ในเดือนกรกฎาคม จำนวนงานที่ไม่ใช่ภาคการเกษตรในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 73,000 ตามรายงานของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 และตามมาด้วยการปรับเพิ่มจำนวนงานในเดือนมิถุนายนที่ 14,000
อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% จาก 4.1% ในขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมในแรงงานลดลงเล็กน้อยเป็น 62.2% จาก 62.3% อัตราการเพิ่มค่าแรงรายปีเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยค่าเฉลี่ยรายชั่วโมงเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% จาก 3.8%
การปรับจำนวนงานในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนสูงกว่าปกติ โดยการปรับในเดือนพฤษภาคมลดลง 125,000 และในเดือนมิถุนายนลดลง 133,000 สรุปแล้ว จำนวนงานในเดือนเหล่านี้รวมกันต่ำกว่าที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ 258,000
หลังจากการเปิดเผยข้อมูลจำนวนงาน ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงขายที่รุนแรง โดยดัชนีดอลลาร์ลดลง 0.65% เหลือ 99.40 ดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น และมีการเปลี่ยนแปลงค่าเงินเมื่อเปรียบเทียบกับยูโร ปอนด์ และสกุลเงินหลักอื่นๆ
ข้อมูลการเปิดตำแหน่งงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีตำแหน่งงานว่าง 7.43 ล้านตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ตามรายงานของ JOLTS ในทางตรงกันข้าม รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ระบุว่าภาคเอกชนเพิ่มงานใหม่ 104,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่การสูญเสียในเดือนมิถุนายนถูกปรับลดเหลือ 23,000
เราเห็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าตลาดงานในสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว ซึ่งส่งผลต่อแนวโน้มในสัปดาห์ข้างหน้า จำนวนงานในเดือนกรกฎาคมที่ 73,000 เป็นจำนวนที่ต่ำกว่าคาด แต่การปรับจำนวนงานลงอย่างมากถึง 258,000 สำหรับเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนเป็นเรื่องที่สำคัญ ข้อมูลนี้บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจอ่อนแอกว่าที่เราคิด
ความอ่อนแอในตลาดแรงงานอาจจำเป็นต้องผลักดันให้ธนาคารกลางอเมริกาปรับนโยบายให้ผ่อนคลายมากขึ้น โดยอัตราการว่างงานที่ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% และการเติบโตของค่าแรงที่ยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ความกดดันในการลดอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น วิเคราะห์จากตลาดอนุพันธ์ ความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนตอนนี้สูงขึ้นเกิน 70% ซึ่งเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากสัปดาห์ก่อน
เราควรคาดหวังให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าต่อไป ดัชนีดอลลาร์ได้หลุดต่ำกว่า 100 แล้ว และแนวโน้มนี้อาจทำให้ต่ำลงอีก เราควรเน้นการขายดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับเยนญี่ปุ่นและยูโร โดยใช้สัญญาฟิวเจอร์สหรือออปชันเพื่อจัดการความเสี่ยง
นี่แสดงให้เห็นถึงโอกาสที่ชัดเจนในอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย เราเชื่อว่าการซื้อฟิวเจอร์สพันธบัตรอายุ 2 ปี และ 10 ปี เป็นทางเลือกที่ดีในการใช้ประโยชน์จากการคาดการณ์ว่าผลตอบแทนจะลดลง นี่ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูล CPI ล่าสุดในเดือนมิถุนายนที่อยู่ที่ 3.1% ซึ่งให้ธนาคารกลางมีพื้นที่มากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายโดยไม่ทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
สัญญาณที่ขัดแย้งกันของเศรษฐกิจที่ชะลอตัวเทียบกับการสนับสนุนจากธนาคารกลางสร้างความไม่แน่นอนอย่างมาก เราได้เห็น VIX ซึ่งเป็นตัววัดความกลัวของตลาดกระโดดจากระดับต่ำที่ 14 เป็นสูงกว่า 18 หลังจากรายงานการจ้างงานนี้ การซื้อออปชันแบบคอลบน VIX หรือออปชันแบบพุทสามารถเป็นการป้องกันที่มีคุณค่าต่อการถดถอยทางเศรษฐกิจที่รุนแรงขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
