เงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ
เงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในช่วงท้ายของไตรมาสที่สอง โดยมีอัตราที่ปรับเป็นรายปีที่ 2.7% ในเดือนมิถุนายน ตัวเลขนี้สูงเกินเป้าหมาย 2% ของเฟด ทำให้หวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ลดน้อยลง ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดิมในที่ประชุมเดือนกรกฎาคมที่จะถึงนี้ โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้ลดลงเหลือเพียง 44% ธนาคารกลางสหรัฐมุ่งเน้นไปที่ความเสถียรของราคาและการจ้างงานเต็มที่ โดยใช้อัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือหลัก เมื่อเงินเฟ้อเกิน 2% จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐ และจะลดอัตราเมื่อเงินเฟ้อต่ำกว่า 2% มาตรการการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) และการปรับลดเชิงปริมาณ (QT) เป็นมาตรการเพิ่มเติมที่ส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐ โดย QE อาจทำให้ค่าของดอลลาร์อ่อนตัวลง ขณะที่ QT จะทำให้ค่าของดอลลาร์แข็งตัวขึ้นพลศาสตร์การซื้อขายอนุพันธ์
จากพลศาสตร์ที่เกิดขึ้น เส้นทางสำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ดูชัดเจนยิ่งขึ้น ความแตกต่างระหว่างนโยบายการเงินทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติกเป็นธีมหลักที่เราต้องปฏิบัติตาม ในขณะที่ข้อความต้นฉบับเน้นถึงเงินเฟ้อที่ยังคงสูงในสหรัฐฯ ที่ทำให้เฟดยังไม่ลดอัตรา แต่สถานการณ์นี้กำลังได้รับการกระตุ้นจากเหตุการณ์ในสหราชอาณาจักร เราเห็นว่าธนาคารกลางอังกฤษคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนสิงหาคม ซึ่งสร้างความไม่สอดคล้องของนโยบายที่ส่งเสริมแนวโน้มของอัตราแลกเปลี่ยน ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นไม่ใช่แค่เกี่ยวกับดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง แต่เป็นการอ่อนค่าของปอนด์ที่เกิดขึ้นในเวลาเดียวกัน ดังนั้น กลยุทธ์ของเราควรมุ่งเน้นไปที่การวางตำแหน่งเพื่อให้เกิดการลดลงอย่างต่อเนื่องในคู่สกุลเงินนี้ เราเชื่อว่าการซื้อออปชั่นการขาย (put options) บน GBP/USD เป็นแนวทางที่ชัดเจนและมีความเสี่ยงที่กำหนด ข้อมูลล่าสุดสนับสนุนความคิดเห็นนี้ ตัวอย่างเช่น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ล่าสุดแสดงการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งถึง 272,000 งานในเดือนพฤษภาคม ทำให้การคาดการณ์สูงกว่าความคาดหวังและมอบเหตุผลให้เฟดยังไม่ลดอัตรา จนถึงวันนี้ เครื่องมือของ CME แสดงให้เห็นว่าโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือเพียง 35% ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมากที่สะท้อนถึงความเป็นจริงที่เกิดขึ้นนี้ ข้อมูลจาก CFTC แสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรขนาดใหญ่ได้เริ่มดำเนินการในเรื่องนี้ โดยเพิ่มตำแหน่งการขายสุทธิของปอนด์อังกฤษติดต่อกันหลายสัปดาห์ เราคาดว่าผลลัพธ์นี้จะดัน GBP/USD ไปที่ระดับ 1.2250 ในระยะใกล้ และกลยุทธ์ออปชั่นของเราควรถูกจัดโครงสร้างเพื่อหากำไรจากการเคลื่อนไหวดังกล่าว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
