สภาพเศรษฐกิจ
การประเมินการเติบโตที่มั่นคงที่ 2.5% สำหรับไตรมาสที่สามบ่งบอกว่าเศรษฐกิจไม่ได้อยู่ในช่วงเฟื่องฟูหรือขยายตัวจนเกินไป สร้างพื้นฐานที่มั่นคง สภาพแวดล้อมประเภทนี้มักนำไปสู่ความผันผวนของตลาดที่ต่ำกว่า เราคาดว่าความผันผวนในตลาดหลักเช่น S&P 500 จะแน่นอนว่าจะค่อยๆ ลดลงในสัปดาห์ถัดไป ข้อมูลล่าสุดสนับสนุนมุมมองที่ว่า “การลงจอดที่นุ่มนวล” กำลังเกิดขึ้นจริง รายงานเงินเฟ้อของเดือนกรกฎาคมปี 2025 แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาเพื่อผู้บริโภคลดลงเหลือ 2.8% ต่อปี จากตัวเลขที่สูงขึ้นในตอนต้นปี ร่วมกับรายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่แสดงให้เห็นว่ามีการสร้างงานขึ้น 190,000 ตำแหน่งซึ่งเป็นจำนวนที่แข็งแกร่งแต่ไม่มากเกินไป ทำให้เฟดไม่มีเหตุผลในการดำเนินการอย่างจริงจัง ด้วยเหตุนี้ ผู้ค้าอาจพิจารณากลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์จากความผันผวนที่ลดลงและค่าเสื่อมราคา การขายพรีเมียมผ่านกลยุทธ์เช่น iron condors หรือ credit spreads บน ETF ตลาดกว้างอาจเป็นประโยชน์ VIX ซึ่งเป็นมาตรวัดความผันผวนที่คาดหวัง อยู่ที่ประมาณ 15 ซึ่งเป็นการลดลงที่สำคัญจากระดับสูงกว่า 20 ที่เราประสบในช่วงที่ตลาดไม่แน่นอนในฤดูใบไม้ผลิปี 2025 การปรับขึ้นเล็กน้อยในส่วนของสินค้าคงคลังในประมาณการ GDP ถึงแม้จะน้อย ก็เป็นรายละเอียดที่สำคัญ โดยแสดงว่า บริษัทในภาคอุตสาหกรรมและการผลิตเริ่มจะเติมสินค้าของตนอีกครั้ง นี่อาจนำไปสู่โอกาสที่ดีในการซื้อเรียกใช้ในตัวเลือกบน ETFs ภาคต่างๆ เช่น XLIการคาดการณ์ตลาดและกลยุทธ์
ความมั่นคงในประมาณการเศรษฐกิจนี้ยังช่วยผ่อนคลายในตลาดพันธบัตร เราเห็นว่าสัญญาฟิวเจอร์สตั้งราคาโอกาสน้อยกว่า 10% ในการปรับอัตราอีกครั้งของเฟดในช่วงที่เหลือของปี 2025 สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวอย่างฉับพลันในผลตอบแทนพันธบัตรลดลง ซึ่งทำให้เป็นเวลาที่ดีในการขายความผันผวนในเครื่องมือที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเช่น TLT ลักษณะตลาดในปัจจุบันทำให้เรานึกถึงสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำที่เราพบเห็นในปี 2017 ในช่วงเวลานั้น กลยุทธ์ที่มีความสม่ำเสมอและมีระเบียบจะดีกว่าการเดิมพันเชิงคาดเดา การมุ่งเน้นที่บริษัทที่มีคุณภาพสูงและการทำกำไรจากการไหลของเวลาอาจเป็นวิธีที่สมเหตุสมผลที่สุด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
