กลยุทธ์การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลมีเป้าหมายในการระดมทุน 500 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ Bitcoin จำนวนมาก ความพยายามนี้เกี่ยวข้องกับการเสนอหุ้นประเภทใหม่ ที่จะขายหุ้น Series A “Stretch” จำนวน 5 ล้านหุ้น ซึ่งมีราคาต่อหุ้นอยู่ระหว่าง 90-95 ดอลลาร์ โดยมีเงินปันผลเริ่มต้น 9% เพื่อสนับสนุนการซื้อ Bitcoin
หุ้นที่เสนอมีลำดับความสำคัญสูงกว่าหุ้นส่วนใหญ่ที่มีอยู่ แต่ต่ำกว่าหุ้นในประเภทที่ได้รับสิทธิพิเศษบางส่วนและหุ้นที่สามารถแปลงสภาพได้ แตกต่างจากหลักทรัพย์อื่น ๆ หุ้น Stretch จะมีเงินปันผลแบบสะสมและปรับได้ ซึ่งสามารถเพิ่มขึ้นได้ทุกเดือน แต่จะลดลงเพียงเล็กน้อยในแต่ละปี
บริษัทมี Bitcoin มากกว่า 71,000 ล้านดอลลาร์และเห็นราคาหุ้นเพิ่มขึ้นถึง 428 ดอลลาร์ โดยมีการเพิ่มขึ้นอีก 0.4% หลังจากประกาศการเสนอขาย ซีอีโอ ไมเคิล เซเลอร์ ยังคงเพิ่มการถือครอง Bitcoin ผ่านวิธีการทางการเงินที่สร้างสรรค์
เรามองว่ากลยุทธ์ของนายเซเลอร์เป็นการเปลี่ยนบริษัทให้กลายเป็นยานพาหนะ Bitcoin ที่มีการใช้หนี้ ซึ่งการจัดการการเงินสร้างสรรค์นี้ แม้จะกระตุ้นให้มีผลตอบแทนสูงขึ้นในอนาคต แต่ก็จะเพิ่มความเสี่ยงให้กับหุ้นต่อความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัล เทรดเดอร์ที่ทำการซื้อขายโดยใช้อนุพันธ์จึงควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่คาดว่าจะสูงขึ้น ซึ่งขณะนี้อยู่รอบ ๆ 95% ซึ่งสูงกว่าความผันผวนของ Bitcoin ที่มีประมาณ 55%
การวางแผนที่จะฉีดเงินอย่างน้อยครึ่งพันล้านดอลลาร์เข้าสู่ตลาดสร้างแหล่งความต้องการที่สำคัญสำหรับ Bitcoin ในระยะสั้น ด้วยความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองที่สูงในอดีต เรามองว่านี่เป็นปัจจัยกระตุ้นที่ดีสำหรับราคาหุ้นพื้นฐาน ดังนั้น ออปชันประเภทซื้อ (call options) อาจเป็นวิธีที่น่าสนใจในการเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวขึ้นที่มาจากการซื้อครั้งใหญ่ ซึ่งจะเพิ่มให้กับการถือครองปัจจุบันที่มีอยู่ 226,331 BTC
โครงสร้างของหุ้นใหม่ยังนำเสนอภาระหนี้ระยะยาวที่สำคัญเนื่องจากมีเงินปันผลสะสมและปรับได้ หากราคาของ Bitcoin หยุดนิ่งหรือลดลง การชำระหนี้นี้อาจสร้างแรงกดดันต่อการเงินได้อย่างรุนแรง ส่งผลให้เกิดสถานการณ์ที่อาจประสบปัญหาได้ ด้วยเหตุนี้เราจึงมองว่าออปชันประเภทขาย (put options) เป็นการป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพหรือการวางเดิมพันแบบ bearish ตรง ๆ โดยเฉพาะเมื่อระลึกถึงวิธีที่หุ้นตกลงอย่างรวดเร็วกว่าค่า Bitcoin ในช่วงฤดูหนาวของสกุลเงินดิจิทัลในปี 2022
การเข้าลงทุนแบบนี้สร้างผลลัพธ์ที่ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ประเภทเดียว เราจึงคิดว่ากลยุทธ์ที่สร้างผลกำไรจากการเคลื่อนไหวราคาครั้งใหญ่ในทิศทางใดก็ได้ เช่น การลงทุนแบบ long straddle เป็นสิ่งที่น่าสนใจ โดยการวางตำแหน่งดังกล่าวจะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาในครั้งนี้ ไม่ว่าจะเป็นการขยายตัวอย่างกว้างขวางจะเป็นการตัดสินใจที่ดีหรือผิดพลาดก็ตาม
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
