หนังสือเบจ
ธนาคารกลางสหรัฐจะปล่อยรายงานหนังสือเบจเวลา 14:00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐ รายงานนี้ให้ภาพรวมของสภาพเศรษฐกิจจากเขตต่าง ๆ ของธนาคารกลาง 12 เขต การรวบรวมข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญ หนังสือเบจจะครอบคลุมหัวข้อต่าง ๆ เช่น การจ้างงาน, ค่าแรง, ราคา, และการใช้จ่ายของผู้บริโภค ปล่อยออกมา 8 ครั้งต่อปี ใช้เพื่อช่วยในการตัดสินใจทางนโยบายการเงิน มันให้มุมมองในระดับภูมิภาคและได้รับการตรวจสอบโดยนักเศรษฐศาสตร์และธุรกิจทั่ว ๆ ไป หนังสือเบจจะออกก่อนการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางของสหรัฐสองสัปดาห์ ช่วยให้ผู้ที่มีส่วนร่วมในตลาดคาดการณ์การปรับนโยบายการเงิน จากกิจกรรมที่จะเกิดขึ้น วิธีการของเราสำหรับสัปดาห์ข้างหน้าจะมุ่งเน้นไปที่การคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน เมื่อต้นทุนราคาสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดมีการขึ้นไปที่ 3.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนตามรายงาน CPI และอัตราว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.0% เส้นทางของธนาคารกลางสหรัฐยังไม่แน่นอน ตลาดบ่งชี้ว่าในขณะนี้มีโอกาสเพียง 55% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวภายในสิ้นปี สภาพแวดล้อมนี้ทำให้ความคิดเห็นจากธนาคารกลางมีค่ามากกลยุทธ์ตลาด
เราจะจับตาดูน้ำเสียงจากบาร์กินและวิลเลียมส์อย่างใกล้ชิด วิลเลียมส์ในฐานะเสียงสำคัญของ FOMC จะมีความสำคัญมากที่สุด การเบี่ยงเบนจากข้อความล่าสุดเกี่ยวกับการพึ่งพาข้อมูลไปสู่ท่าทีที่ชัดเจนมากขึ้นในทิศทางการขึ้นหรือลดอาจจะทำให้ราคาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมีการเปลี่ยนแปลงทันที หากเขาย้ำว่าการเติบโตของค่าแรง ซึ่งติดตามโดยเครื่องมือ Atlanta Fed Wage Growth ที่อยู่ที่ 4.7% ยังคงเป็นข้อกังวลหลัก เราคาดว่าจะมีการขายหุ้นกู้ ทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น สิ่งนี้จะเป็นสัญญาณในการเตรียมตัวสำหรับสถานการณ์ “สูงเป็นเวลานาน” โดยอาจใช้ออปชั่นการขายกับสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยหรือพิจารณาออปชั่นในฟิวเจอร์ส SOFR หนังสือเบจมีวัตถุประสงค์แตกต่างจากเรามาก มันจะไม่สร้างความตกตะลึงทันทีเช่นเดียวกับการพูด แต่จะให้รายละเอียดเบื้องหลังตัวเลขหลัก เราจะตรวจสอบสรุปจากเขตต่าง ๆ เพื่อหาข้อมูลเกี่ยวกับการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัวหรือตลาดแรงงานที่อ่อนตัวซึ่งข้อมูลระดับชาติยังไม่จับได้ เช่น หากเขตหลายแห่งรายงานการลดลงในสินค้าที่ไม่จำเป็น อาจจะเป็นสัญญาณนำในการรายงานยอดขายปลีกที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ในเดือนนี้ ในอดีตหลังจากหนังสือเบจในต้นปี 2023 สื่อสารภาพที่มีความแข็งแกร่ง ตลาดจึงลดความเสี่ยงในการลดอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เข้ามา เรากำลังมองหาสัญญาณที่คล้ายกันหรือที่ตรงกันข้ามในครั้งนี้ กลยุทธ์ของเราคือการเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ขณะนี้ดัชนี VIX อยู่ที่ระดับต่ำที่สุดในรอบหลายปีที่ประมาณ 14 ออปชั่นมีราคาถูกค่อนข้างมาก นี่เป็นโอกาสในการซื้อ straddles หรือ strangles ในดัชนีหลักก่อนการพูดของวิลเลียมส์ ซึ่งช่วยให้เราได้รับผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญในทิศทางใดทิศทางหนึ่งโดยไม่ต้องคาดการณ์น้ำเสียงที่แน่นอนของคำพูดของเขา สิ่งสำคัญคือดูว่าข้อมูลเชิงคุณภาพจากหนังสือเบจตรงกับข้อมูลเชิงปริมาณที่ธนาคารกลางได้กล่าวถึงหรือไม่ ความแตกต่างระหว่างทั้งสองคือโอกาสในการซื้อขายที่แท้จริง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
