เฟดในช่วงปิดการสื่อสาร
ในขณะที่เฟดอยู่ในช่วงปิดการสื่อสารก่อนการประชุมในเดือนกรกฎาคม คำพูดของวอลเลอร์จึงน่าสนใจท่ามกลางความขัดแย้งภายในและแรงกดดันจากทำเนียบขาวต่อพาวเวล พาวเวลอยู่ภายใต้การตรวจสอบทางการเมือง แม้ว่าทรัมป์ได้ลดการคุกคามในการถอดถอนลงในระยะหลัง จากข้อคิดเห็นของผู้ว่าการ เราเชื่อว่าผู้ค้าที่ทำสัญญาซื้อขายอนุพันธ์ควรปรับตัวยอมรับนโยบายการเงินที่เอื้ออำนวยมากขึ้น เราเห็นความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจะลดลง ซึ่งทำให้สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยที่เดิมพันการลดลงในเดือนกรกฎาคมน่าสนใจยิ่งขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับการเรียกร้องให้ผ่อนคลายนโยบายของเขาในเดือนนี้ ตลาดเริ่มสะท้อนความรู้สึกนี้แล้ว ทำให้ความเชื่อมั่นของเราแข็งแกร่งขึ้น ตามเครื่องมือ CME FedWatch พบว่าผู้ค้าในขณะนี้ ตั้งราคาว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมคณะกรรมการตลาดการเงินกลางครั้งถัดไป ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อธนาคารกลางไม่สามารถส่งมอบตามความคาดหวังได้ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและผลกระทบต่อตลาด
การมองข้ามความกังวลเรื่องเงินเฟ้อของเขาดูเหมือนจะได้รับการพิสูจน์โดยข้อมูลล่าสุด ซึ่งลดความเสี่ยงของการประหลาดใจในเชิงรุก ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ล่าสุด ซึ่งเป็นเครื่องมือวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ แสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มขึ้นปีต่อปีที่ 2.6% ในเดือนพฤษภาคม 2024 ซึ่งยังคงเป็นแนวโน้มการเย็นลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป สิ่งนี้สนับสนุนข้อโต้แย้งว่าความกดดันด้านราคาได้รับการควบคุมมากพอที่จะให้มีการปรับนโยบาย เรายังคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่า และตำแหน่งอนุพันธ์ควรปรับตามนั้น ผู้ค้าสามารถทำการซื้อขายดอลลาร์ในทิศทางตรงข้ามผ่านสัญญาฟิวเจอร์ส หรือซื้อทางเลือกการขายใน ETF ที่ติดตามดอลลาร์ เช่น UUP การลดอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ผลตอบแทนจากการถือเงินสหรัฐลดลง อย่างไรก็ตาม ความแตกแยกภายในที่เน้นย้ำแสดงว่าความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นเมื่อการประชุมใกล้เข้ามา ข้อมูลประวัติจากรอบการลดอัตราดอกเบี้ยในอดีต เช่นในปี 2007 และ 2019 แสดงว่า ช่วงเวลาทันทีหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกอาจมีความไม่สงบ เมื่อมีการประเมินถึงความอ่อนแอทางเศรษฐกิจที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวครั้งนั้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
