กลยุทธ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed
Waller กล่าวว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมจะช่วยให้ Fed สามารถหยุดในประชุมถัดไปได้ ซึ่งจะทำให้แนวทางการ政策สอดคล้องกับท่าทีที่เป็นกลางมากขึ้นเมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว ทั้ง Waller และ Bowman สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) วันที่ 29-30 กรกฎาคม แต่ด้วยผู้ลงคะแนน 12 คนในคณะกรรมการ การสนับสนุนสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังไม่เพียงพอ จากสัญญาณที่ชัดเจนของผู้ว่าการ เราเชื่อว่าผู้ค้าสัญญาอนุพันธ์ควรเริ่มวางตำแหน่งเพื่อเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ความเห็นของเขาเกี่ยวกับการดำเนินการโดยไม่ชักช้าเพื่อลดโอกาสการชะลอตัวที่รุนแรงลงนั้นเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในท่าทีของ Fed ซึ่งทำให้พวกเขามีความไวต่อข้อมูลเศรษฐกิจที่ชะลอตัวมากขึ้น สถิติที่เพิ่งเผยแพร่ยืนยันมุมมองนี้เกี่ยวกับตลาดแรงงาน รายงานล่าสุดสำหรับเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่า จำนวนการจ้างงานในภาคเกษตรลดลงเพียง 209,000 ในขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี ตัวเลขเหล่านี้สนับสนุนข้อโต้แย้งของเขาว่าการจ้างงานในภาคเอกชนกำลังเข้าสู่ระดับ “ความเร็วในการหยุด” และเป็นการชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการปรับนโยบายอย่างกระตือรือร้น มุมมองของเขาเกี่ยวกับเงินเฟ้อยังได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลล่าสุด โดยดัชนีราคา PCE ประจำเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 2.6% แม้ว่าจะยังสูงกว่าเป้าหมาย แต่แนวโน้มรายปีในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาลดลงใกล้เคียง 2% ทำให้แนวคิดว่าความกดดันต่อราคาในพื้นฐานถูกควบคุมอยู่ผลกระทบและกลยุทธ์ในตลาด
เราเคยเห็นแนวทางนโยบายนี้มาแล้ว โดยเฉพาะในปี 2019 เมื่อ Fed ดำเนินการปรับอัตราดอกเบี้ยสามครั้งเพื่อประกันความเสี่ยงที่เกิดจากความตึงเครียดการค้าและการเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว แม้ว่าจะไม่มีภาวะถดถอย ซึ่งมีเหตุผลคล้ายกันกับที่เสนอในตอนนี้ ประเพณีทางประวัติศาสตร์นี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดควรพิจารณาความเป็นไปได้ของการปรับลดดอกเบี้ยอย่างจริงจัง สำหรับผู้ค้าอัตราดอกเบี้ย หมายความว่าเราควรพิจารณาเดิมพันในสัญญาฟิวเจอร์สที่ผูกติดกับ Secured Overnight Financing Rate (SOFR) ในไตรมาสสาม ราคาตลาดจาก CME FedWatch Tool บ่งชี้ถึงโอกาสประมาณ 75% ในการปรับลด 25 จุดฐาน แต่ตำแหน่งนี้จะให้ผลกำไรเพิ่มขึ้นหากความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นหรือตลาดเริ่มตีราคาในการปรับลดครั้งที่สอง ขณะนี้เรามองเห็นคุณค่าในการซื้อความผันผวนก่อนการประชุมปลายเดือนกรกฎาคม การซื้อ straddles หรือ strangles ในดัชนี S&P 500 อาจทำกำไรได้ เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของตลาดขนาดใหญ่ไม่ว่าจะเป็นขึ้นจากการปรับลดที่เป็นมิตรหรือประสบความสำเร็จในการชะลออัตราดอกเบี้ย ความแตกต่างในกลุ่มผู้ลงคะแนนทำให้การแกว่งราคาขนาดใหญ่มีความเป็นไปได้สูง การเล่นในทิศทางที่ชัดเจนมากขึ้นสามารถใช้อนุพันธ์ของหุ้นเพื่อวางตำแหน่งเพื่อให้เกิดปฏิกิริยาที่ดีต่อการปรับลดดอกเบี้ย เราอาจพิจารณาซื้อออปชัน call บน Nasdaq 100 เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีที่มุ่งเน้นการเติบโตนั้นมีความไวต่ออัตราดอกเบี้ยที่ลดลง นี่เป็นการเดิมพันที่มีเลเวอเรจว่าท่าทีด้านนโยบายที่เอื้อเฟื้อจะช่วยผลักดันหุ้นขึ้นในระดับถัดไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
