การแยกตัวทั้งหมด
การแยกตัวทั้งหมดมีจำนวนถึง 5.1 ล้านตำแหน่ง โดยมีอัตรา 3.2% ซึ่งคล้ายกับเดือนก่อน รัฐบาลท้องถิ่นและการศึกษาในรัฐลดจำนวนงานลง 39,000 ตำแหน่ง ส่วนรัฐบาลกลางลดลง 20,000 ตำแหน่ง การลาออกโดยสมัครใจมีจำนวน 3.1 ล้านคน โดยมีอัตรา 2.0% ซึ่งลดลงเล็กน้อยจาก 2.1% ในเดือนพฤษภาคม บริการวิชาชีพและธุรกิจลดลง 114,000 ตำแหน่ง ในขณะที่การศึกษาในรัฐและรัฐบาลกลางลดลง 20,000 และ 5,000 ตามลำดับ การเลิกจ้างและการปลดพนักงานอยู่ที่ 1.6 ล้านตำแหน่ง คงอัตราไว้อยู่ที่ 1.0% ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนพฤษภาคม การลดรวมถึง 35,000 ในภาคศิลปะ ความบันเทิง และการพักผ่อน และ 19,000 ในการศึกษาในรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น การแยกตัวอื่นๆ รวมทั้งหมด 314,000 ตำแหน่ง คงที่จากเดือนพฤษภาคม เรามองว่ารายงานนี้เป็นหลักฐานชัดเจนว่าตลาดแรงงานกำลังสูญเสียแรงผลักดัน ตำแหน่งงานว่างต่ำกว่าที่คาดการณ์และลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ในขณะที่อัตราการลาออก ซึ่งเป็นมาตรการสำคัญของความเชื่อมั่นของแรงงาน ก็ลดลงด้วย นี่ไม่ใช่การล่มสลาย แต่เป็นการควบคุมการชะลอตัวที่เราคาดหวังไว้การตอบสนองของเฟดและตลาด
แนวโน้มที่อ่อนตัวนี้เป็นสิ่งที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ต้องการเห็น การรวมกับความจริงที่ว่ารายงานดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อปรับตัวลดลงอยู่ที่ 2.8% ต่อปี ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอนี้ทำให้ธนาคารกลางมีพื้นที่ในการผ่อนคลายนโยบาย เราเชื่อว่านี่ทำให้กรณีการลดอัตราดอกเบี้ยในที่ประชุมเดือนกันยายนมีความชัดเจนยิ่งขึ้น ในตอบสนอง เรากำลังมองหาตราสารอนุพันธ์ที่ได้ประโยชน์จากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย ซึ่งรวมถึงการถือครองสัญญาฟิวเจอร์ส Secured Overnight Financing Rate (SOFR) สำหรับไตรมาสที่สี่ ตัวเลือกในกองทุนรวมพันธบัตรระยะยาวก็ควรทำผลดีได้เช่นกัน โดยเฉพาะการวางตำแหน่งเพื่อราคาที่สูงขึ้น สำหรับตลาดหุ้น แนวโน้มนี้ยืนยันเรื่อง “ข่าวร้ายเป็นข่าวดี” ในตอนนี้ ตราบใดที่ข้อมูลชี้ไปที่การลงจอดที่นิ่มนวลและไม่ใช่ภาวะถดถอยแบบเฉียบพลัน เราคาดว่าความกลัวในตลาดจะลดลง เราจะมองหาการขายความผันผวน โดยการเขียนตัวเลือกซื้อที่ไม่ได้อยู่ในเงินบน VIX รูปแบบนี้ทำให้นึกถึงตลาดในปลายปี 2023 เมื่อตัวเลขแรงงานที่อ่อนแอลงถูกมองว่าเป็นสัญญาณของการผ่อนคลายของเฟดในอนาคต รายงานวันนี้แสดงให้เห็นว่าสัดส่วนตำแหน่งงานว่างต่อจำนวนผู้ว่างงานลดลงเหลือ 1.4 ซึ่งแสดงให้เห็นความสมดุลที่ดีกว่าระดับ 2.0 ที่เห็นในปีที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงสุด ดังนั้น สัญญาฟิวเจอร์สเงินเฟดในตอนนี้แสดงถึงความน่าจะเป็นมากกว่า 75% ของการลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ภายในสิ้นเดือนกันยายน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
