CEO ของ AMD, Lisa Su, ได้ยอมรับว่าชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่ผลิตที่โรงงานในรัฐอริโซนาของ TSMC จะมีต้นทุนสูงขึ้น ชิปเหล่านี้คาดว่าจะมีราคาแพงกว่าชิปที่ผลิตในไต้หวันประมาณ 5% ถึง 20% เนื่องจากความแตกต่างด้านแรงงาน โครงสร้างพื้นฐาน และห่วงโซ่อุปทาน
การก่อสร้างโรงงานในรัฐอริโซนาเหล่านี้สอดคล้องกับความริเริ่มที่กว้างขึ้นเพื่อเสริมสร้างการผลิตชิปในประเทศสหรัฐอเมริกาเพื่อความมั่นคงของชาติและความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทาน อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างของต้นทุนนี้แสดงให้เห็นถึงความท้าทายในการนำการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ก้าวหน้าเข้ามาในประเทศ
Su ไม่ได้ระบุว่า AMD จะส่งผ่านต้นทุนเพิ่มเติมนี้ไปยังผู้บริโภคนั้นหรือไม่ แต่ยืนยันถึงความมุ่งมั่นในการมีห่วงโซ่อุปทานที่หลากหลายทั่วโลก ซึ่งรวมถึงการจัดหาในสหรัฐอเมริกา
นอกจากนี้ Su ยังชี้ให้เห็นถึงข้อได้เปรียบของการมีห่วงโซ่อุปทานที่มั่นคง โดยมีชิปที่จัดหาจากภายในสหรัฐอเมริกา
ตามความคิดเห็นจากคุณ Su เราเชื่อว่าข้อสรุปสำคัญสำหรับผู้ค้าอนุพันธ์คือความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตรากำไรในอนาคต ต้นทุนสูงที่ได้รับการยอมรับทำให้เกิดตัวแปรใหม่ที่ส่งผลต่อการเก็งกำไรและความผันผวนของราคาในเดือนข้างหน้า เราควรวางกลยุทธ์สำหรับการเคลื่อนไหวของราคาให้มากขึ้นกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในขณะนี้
ความเป็นไปได้นี้เกิดขึ้นในขณะที่ AMD รายงานอัตรากำไรสูงสุดแบบ non-GAAP ที่ 52% ในไตรมาสล่าสุด แม้ว่าชิปที่มีต้นทุนสูงจากรัฐอริโซนาจะมีสัดส่วนน้อยในช่วงเริ่มต้น แต่ผู้ค้าจะมุ่งมั่นในการติดตามข้อมูลที่ชี้แนะว่าสัดส่วนนี้จะส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรหลัก
อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาสำหรับผลกระทบนี้ไม่ใกล้เข้ามา ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมการเทรดที่ซับซ้อน รายงานล่าสุดยืนยันว่าการผลิตของ TSMC ในรัฐอริโซนาจะถูกเลื่อนออกไปจนถึงปี 2025 โดยโรงงานที่สองจะเลื่อนออกไปเป็นปี 2027 หรือหลังจากนั้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความกดดันเรื่องต้นทุนเป็นปัญหาระยะกลาง
เรายังต้องคำนึงถึงบทบาทของรัฐบาลสหรัฐในการสนับสนุนต้นทุนที่สูงขึ้น TSMC ได้รับเงินสนับสนุน 6.6 พันล้านดอลลาร์และกู้ยืมสูงสุด 5 พันล้านดอลลาร์ภายใต้กฎหมาย CHIPS ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายเหล่านี้ ส่งผลให้เกิดการสนับสนุนที่แข็งแกร่งต่อความกังวลเรื่องอัตรากำไร
สถานการณ์นี้ทำให้เห็นการแข่งขัน โดยเฉพาะ Intel ซึ่งกำลังสร้างความสามารถในประเทศด้วยการสนับสนุนจากรัฐบาล ผู้ค้าอาจเปรียบเทียบต้นทุนทั้งหมดและประสิทธิภาพของโรงงานในสหรัฐอเมริกาของ Intel กับทางเลือกในรัฐอริโซนาของ AMD ความได้เปรียบในต้นทุนของ Intel อาจกระตุ้นการค้าแบบเปรียบเทียบระหว่างหุ้นสองตัวนี้
โดยทั่วไปแล้ว ภาคเซมิคอนดักเตอร์มีความผันผวนสูง ซึ่งสนับสนุนแนวทางการลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ออปชั่น ตัวอย่างเช่น กองทุน ETF เซมิคอนดักเตอร์ VanEck (SMH) มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานรายเดือนในช่วง 5 ปีมากกว่า 8% ซึ่งสูงกว่าประมาณ 5% สำหรับ S&P 500 ข้อมูลนี้สนับสนุนความคิดของเราที่ว่าการคาดหวังการเคลื่อนไหวของราคาใหญ่ที่เกิดจากข่าวสารเป็นแนวทางที่สมเหตุสมผล
ดังนั้น เราเชื่อว่าผู้ค้าควรพิจารณาซื้อโครงสร้างออปชั่นที่ทำกำไรจากการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง เช่น สแทรดเดิลหรือสแทรงเกิลบน AMD ความขัดแย้งระหว่างความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทานกับต้นทุนที่สูงขึ้นสร้างโอกาสที่เหมาะสมสำหรับการปรับราคาครั้งใหญ่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
