การประเมินไตรมาสที่สาม
การอัปเดต GDPNow ที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 31 กรกฎาคม จะให้การประเมินเบื้องต้นสำหรับไตรมาสที่สาม ในขณะเดียวกัน การสำรวจของ Reuters ที่มีผู้เข้าร่วม 83 คน คาดการณ์ ค่าเฉลี่ย GDP ขั้นสูงที่ 2.4% โดยมีการคาดการณ์อยู่ในช่วงระหว่าง 0.8% ถึง 4.5% เราสังเกตเห็นช่องว่างระหว่างการประเมิน GDPNow สุดท้ายของ Atlanta Fed ที่ 2.9% และฉันทามติของตลาดที่ 2.4% ความไม่ตรงกันนี้สร้างโอกาสที่ชัดเจนสำหรับเหตุการณ์ความผันผวนรอบการเผยแพร่ข้อมูลทางการในวันพรุ่งนี้เวลา 8:30 น. ET ช่วงกว้าง 0.8% ถึง 4.5% ในการสำรวจของ Reuters ยังสื่อถึงการไม่มีความมั่นใจในตลาดซึ่งเราสามารถใช้ประโยชน์ได้ หากตัวเลขทางการใกล้เคียงกับ 2.9% จะบ่งบอกว่าเศรษฐกิจกำลังเติบโตมากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งมีผลต่ออัตราเงินเฟ้อ ตัวเลขเงินเฟ้อหลัก PCE ล่าสุดสำหรับเดือนมิถุนายน 2025 อยู่ที่ 3.1% การรายงาน GDP ที่แข็งแรงจะทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น เราคาดการณ์ว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 4.15% จะทดสอบระดับสูงสุดล่าสุดที่ประมาณ 4.30% เพื่อปรับตำแหน่งสำหรับเรื่องนี้ เรากำลังมองหาการซื้อออปชั่น VIX แบบโทรระยะสั้นสำหรับการหมดอายุในเดือนสิงหาคม เนื่องจากการตอบสนองของตลาดที่เฉียบพลันอาจทำให้ VIX เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำปัจจุบันที่ 14 นอกจากนี้เรายังพิจารณาการดำเนินงานแบบ straddle บน SPDR S&P 500 ETF (SPY) เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญไม่ว่าจะในทิศทางใด การตอบสนองของตลาดต่อสัญญาณทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิดมักจะแข็งแกร่งและรวดเร็วผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve
เมื่อมองไปข้างหน้า การรายงาน GDP ที่แข็งแกร่งจะท้าทายการตั้งราคาล่าสุดของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในการประชุมเดือนกันยายน ในขณะนี้อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยของ Fed บ่งชี้ว่าโอกาส 65% สำหรับการปรับลด 25 จุดฐาน ตัวเลขที่แข็งแกร่งอาจทำให้โอกาสนั้นลดลงต่ำกว่า 40% อย่างรวดเร็ว นี่คือโอกาสในการจัดตำแหน่งสำหรับการที่ Federal Reserve อาจมีท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้นในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราสังเกตเห็นพลศาสตร์ที่คล้ายกันในปลายปี 2023 เมื่อข้อมูลทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งผลักดันให้กำหนดเวลาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้า สร้างความผันผวนในตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตร ดังนั้นเราจึงพิจารณาการซื้อออปชั่น put ที่มีระยะเวลาเกินในสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น ออปชั่น iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) นี่ให้วิธีในการป้องกันหรือเก็งกำไรเกี่ยวกับแนวโน้มที่อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นเป็นระยะเวลานาน ตรงกันข้าม หากผล GDP อยู่ที่หรือด้านล่างฉันทามติที่ 2.4% เราก็คาดว่าจะเห็นการปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่แน่นหนา ในกรณีนี้ ตำแหน่งความผันผวนระยะสั้นของเราควรปิดอย่างรวดเร็วเพื่อจับการเคลื่อนไหวเริ่มต้น ความเสี่ยงหลักยังคงอยู่ที่การรายงาน GDP ที่ตรงตามฉันทามติ ซึ่งอาจทำให้ตลาดมีการตอบสนองที่ซบเซาและค่าของออปชั่นของเราลดลง สร้างบัญชี VT Markets แบบสดของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
