องกับเม็กซิโก จีน และรัสเซียจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความต้องการน้ำมันทั่วโลกปฏิกิริยาตลาดและกลยุทธ์
เราเห็นสัญญาณชัดเจนของความต้องการน้ำมันที่ลดลงในช่วงที่เหลือของปี 2025 การปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของความต้องการจาก 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือเพียง 635,000 บาร์เรลต่อวัน ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านราคาน้ำมันดิบ การซื้อออปชันที่ลดลง (put options) บนสัญญาฟิวเจอร์ส WTI และ Brent จึงได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเพื่อป้องกันหรือทำกำไรจากการลดลงเพิ่มเติม เราสังเกตเห็นอารมณ์ลบนี้สะท้อนออกมาในตลาดตั้งแต่ข่าวภาษีแพร่กระจายออกในเดือนเมษายน 2025 น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ร่วงลงจากมากกว่า 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สู่ระดับใกล้ 72 ดอลลาร์ในเดือนนี้ ความกดดันที่ลดลงนี้สนับสนุนกลยุทธ์การขายส่วนต่างราคาหมายถึง (call credit spreads) ซึ่งสามารถทำกำไรจากราคาที่อยู่ต่ำกว่าระดับหนึ่ง ความซบเซาไม่ได้จำกัดเฉพาะน้ำมันดิบเท่านั้น มุมมองสำหรับภาคพลังงานโดยรวมก็ไม่สดใส ฟันด์พลังงาน Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำคัญสำหรับหุ้นพลังงาน ลดลงเกือบ 15% ตั้งแต่ต้นไตรมาสที่สอง นักการค้าตราสารอนุพันธ์กำลังมองหาออปชันลดลง (puts) บน ETF นี้หรือบนบริษัทผลิตน้ำมันใหญ่ ๆ ที่จะได้รับผลกระทบจากราคาที่ลดลงและความต้องการที่หดตัว เราเชื่อว่าการตัดสินใจภาษีที่จะเกิดขึ้นเกี่ยวกับเม็กซิโกและจีนจะสร้างความผันผวนมากในตลาด ดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ CBOE (OVX) ยังคงอยู่ในระดับสูง ส่งสัญญาณว่าผู้ค้ากำลังคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงราคาขนาดใหญ่ สถานการณ์นี้อาจเหมาะสำหรับกลยุทธ์ที่ทำกำไรจากความผันผวน แต่แนวโน้มความต้องการที่แน่นอนลดลงนั้นส่งผลให้ตำแหน่งที่ชัดเจนต่อราคาน้ำมันทางด้านลบเป็นที่ชื่นชอบ ความชะลอตัวในตลาดเกิดใหม่เช่น อินเดีย ซึ่งปัจจุบันความต้องการเติบโตเพียงเล็กน้อย ยังนำเสนอโอกาสในกลุ่มสินทรัพย์อื่น ๆ สกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกน้ำมันหลัก เช่น ดอลลาร์แคนาดา มีแนวโน้มอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ เราเห็นนักค้าใช้อนุพันธ์สกุลเงินและออปชันเพื่อลดความเสี่ยงหรือเก็งกำไรจากแนวโน้มนี้ที่ต่อเนื่อง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
