ดัชนีราคาสินค้าหลักและโค้งผลตอบแทน
ดัชนีราคาสินค้าหลัก CPI แสดงการเพิ่มขึ้น 0.7% ซึ่งบ่งชี้ว่ามีเงินภาษีส่งผลต่อเงินเฟ้อ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของ PCE หลักที่ 0.35% รอข้อมูล PPI แม้ว่า CPI โดยรวมจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยแต่ก็ยังคงทำให้เงินเฟ้อคงที่ โค้งผลตอบแทนแสดงการเพิ่มขึ้น โดยผลตอบแทน 2 ปีอยู่ที่ 3.952% และ 30 ปีที่ 5.021% การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนส่งผลกระทบเชิงลบต่อที่อยู่อาศัย มุมมองทางเศรษฐกิจถูกอภิปรายโดยสมาชิกของ Fed โดยมีการเน้นการวิเคราะห์ข้อมูลก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย คาดว่าเงินเฟ้อจากภาษีจะยังมีต่อไปจนถึงปี 2025 ตลาดหุ้นเผชิญกับการลดลง ยกเว้นในภาคชิปซึ่งมีการเพิ่มขึ้น สุดท้าย ดัชนีปิดต่ำลงจากอัตราที่สูงขึ้นกลยุทธ์การตลาดและช่องโหว่ในภาคส่วน
สำหรับเรา กลยุทธ์ต้องปรับตัวโดยทันที ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนซึ่งเคยมีความเป็นไปได้สูงในช่วงสัปดาห์ก่อนหน้านี้ ตอนนี้ลดลงอย่างมาก เมื่อดูจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ตลาดกำลังประเมินความน่าจะเป็นของการลดลงต่ำกว่า 40% ซึ่งเป็นการกลับพลิกอย่างมาก สิ่งนี้หมายความว่าเราควรมองหากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความเป็นจริงที่ว่าระดับดอกเบี้ยจะสูงและอยู่ได้นานขึ้น เราเห็นคุณค่าในตัวเลือกในฟิวเจอร์สของรัฐบาล โดยเฉพาะการซื้อการรับประกันการลดราคาหรือการสร้างการลดราคาบนฟิวเจอร์สพันธบัตรอายุ 10 ปี (ZN) และ 30 ปี (ZB) โดยถือว่าราคาผลตอบแทนล่าสุดได้สร้างฐานราคาอย่างมั่นคง สภาพแวดล้อมนี้สร้างการแยกจากกันที่อันตรายในตลาดหุ้น อัตราที่สูงขึ้นเป็นแรงกดดันต่อการตลาด แต่เป็นความช่วยเหลือสำหรับเรื่องราวเฉพาะ เราเห็นดัชนีดาวน์โจนส์ได้รับผลกระทบ ในขณะที่แนสแดคซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการยกเลิกข้อจำกัดการผลิตชิปนั้นเพิ่มขึ้น นี่ไม่ใช่ตลาดที่จะซื้ออย่างไม่เลือกหน้า เราเชื่อว่าการเล่นอยู่ในความแตกแยกนี้ ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX (SOX) ทำผลงานได้ดีกว่าดัชนี S&P 500 เกินกว่า 15% ในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งเราคาดว่าจะแตกต่างออกไป โดยนักเทรดที่ใช้อนุพันธ์ควรพิจารณาการสร้างการซื้อการรับประกันที่ยาวนานใน ETF เซมิคอนดักเตอร์เช่น SMH เพื่อจับโอกาสจากการแข่งขันด้าน AI ในขณะที่จำกัดค่าใช้จ่ายพรีเมียม ในขณะเดียวกัน เราต้องมุ่งเป้าไปที่ภาคส่วนที่เสี่ยงที่สุดต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนเป็นการโจมตีโดยตรงต่อที่อยู่อาศัย ดัชนีความสามารถในการซื้อของสมาคมนายหน้าแห่งชาติ (National Association of Realtors) อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปี และอัตราดอกเบี้ยจำนอง 30 ปีที่อยู่ในระดับ 5% จะลดความต้องการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งทำให้ตำแหน่งที่รั้นใน ETF ของผู้สร้างบ้าน (XHB) มีความน่าสนใจ การซื้อการรับประกันในภาคเหล่านี้อาจเป็นการป้องกันที่มีประสิทธิภาพต่อแรงกดดันจากอัตราเหล่านี้ที่ทำให้ตลาดโดยรวมวิตกกังวล
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
