ทองคำกำลังอยู่ในช่วงการฟื้นตัวที่มีการปรับตัวต่อต้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเผชิญกับแนวต้านที่ $3,345 และ $3,360 คาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่งและความคาดหวังเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐช่วยรักษาค่าดอลลาร์ให้อยู่ใกล้ระดับสูงสุด XAU/USD กำลัง形成ลักษณะ Bearish Flag โดยมีเป้าหมายที่ $3,245
XAU/USD แสดงให้เห็นว่ามีแรงกดดันขาลงเพิ่มขึ้นพร้อมกับการหลุดออกจากช่องที่มีแนวโน้มขาขึ้น สร้างรูปแบบธงขาลง ทองคำพยายามฟื้นตัวเนื่องจากดอลลาร์อ่อนค่า ขณะที่ตำแหน่งการถือดอลลาร์ในระยะยาวถูกปรับลดลงก่อนข้อมูล GDP ของสหรัฐและการตัดสินใจของ Fed การฟื้นตัวล่าสุดจึงถูกมองว่าเป็นการปรับตัวจากระดับที่ถูกขายเกิน
คาดว่าแนวต้านจะอยู่ที่ $3,345 และ $3,360 โดยต้องมีการกลับเหนือระดับเหล่านี้เพื่อที่จะเปลี่ยนมุมมองที่ลดลง การสนับสนุนอาจพบได้ที่ $3,295 โดยการลดราคาที่มากขึ้นอาจส่งผลถึง $3,245 ตามเป้าหมายของธงขาลง
บทบาทประวัติศาสตร์ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยยังคงดำเนินต่อไป โดยทำหน้าที่เป็นการป้องกันการขยายตัวของเงินเฟ้อและการเสื่อมค่าของเงินตรา ธนาคารกลางถือทองคำเป็นจำนวนมาก โดยซื้อไป 1,136 ตันในปี 2022 ความไม่แน่นอนทางการเมืองและความวิตกกังวลทางเศรษฐกิจมักมีอิทธิพลต่อทองคำ ซึ่งมีความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ดอลลาร์อ่อนมักจะทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น ขณะที่ดอลลาร์แข็งแรงอาจกดราคาลง
เรามองว่าการฟื้นตัวในทองคำในปัจจุบันเป็นเพียงการปรับตัวชั่วคราวในแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้น การสร้างรูปแบบธงขาลงในกราฟแนะนำถึงการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้นต่ำกว่าระดับ $3,245 ข้อมูล GDP ของสหรัฐและการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ขับเคลื่อนความรู้สึกนี้
ความคาดหวังสำหรับข้อมูล GDP ไตรมาส 2 ในวันพรุ่งนี้อยู่ที่การเติบโตที่แข็งแกร่ง 2.5% ซึ่งส่งเสริมความแข็งแกร่งของดอลลาร์ นอกจากนี้ ตลาดฟอเร็กซ์ยังตั้งราคาที่จะมีโอกาสมากกว่า 80% ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปในที่ประชุมสัปดาห์หน้า มุมมองนี้ถูกกระตุ้นจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเดือนมิถุนายนที่แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงสูงที่ 3.8%
สภาพแวดล้อมนี้ชี้ให้เห็นว่าการซื้อออปชั่นประเภท put อาจเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวขาลง เรากำลังติดตามระดับแนวต้านที่ $3,345 และ $3,360 อย่างใกล้ชิด เพราะการไม่สามารถทำลายระดับเหล่านี้ได้จะยืนยันการควบคุมที่ลดลง ระดับเหล่านี้อาจเป็นราคา strike ที่น่าสนใจสำหรับออปชั่นประเภท put หรือการสร้าง bear call spreads เพื่อเก็บเบี้ยประกัน
เราต้องมองย้อนกลับไปที่รอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มข้นในปี 2022 และ 2023 สำหรับตัวอย่างล่าสุดของพลศาสตร์นี้ ในช่วงเวลานั้น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed อย่างต่อเนื่องสร้างแรงต้านที่สำคัญต่อทองคำแม้ในช่วงที่มีเงินเฟ้อสูง และประวัติศาสตร์นี้สนับสนุนความเชื่อที่ว่า ธนาคารกลางที่มีอำนาจสามารถควบคุมราคาทองคำให้อยู่ในระดับต่ำได้เป็นระยะเวลานาน
ในขณะที่มุมมองระยะสั้นยังคงเป็นขาลง แต่เรายอมรับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลาง ข้อมูลล่าสุดจากสภาทองคำโลกในไตรมาส 2 ของปี 2025 แสดงให้เห็นว่าการซื้อของรัฐบาลชะลอตัวลงเล็กน้อยจากอัตราการซื้อสูงสุดที่เห็นเมื่อไม่กี่ปีก่อน แต่ยังคงแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้นกว่า 220 ตันทั่วโลก ความต้องการในระยะยาวนี้อาจช่วยป้องกันราคาไม่ให้ลดลงอย่างรวดเร็วต่อต้านเป้าหมายที่ $3,245
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
