การวิเคราะห์ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ
การลดลงของความคาดหวังเงินเฟ้อสำหรับหนึ่งปีข้างหน้าเหลือ 2.6% เป็นสัญญาณที่น่าพอใจสำหรับเรา ยืนยันแนวโน้มว่าความกดดันด้านราคาเริ่มลดลงอย่างช้า ๆ ซึ่งทำให้เราเชื่อว่าธนาคารกลางยุโรปจะไม่มีความเร่งด่วนในการดำเนินการอย่างแข็งกร้าวในระยะใกล้ ข้อมูลชิ้นนี้แม้จะเป็นข่าวดี แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนแนวทางนโยบายปัจจุบันก่อนการประชุมในเดือนกันยายน เรามองเห็นสิ่งนี้สะท้อนในข้อมูลเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น โดยเงินเฟ้อ HICP ของเขตยูโรในเดือนกรกฎาคม 2025 อยู่ที่ 2.4% ซึ่งยังสูงกว่าขีดเป้าหมาย 2.0% ของ ECB ซึ่งอธิบายว่าทำไมพวกเขาถึงคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากหลักที่ 3.50% ในต้นเดือนนี้ ทำให้เกิดรูปแบบการรักษาตำแหน่งที่เราคาดว่าจะดำเนินต่อไปในเดือนสิงหาคม ด้วยการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ไม่น่าจะเกิดขึ้น เราจึงเห็นโอกาสในการขายความผันผวนในตลาดออปชั่น ดัชนี VSTOXX ซึ่งวัดความผันผวนของ Euro Stoxx 50 ขณะนี้ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำที่ 15 สภาพแวดล้อมนี้ทำให้ดึงดูดการใช้กลยุทธ์ เช่น การขายสัญญาออปชั่นที่หมดอายุภายในระยะเวลาสั้น ๆ บนอัตราดัชนีใหญ่ของยุโรปกลยุทธ์การลงทุนและการป้องกันความเสี่ยง
ในอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย เรากำลังปรับตำแหน่งเพื่อช่วงเวลาของความเสถียร ตลาดได้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมน้อยลง และผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีระยะเวลา 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 2.3% เราจึงมองหาอัตราดอกเบี้ยสวอประยะสั้น (EONIA swaps) ที่จะสร้างกำไรหาก ECB ยังคงอัตราดอกเบี้ยเป็นปกติ อย่างไรก็ตาม เราจำเป็นต้องจำเรื่องการเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันของราคาพลังงานในปลายปี 2024 ซึ่งทำให้ตลาดวิตกเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อาจกลับมาเร็วขึ้น ดังนั้นเราจึงถือออปชั่นคอลราคาถูกสำหรับเงินเฟอสวอปเป็นกลยุทธ์ป้องกัน ซึ่งช่วยปกป้องตำแหน่งหลักของเราจากการช็อกทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิดในช่วงฤดูร้อนที่โดยปกติจะเงียบสงบ สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการลงทุน ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
