ในเดือนกรกฎาคม ดัชนี Composite PMI ของ S&P Global แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้น โดยดัชนีเพิ่มขึ้นจาก 52.9 เป็น 54.6 ซึ่งบ่งชี้ว่าภาคเอกชนกำลังมีการเติบโต ขณะที่ดัชนี Manufacturing PMI ลดลงเหลือ 49.5 ซึ่งแสดงถึงโมเมนตัมที่ลดลง ดัชนี Services PMI เพิ่มขึ้นเป็น 55.2 ซึ่งแสดงถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้น
แม้จะมีผลการดำเนินงานที่หลากหลายระหว่างภาคต่างๆ แต่การมองการณ์ในด้านการขยายตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่ดีในอัตรา 2.3% ต่อปี หลังจากการเปิดเผยข้อมูล ดอลลาร์สหรัฐพยายามฟื้นตัว โดย ดอลลาร์ดัชนีมุ่งเป้าไปที่ระดับ 97.30-97.40
S&P Global จะเผยแพร่ข้อมูลที่ละเอียดมากขึ้นจากการสำรวจภาคเอกชน ซึ่งจะเสนอมุมมองเกี่ยวกับทิศทางเศรษฐกิจ รายงานจะรวมถึง Manufacturing, Services และ Composite PMIs โดยค่าที่สูงกว่า 50 แสดงถึงการเติบโต ข้อมูลที่ทันเวลาเช่นนี้ช่วยในการคาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจก่อนที่สถิติอย่างเป็นทางการจะประกาศ
ในระหว่างการหารือเกี่ยวกับกลยุทธ์นโยบายและภาษี นักวิเคราะห์กำลังเฝ้าดู PMI ข้อมูลที่กำลังจะมาถึงเพื่อหาสัญญาณที่บ่งบอกถึงความแข็งแกร่งหรือจุดอ่อนของเศรษฐกิจ การตอบสนองต่อข้อมูลจะมีผลต่อพฤติกรรมของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในความคาดหวังด้านค่าเงินและนโยบาย
เราสังเกตว่าข้อมูลชั่วคราวในเดือนตุลาคมล่าสุดแสดงให้เห็นว่า Composite PMI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 51.0 สัญญาณที่ชัดเจนแห่งการขยายตัวนี้ยังคงนำโดยภาคบริการที่เพิ่มขึ้นเป็น 50.9 ขณะที่ภาคการผลิตยังคงอยู่ที่ 50.0 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเกณฑ์กลาง ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนี้ แม้ว่าจะไม่สม่ำเสมอ ทำให้การมองการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินซับซ้อนขึ้น
การแยกกันของภาคบริการที่แข็งแกร่งและภาคการผลิตที่นิ่งอยู่แสดงให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่มีอัตราการเติบโตที่แตกต่างกัน นักเทรดที่มีการใช้อนุพันธ์จึงควรพิจารณาการซื้อขายคู่ โดยใช้ตัวเลือกเพื่อเก็งกำไรในดัชนีที่มุ่งเน้นบริการ ในขณะเดียวกันก็เปิดสถานะขายในสิ่งที่มาจากอุตสาหกรรม กลยุทธ์นี้สามารถแยกแนวโน้มเฉพาะที่ระบุในการสำรวจภาคเอกชนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ความคงที่ของเศรษฐกิจ ซึ่งขับเคลื่อนโดยบริการในประเทศ ทำให้เฟดไม่มีแรงจูงใจในการส่งสัญญาณว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ เราจึงเห็นคุณค่าในอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ว่าต้นทุนการกู้ยืมจะยังคงสูงต่อไปในปีหน้า ตำแหน่งนี้ตรงกับแนวทาง “สูงเป็นระยะเวลานาน” ที่โดดเด่นในการสนทนาตลาดในช่วงนี้
โดยทั่วไป สัญญาณเศรษฐกิจที่หลากหลายเช่นนี้มักจะเกิดขึ้นก่อนที่จะมีความผันผวนในตลาด เราเชื่อว่านักเทรดควรพิจารณาซื้อออปชั่น Call บนดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อความไม่แน่นอนในตลาด โดย VIX ที่อยู่ในระดับสูงเมื่อเร็วๆ นี้อยู่รอบๆ 17 ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว แสดงให้เห็นว่าการป้องกันถือว่าค่อนข้างถูก
การแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับข้อมูล PMI ล่าสุดที่แสดงถึงการหดตัวในโซนยูโรและการฟื้นตัวช้าในจีน ทำให้มีกรณีที่ดีสำหรับดอลลาร์สหรัฐ เรามองเห็นโอกาสในการเปิดสถานะซื้อในฟิวเจอร์สดอลลาร์ดัชนี ซึ่งการซื้อขายนี้ได้รับประโยชน์อย่างตรงจากช่องว่างที่กว้างขึ้นในผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐและเศรษฐกิจหลักอื่นๆ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
