ผลกระทบจากการเลือกตั้งต่อนโยบายเศรษฐกิจ
ค่าครองชีพยังคงเป็นปัญหาหลักและอาจส่งผลกระทบต่อผลงานของพรรคการเมืองที่ปกครองในการเลือกตั้งครั้งหน้า ในวันอาทิตย์ ญี่ปุ่นจะจัดการเลือกตั้งวุฒิสภาสำหรับ 124 จาก 248 ที่นั่ง ซึ่งเป็นการประเมินกลางเทอมสำหรับนายกรัฐมนตรีชิเงรุ อิชิบะ พรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) คาดว่าจะสูญเสียเสียงข้างมากในวุฒิสภา ซึ่งหมายถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองหลังจากการสูญเสียที่ผ่านมา รัฐบาลที่มีเสียงข้างน้อยต้องเผชิญกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่าง ๆ เช่น เงินเฟ้อ การเพิ่มขึ้นของค่าครองชีพ และความเป็นไปได้ที่อาจมีภาษีจากการค้าของสหรัฐฯ เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงสูงเกินเป้าหมายของธนาคารกลาง เราเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นเกิดขึ้นได้ในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งนำเราไปสู่กลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์จากการแข็งค่าของเยนญี่ปุ่น เรากำลังจัดตำแหน่งสำหรับเรื่องนี้โดยพิจารณาซื้อออปชันซื้อ (call options) บน JPY หรือขายสัญญาฟิวเจอร์สในคู่สกุลเงินอย่าง USD/JPY ข้อมูลตลาดล่าสุดสนับสนุนมุมมองนี้ โดยสัญญาแลกเปลี่ยนดัชนีคืนค่าทุกคืนขณะนี้ตั้งราคาความน่าจะเป็นประมาณ 70% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป นอกจากนี้ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีได้ทะลุ 1.0% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา กิจกรรมในตลาดพันธบัตรนี้บ่งบอกว่านักลงทุนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับสภาพเศรษฐกิจที่เข้มงวดมากขึ้นผลกระทบกลยุทธ์สำหรับนักลงทุน
เราคาดว่าการแข็งค่าของสกุลเงินและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นจะกดดันการสร้างรายได้ของบริษัทในญี่ปุ่น โดยเฉพาะผู้ส่งออกขนาดใหญ่ ดังนั้น การซื้อออปชันขาย (put options) บนดัชนี Nikkei 225 จึงเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดในการป้องกันความเสี่ยงหรือทำกำไรจากการลดลงของตลาดหุ้น การซื้อขายนี้จะถูกจัดเวลาโดยรอบการประกาศนโยบายในช่วงสิ้นเดือนกรกฎาคม เมื่อพิจารณาถึงมาตรการในอดีต เมื่อตลาดการเงินมีการปรับเปลี่ยนอย่างไม่คาดคิดต่อการควบคุมเส้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 และ 2023 เยนได้มีการแข็งค่าขึ้นอย่างมาก การปรับครั้งแต่ละครั้งทำให้เกิดปฏิกิริยาทันทีในตลาดสกุลเงินและหุ้น ซึ่งผลการดำเนินงานในอดีตนี้ช่วยเสริมความคาดหวังของเราว่าจะเกิดปฏิกิริยาในลักษณะเดียวกันต่อการปรับนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น การเลือกตั้งวุฒิสภาทำให้เกิดความแปรปรวนที่สำคัญ เนื่องจากการแสดงผลที่ไม่ดีของพรรคอิชิบะอาจสร้างความไม่แน่นอนทางการเมือง สภาพแวดล้อมนี้เหมาะสำหรับกลยุทธ์ออปชันเช่น straddles หรือ strangles ในดัชนีหลักหรือคู่สกุลเงิน เหล่านี้การซื้อขายสามารถทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่ใหญ่ในทั้งสองทิศทาง โดยป้องกันเราไม่ให้ได้รับผลกระทบจากผลลัพธ์ที่เฉพาะเจาะจงของการเลือกตั้งหรือนัดหมายทางนโยบาย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
