ผลกระทบจากภาษีต่อองค์กร
องค์กรในอเมริกากำลังเผชิญกับผลกระทบจากภาษีใหม่ในสหรัฐฯ โดยผู้นำเข้าของสหรัฐฯ กำลังรับภาระต้นทุนเบื้องต้นไว้ บริษัทต่างๆ กังวลเกี่ยวกับการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดและการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นหากต้องขึ้นราคา
บริษัทอย่าง GM, Nike, และ Hasbro กำลังรับภาระต้นทุนเหล่านี้ ส่วนการขึ้นราคาอาจเกิดขึ้นในปีนี้ อัตราเงินเฟ้อสำหรับสินค้าบางรายการเพิ่มขึ้น โดยดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% เมื่อเทียบเป็นปีจาก 2.4% ในเดือนพฤษภาคม ผู้จัดหาจากจีนลดราคาได้ประมาณ 20% ซึ่งต่างจากการลดที่คาดหวังมากกว่า
บริษัทเฉพาะบางแห่งรายงานผลกระทบทางการเงินจากภาษี GM ใช้จ่ายไป 1 พันล้านดอลลาร์ในภาษีในไตรมาสที่สองโดยยังไม่มีการขึ้นราคาในวงกว้าง Stellantis รายงานว่ามีกำไรลดลง 350 ล้านดอลลาร์ Hasbro คาดการณ์ต้นทุนภาษีทั้งปีที่ 60 ล้านดอลลาร์และมีแผนที่จะขึ้นราคาและลดต้นทุน Nike คาดว่าจะได้รับผลกระทบ 1 พันล้านดอลลาร์และตั้งใจที่จะขึ้นราคา RTX ได้รับผลกำไรลดลงจากภาษี Walmart ปรับเปลี่ยนราคาบางรายการโดยที่ยังคงรักษาสมดุลของต้นทุนผ่านการปรับสต็อก
ธุรกิจขนาดเล็ก เช่น ร้านดอกไม้ เผชิญกับความท้าทายในการรับภาระและส่งต่อค่าต้นทุน ภาระภาษีรวมได้เพิ่มขึ้นเป็น 17% จาก 2.3% ในปีที่แล้ว บริษัทต่างๆ กำลังรัดเข็มขัด ตรวจสอบโอกาสในการเพิ่มผลผลิตในอนาคตและปรับกลยุทธ์ไปพร้อมกับประเมินปฏิกิริยาจากตลาด
ความผันผวนของตลาดและโอกาส
จากแรงกดดันที่องค์กรในอเมริกา เราเชื่อว่าความผันผวนของตลาดในขณะนี้ได้รับการประเมินค่าต่ำเกินไปและมีโอกาสเกิดขึ้น ขณะนี้บริษัทกำลังรับต้นทุนแทนที่จะขึ้นราคาโดยทันที ทำให้มีความไม่แน่นอนสูงเกี่ยวกับอัตรากำไรในอนาคตและเงินเฟ้อของผู้บริโภค ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) เพิ่งอยู่ที่ประมาณ 13-14 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ประมาณ 19 แสดงให้เห็นว่าสัญญาออปชันมีราคาค่อนข้างต่ำสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือการคาดเดา
เราคาดว่าภาคส่วนที่พึ่งพาสินค้านำเข้ามากที่สุด เช่น สินค้าเพื่อการบริโภคและอุตสาหกรรม จะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าในระยะเวลาอันใกล้ คำเตือนเกี่ยวกับผลกำไรจากบริษัทอย่าง Nike และ Stellantis เป็นสัญญาณแรกของแนวโน้มที่กว้างขึ้นที่เราคาดว่าจะเห็นในรายงานไตรมาสที่กำลังจะมาถึง ข้อมูลจาก FactSet คาดการณ์ว่าอัตรากำไรสุทธิของ S&P 500 จะลดลงเล็กน้อยในไตรมาสที่สาม ซึ่งสนับสนุนการใช้กลยุทธ์ที่มองหาการลดความเสี่ยงใน ETFs อย่างเช่น XLY (สินค้าเพื่อการบริโภค) และ XLI (อุตสาหกรรม)
การรับภาระต้นทุนของบริษัทอาจทำให้ตัวเลขเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่คาดไม่ถึง ทำให้เฟดมีโอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ย รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วที่ 3.3% ซึ่งเป็นตัวเลขที่สามารถจัดการได้และสนับสนุนกรณีสำหรับการผ่อนคลายการเงินหากยังคงอยู่ รูปแบบของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนคาดว่าจะมีโอกาสมากกว่า 60% ซึ่งความน่าจะเป็นนี้จะเพิ่มขึ้นหากบริษัทยังคงชะลอการขึ้นราคา
เราสามารถดูความขัดแย้งทางการค้าที่เกิดขึ้นในปี 2018-2019 เป็นการเปรียบเทียบทางประวัติศาสตร์ ซึ่งบริษัทที่ได้รับผลกระทบเริ่มประสบปัญหาอัตรากำไรลดลงก่อนที่จะส่งต่อค่าใช้จ่ายไปยังผู้บริโภค ในช่วงเวลานั้น หุ้นในภาคส่วนที่ถูกโจมตีเริ่มมีผลงานต่ำกว่า S&P 500 ก่อนที่จะกลับมาเมื่อมีการขึ้นราคา ซึ่งแนวทางนี้แนะนำให้จัดตำแหน่งสำหรับความอ่อนแอสั้นๆ ในหุ้นของบริษัทเฉพาะในขณะที่คาดหวังถึงการหันกลับไปในช่วงเงินเฟ้อในภายหลัง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
