ตัวชี้วัดสุขภาพเศรษฐกิจ
ไม่คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย แต่มีความกังวลเกี่ยวกับการมองข้ามสถานการณ์ ตลาดงานในสหรัฐอเมริกามีสัญญาณแสดงว่ามีการขาดแคลนงานเพียงเล็กน้อย และมีสัญญาณความกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ดัชนี S&P 500 (SPX) ยังคงแข็งแกร่ง แต่ก็มีการโต้เถียงว่าเป็นผลมาจากความแข็งแกร่งจริงๆ หรือเพียงแค่การมองข้ามสถานการณ์ ซึ่งเห็นได้จากรูปแบบเทียนรายวัน จากข้อตกลงกรอบที่ได้บรรลุกับพันธมิตรสำคัญ เช่น สหภาพยุโรป ซึ่งสหรัฐฯ ส่งออกสินค้าเกินกว่า 336 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ความวิตกเกี่ยวกับสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์ลดลง สภาพแวดล้อมนี้บ่งบอกถึงความเป็นไปได้ที่จะลดความผันผวนที่เกิดขึ้น ทำให้กลยุทธ์ที่มีกำไรจากการเสื่อมค่าของเวลา เช่น การขายออปชันที่อยู่นอกเงิน ดูน่าสนใจ โดยเราเชื่อว่าความสงบนี้เป็นโอกาสในการเก็บเบี้ยประกัน ตลาดดูเหมือนกำลังตั้งราคาในผลลัพธ์ที่เป็นบวกจากการเจรจาขยายข้อตกลงหยุดยิงกับจีน ซึ่งสร้างรูปแบบความเสี่ยงที่ไม่สมดุล ที่การไม่สามารถตกลงกันได้จะทำให้เกิดการลดลงอย่างมากกว่าการฟื้นตัวจากการขยายข้อตกลงที่สำเร็จ ดังนั้นการถือครองตำแหน่งยาวโดยไม่มีการป้องกันในช่วงเวลานี้จึงมีความเสี่ยงในด้านลบอย่างมากความจำเป็นในการป้องกันเชิงกลยุทธ์
เรากังวลเกี่ยวกับการมองข้ามสถานการณ์เมื่อพูดถึงคณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีการสร้างงานเพิ่มขึ้น 272,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงอยู่ที่ 3.4% ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจพื้นฐานแข็งแกร่งเกินไปที่จะเปลี่ยนเป็นท่าทีผ่อนคลาย ความเสี่ยงคือคำแถลงของประธานจะทำให้ชัดเจนในการต่อสู้กับเงินเฟ้อมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ด้วยความเสี่ยงของความไม่คาดคิดที่เข้มงวด เราเชื่อว่าการซื้อประกันเป็นสิ่งที่รอบคอบและราคาไม่แพง ดัชนีความผันผวน CBOE หรือ VIX ได้ซื้อขายใกล้ระดับต่ำทางประวัติศาสตร์ที่ 13 สัญญาณบ่งบอกว่าค่าเบี้ยประกันออปชันนั้นถูก การซื้อออปชันขายที่อยู่นอกเงินในดัชนี S&P 500 หรือออปชันซื้อ VIX เป็นวิธีการป้องกันที่มีประสิทธิภาพต่อตลาด downturn ความแข็งแกร่งที่แสดงในเทียนรายวันอาจปกปิดความเปราะบางที่ซ่อนอยู่ เราเคยเห็นเหตุการณ์นี้มาก่อน เช่น การขายตลาดอย่างรุนแรงในไตรมาสที่สี่ของปี 2018 หลังจากการประชุมเฟดที่ถูกมองว่ามีท่าทีเข้มงวดเกินไป ผู้ค้าที่มีวินัยในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์จึงควรเตรียมพร้อมสำหรับการถอยตัวที่อาจเกิดขึ้นหากการแถลงข่าวของเขาทำให้นักลงทุนตกใจ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
