การจ้างงานในภาคเอกชนของสหรัฐเพิ่มขึ้น 104,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ตามรายงานจาก Automatic Data Processing (ADP) ซึ่งเป็นการฟื้นตัวจากการปรับลดลง 23,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน และสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้น 78,000 ตำแหน่ง
ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.15% ในวันนั้น แตะ 99.05 หลังจากการเปิดเผยข้อมูลนี้ ระดับการจ้างงานมีบทบาทสำคัญในการกำหนดสุขภาพของเศรษฐกิจ โดยส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินและการใช้จ่ายของผู้บริโภค
ตลาดแรงงานที่ตึงเครียดซึ่งมีการขาดแคลนแรงงาน สามารถส่งผลต่อภาวะเงินเฟ้อได้เนื่องจากค่าแรงที่สูงขึ้น การเจริญเติบโตของค่าแรงมีความสำคัญต่อผู้กำหนดนโยบายเนื่องจากค่าจ้างที่สูงขึ้นนำไปสู่การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลต่อเงินเฟ้อ
ธนาคารกลางมีความสำคัญที่แตกต่างกันต่อระดับการจ้างงานตามภารกิจของตน ธนาคารกลางสหรัฐสนับสนุนการจ้างงานสูงสุดและความเสถียรของราคา ในขณะที่ธนาคารกลางยุโรปมุ่งเน้นไปที่การควบคุมเงินเฟ้อ แม้ว่าจะมีภารกิจที่แตกต่างกัน แต่สภาพตลาดแรงงานยังคงเป็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจที่สำคัญ
ในมุมมองของเราเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2025 ข้อมูลที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดหวังในตลาดแรงงานเอกชนเพิ่มความไม่แน่นอนอย่างมาก การเพิ่มขึ้นของจำนวนงาน 104,000 ตำแหน่งนี้เกิดขึ้นหลังจากการขาดแคลนในเดือนมิถุนายน ทำให้ยากที่จะกำหนดแนวโน้มพื้นฐานของตลาดแรงงาน การเพิ่มขึ้นทันทีของดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐแตะ 99.05 แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังประเมินเศรษฐกิจที่มีความสามารถในการฟื้นตัวได้มากขึ้น
รายงานนี้ทำให้การตัดสินใจครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐซับซ้อนมากขึ้น ขณะที่พยายามควบคุมเงินเฟ้อและการจ้างงาน ก่อนหน้านี้ ตลาดฟิวเจอร์สมีแนวโน้มที่จะมีโอกาสสูงขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี แต่รายงานนี้ได้ท้าทายมุมมองนี้ โดยดูจากฟิวเจอร์สของเงินกองทุนรัฐบาลกลางในวันนี้ โอกาสที่คาดการณ์ไว้ในการลดอัตราในเดือนกันยายนลดลงจากมากกว่า 60% เหลือเพียงต่ำกว่า 50%
เราต้องหันมาสนใจรายงาน Non-Farm Payrolls (NFP) ที่จะออกในวันศุกร์ที่ 1 สิงหาคมนี้ ในประวัติศาสตร์ รายงาน ADP และ NFP มักจะแสดงความแตกต่างที่สำคัญ; ตัวอย่างเช่น ในฤดูร้อนปี 2024 เราเห็นหลายกรณีที่ ADP สูงกว่าหมายเลขทางการ ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในตลาดอย่างรวดเร็ว เราเห็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในความผันผวนที่คาดไว้ โดยดัชนี VIX เพิ่มขึ้นเป็น 15.6 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้ามีความพร้อมต่อความเซอร์ไพรส์
เนื่องจากความไม่แน่นอนที่สูงขึ้น กลยุทธ์การซื้อขายแบบออปชั่นที่ได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาใหญ่ ไม่ว่าจะไปในทิศทางใดนั้นน่าสนใจ การซื้อ long straddle บน ETF ดัชนีเช่น SPY ก่อนการเปิดเผย NFP อาจเป็นวิธีการที่รอบคอบในการซื้อขายความผันผวนที่คาดไว้ ซึ่งอนุญาตให้เราได้กำไรหากตัวเลขทางการแข็งแกร่งหรืออ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้
ในตราสารอนุพันธ์สกุลเงิน ความแตกต่างในนโยบายระหว่างธนาคารกลางสหรัฐกับธนาคารกลางยุโรปเป็นอีกธีมสำคัญ ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐ แม้ว่าจะเป็นเบื้องต้นก็ตาม ตัดกับข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอล่าสุดจากโซนยูโร
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
