แนวโน้มตลาดในเอเชีย
ในเอเชีย การขายดอลลาร์สหรัฐขับเคลื่อนโดยนักลงทุนที่ขายสถานะซื้อที่มีอยู่ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ส่งผลให้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเวลาการซื้อขายในเอเชีย นักลงทุนเหล่านี้อาจชะลอการขายดอลลาร์สหรัฐ หากไม่มีแรงกดดันใหม่จากทั่วโลก ในยุโรป ความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐที่คาดการณ์ไว้จะขึ้นอยู่กับการทำผลงานที่ดีขึ้นของหุ้นทั่วโลกเมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นในสหรัฐอเมริกา แม้ว่าในไตรมาสแรกหุ้นนอกสหรัฐอเมริกาจะมีผลดีกว่าหุ้นสหรัฐอเมริกา แต่หุ้นสหรัฐฯ กลับควบคุมตำแหน่งในไตรมาสที่สอง สิ่งนี้ส่งผลต่อท่าทีของนักลงทุนยุโรปเกี่ยวกับการขายดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนต่างประเทศแสดงความสนใจลดลงในการทำประกันความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่มีชื่อเงินสหรัฐอเมริกา เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐลดค่าลงในปีนี้ โดยรวมแล้ว แม้ว่ากรอบงานของ BofA จะชี้ให้เห็นถึงการลดลงของดอลลาร์ที่ช้าลง แต่การเปรียบเทียบระหว่างหุ้นทั่วโลกกับหุ้นในสหรัฐอเมริกายังคงเป็นปัจจัยที่อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงในช่วงเวลาของยุโรปกลยุทธ์การไหลระหว่างวัน
การวิเคราะห์นี้แสดงกลยุทธ์การเทรดที่สร้างขึ้นตามเวลาที่การเคลื่อนไหวของสกุลเงินเกิดขึ้นไม่ใช่เพียงแค่สถานที่ที่เกิดการเคลื่อนไหว Bank of America สร้างกรอบตามเวลาเพื่อช่วยคาดการณ์ผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐจนถึงปี 2025 โดยระบุเวลาที่มีการซื้อขายที่มักจะดันดอลลาร์ขึ้นหรือลง มันไม่ได้นำเสนอการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มแบบถาวร แต่แนะนำความซับซ้อนตามเวลา ซึ่งมีความสำคัญในการประเมินกลยุทธ์ระยะสั้น ในช่วงเวลาตลาดของอเมริกา มีความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นถึง 71% ระหว่างทิศทางของดอลลาร์กับความคาดหวังเกี่ยวกับสิ่งที่เฟดอาจจะทำในปีหน้า เนื่องจากคาดว่าเฟดจะรักษาอัตราอ้างอิงในระดับเดียวกันสำหรับเราในปีนี้ ความมีเสถียรภาพนั้นมีส่วนช่วยสนับสนุนการแสดงพฤติกรรมของดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ตลาดในสหรัฐอเมริกามีกิจกรรม การเคลื่อนไหวในระหว่างวันที่เกิดจากคำแถลงใหม่จากเฟดหรือการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดจะมีแนวโน้มแคบขึ้น ดังนั้นการเปิดเผยในช่วงเวลาดังกล่าวจึงมีความสำคัญทางยุทธศาสตร์ ในช่วงเวลาตลาดของเอเชียมีรูปแบบที่แตกต่าง มีการลดความมั่นใจในสถานะซื้อดอลลาร์ซึ่งสะสมมาหลายปี เมื่อการลดสถานะนี้เสร็จสิ้น ความกดดันในการขายดอลลาร์ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชียควรบรรเทาลง เว้นแต่จะมีความเสี่ยงใหม่ๆ ที่ทำให้ตลาดอยู่ในภาวะป้องกัน นั่นจะทำให้การขายดอลลาร์กลับมามีพลังอีกครั้ง แต่ถ้าไม่มี ก็มีแนวโน้มว่าการเคลื่อนไหวจะอ่อนแรง ในยุโรป พฤติกรรมของดอลลาร์ตอบสนองมากขึ้นต่อการทำผลงานของตลาดหุ้นนอกสหรัฐอเมริกาเมื่อเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานของอเมริกา เช่น S&P 500 มีช่วงเวลาสั้นๆ ในปีนี้ที่หุ้นทั่วโลก โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่และยุโรปหลัก ได้ก้าวไปข้างหน้า แต่หุ้นสหรัฐฯ ก็กลับมาทำผลงานได้ดีขึ้นและกลับมาอยู่ในจังหวะการทำงานที่โดดเด่นในไตรมาสที่สอง ทำให้มีเหตุผลน้อยลงสำหรับผู้เข้าร่วมในยุโรปที่จะลดการลงทุนในดอลลาร์ มีความเต็มใจลดลงในหมู่นักลงทุนต่างประเทศที่จะทำประกันสินทรัพย์ที่มีชื่อเงินสหรัฐในเงินสกุลท้องถิ่น การลดลงของดอลลาร์อย่างช้าๆ ในปีนี้ไม่ได้สร้างความต้องการเร่งด่วนในการป้องกัน—ต้นทุนการป้องกันยังคงสูงและการสนับสนุนทางการเงินลดลง สิ่งนี้ทำให้การขายดอลลาร์สหรัฐที่เคยเชื่อถือได้ลดลง โดยเฉพาะเมื่อผลตอบแทนของพันธบัตรนอกอเมริกาไม่สามารถชดเชยได้ ตามกรอบตามช่วงเวลานี้ เราให้ความสำคัญกับการไหลระหว่างวันที่รวมกลุ่มกัน การวางตำแหน่งก่อนช่วงเวลาการซื้อขายในเอเชียหรือยุโรปสำหรับทิศทางระยะสั้นดูเหมือนจะไม่เพียงพอหากไม่มีแรงกระตุ้นใหม่ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์ในช่วงเวลาระหว่างวันที่เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์อัตรา ควรยังคงมีคุณค่าในการคาดการณ์ โดยให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อแนวโน้มการหมุนเวียนหุ้น โดยเฉพาะที่เชื่อมโยงกับว่าหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ มีผลดีกว่าหรือไม่เมื่อเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมในต่างประเทศ สิ่งที่สำคัญในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าไม่ใช่เกี่ยวกับแนวทางดอลลาร์ในระยะยาว แต่เกี่ยวกับว่าใครจะเคลื่อนตลาด และเมื่อไหร่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
