มุ่งเน้นที่ข้อมูลเศรษฐกิจ
ความสนใจอยู่ที่คำพูดล่าสุดของสกอตต์ เบสเซนท์ที่ตั้งคำถามเกี่ยวกับประสิทธิภาพของธนาคารกลางสหรัฐและเสนอให้อัตราดอกเบี้ยต่ำลงเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ นอกจากนี้ยังมีการมองข้อมูลเศรษฐกิจที่จะมาถึงจากญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เช่น Jibun Bank Flash Manufacturing PMI และ US S&P Global PMI การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภคโตเกียว อาจมีอิทธิพลต่อชะตากรรมของเยนในระยะสั้น การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นจากมาตรการผ่อนคลายสุดขั้วในปี 2024 ตามมาด้วยการลดค่าเยนและการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อเกินเป้าหมาย 2% อันเนื่องมาจากราคาพลังงานทั่วโลกและความคาดหวังในการเติบโตของค่าแรง การเปลี่ยนแปลงนโยบายทำให้เยนมีค่ากลับคืนมาเมื่อเทียบกับการอ่อนค่าที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ภายใต้นโยบายผ่อนคลายสุดขั้ว เรามองว่าสถานการณ์ในปัจจุบันเอื้อต่อการมีแนวโน้มลดลงต่อคู่เงิน USD/JPY โดยมีปัจจัยหลักคือการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐซึ่งตอบสนองต่อการลดลงของผลตอบแทนพันธบัตร การตั้งค่าดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ที่ใช้อนุพันธ์เพื่อตอบรับการลดลงอย่างต่อเนื่องของคู่เงินนี้ถือเป็นแนวทางที่มีเหตุผลการแทรกแซงตลาดและความผันผวน
เราต้องยอมรับว่าภายใต้เหตุผลพื้นฐานสำหรับความแข็งค่าเยน แต่คู่เงิน USD/JPY เมื่อเร็วๆ นี้ได้พุ่งขึ้นสูงกว่า 160 ก่อนจะเกิดการแทรกแซงจากรัฐบาลที่คาดการณ์ไว้ การดำเนินการนี้ โดยกระทรวงการคลังญี่ปุ่นรายงานข้อมูลสำรองเงินต่างประเทศที่แสดงถึงการแทรกแซงมากกว่า 9 ล้านล้านเยนในเดือนเมษายนและพฤษภาคม ทำให้เกิดความผันผวนอย่างมาก สถานการณ์นี้ทำให้การซื้อออปชันวางบน USD/JPY เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจเพื่อปกป้องจากการลดลงอย่างรวดเร็วที่เกิดจากนโยบายที่มีผล มุมมองจากผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีชื่อเสียงที่สนับสนุนให้อัตราดอกเบี้ยสหรัฐลดลงตอนนี้ขัดแย้งกับความจริงในตลาด เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐลังเล ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดของสหรัฐแสดงอัตรารายปีที่ 3.4% ในเดือนเมษายน 2024 ยิ่งเสริมทับแนวโน้ม “สูงนาน” ของธนาคารกลาง เรามองว่าความตึงเครียดนี้เป็นแหล่งของความผันผวน ทำให้กลยุทธ์ straddles หรือ strangles มีพื้นฐานสำหรับผู้ค้า ที่คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วแต่ไม่แน่ใจในทิศทาง ด้านญี่ปุ่น ความซับซ้อนทางการเมืองยังคงทำให้แนวโน้มการปรับขึ้นนโยบายอย่างจริงจังมีความไม่แน่นอน แม้ว่าการเจรจาเรื่องเงินเดือน “ชุนโตะ” เมื่อฤดูใบไม้ผลิจะทำให้เกิดการขึ้นเงินเดือนครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่า 30 ปี ข้อมูล CPI ในโตเกียวล่าสุดลดต่ำกว่าค่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง นี่แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจดำเนินการอย่างระมัดระวัง จำกัดศักยภาพของเยนในการเพิ่มค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องและจำกัดการเพิ่มขึ้นสำหรับการลงทุนอนุพันธ์ที่คาดหวังให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
