กองทุนที่มีการใช้เลเวอเรจกำลังชอร์ตฟิวเจอร์ส Ethereum อย่างหนัก ตามรายงาน COT รายสัปดาห์จากคณะกรรมการการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) การตั้งตำแหน่งที่สุดโต่งนี้อาจทำให้เกิด “การบีบชอร์ต” อย่างรวดเร็วหากราคาของ Ethereum เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด
รายงาน COT ให้ภาพรวมของตำแหน่งของนักลงทุนในตลาดฟิวเจอร์สทุกสัปดาห์ ซึ่งช่วยในการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคา การเข้าใจตำแหน่งเหล่านี้สามารถบ่งชี้การเปลี่ยนแปลงราคาในอนาคตตามความคาดหวังที่แพร่หลายว่าตลาดจะลงหรือลงแค่ไหน
นักลงทุนเปิดตำแหน่งฟิวเจอร์ส โดยสามารถเปิดชอร์ต (คาดว่าราคาจะลดลง) หรือยาว (คาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น) บริษัทที่จัดการตำแหน่งนี้จะรายงานการถือครองของพวกเขาทุกวันอังคารให้กับ CFTC ซึ่งจะตรวจสอบข้อมูลภายในวันพุธและปล่อยรายงานภายในวันศุกร์ตอนบ่าย
รายงานจะแบ่งนักลงทุนออกเป็น กองทุนที่มีการใช้เลเวอเรจ, ตัวกลางการซื้อขาย, ผู้จัดการสินทรัพย์/สถาบัน, ผู้รายงานอื่นๆ และนักลงทุนที่ไม่รายงาน (นักลงทุนขนาดเล็ก) ตัวอย่างเช่น ณ วันที่ 1 กรกฎาคม 2025 กองทุนที่มีการใช้เลเวอเรจถือสัญญาชอร์ต 12,574 สัญญาบน Ethereum ซึ่งแสดงถึงมุมมองที่เป็นลบ
ตำแหน่งชอร์ตที่มีนัยสำคัญจากกองทุนที่ใช้เลเวอเรจบ่งชี้ถึงแรงกดดันในระยะสั้นต่อราคาของ Ethereum อย่างไรก็ตาม กิจกรรมที่เป็นบวกจากผู้จัดการสินทรัพย์และสถาบันอาจช่วยเสถียรภาพหรือพลิกกลับแนวโน้มนี้ การติดตามตำแหน่งของกองทุนที่ใช้เลเวอเรจและการเคลื่อนไหวของราคาเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการประเมินการเปลี่ยนแปลงในตลาด
ข้อมูลที่เราได้จากข้อมูลนั้นค่อนข้างชัดเจน: หน่วยงานที่มีเลเวอเรจมีตำแหน่งในทิศทางเดียวกัน และเมื่อปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้น ความผันผวนมักจะติดตามมา บริษัทเหล่านี้ไม่ได้แค่คาดเดา—they are investing significant capital, betting on further downside in Ethereum. การสะสมที่มีขนาดใหญ่เช่นนี้เปิดโอกาสให้เกิดการเคลื่อนไหวกลับอย่างฉับพลัน โดยเฉพาะหากความรู้สึกในตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหรือตัวกระตุ้นทำให้เกิดความผันผวน หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ การชำระตำแหน่งชอร์ตอย่างรวดเร็วสามารถกระตุ้นการเคลื่อนไหวของราคาไปในทิศทางที่สูงขึ้นได้อย่างรวดเร็ว
ตำแหน่งเหล่านี้ไม่ได้เกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เราเห็นการเพิ่มตำแหน่งชอร์ตที่ดูเหมือนจะมากกว่าการเติบโตของความสนใจในตำแหน่งยาวจากผู้เข้าร่วมคนอื่นๆ เมื่อความไม่สมดุลนี้ดำเนินต่อไป มันอาจทำให้ตลาดอ่อนแรง ไม่ใช่เรื่องว่าราคาจะลดลงอีกหรือไม่ แต่เกี่ยวกับความพร้อมของหมวดหมู่อื่นๆ ในการรองรับการฟื้นตัวของราคา โดยสรุป ยิ่งด้านชอร์ตมีน้ำหนักมากขึ้น ความเสี่ยงของการบีบชอร์ตก็จะยิ่งมากขึ้น
หากราคาของ Ethereum เริ่มสูงขึ้น แม้แต่เล็กน้อย กลไกของตลาดฟิวเจอร์สอาจเร่งการเคลื่อนไหวนี้ นักลงทุนฝั่งชอร์ต เช่น กลุ่มที่นำเสนอโดย Carter อาจพบว่าตนอยู่ภายใต้ความกดดันในเรื่องของการผ่อนชำระอย่างรวดเร็ว และพวกเขาจำเป็นต้องเริ่มลดตำแหน่ง ไม่ใช่ตามความเลือก แต่เป็นการกระทำที่ถูกบังคับ การหมุนเวียนกลับที่เกิดขึ้นอาจสร้างการกระตุ้นที่สูงขึ้นในราคาทันที โดยเฉพาะในช่วงเวลาตลาดที่มีความเบาบางหรือเมื่อสภาพคล่องลดลง
สิ่งที่ควรติดตามในขณะนี้ไม่ใช่แค่ราคาตัวเอง แต่เป็นอัตราการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งสุทธิ ตัวอย่างเช่น การลดตำแหน่งชอร์ตในกองทุนที่ปัจจุบันตั้งอยู่กับ Ethereum จะส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึก ซึ่งอาจชี้ว่า การตั้งตำแหน่งเชิงลบได้ถึงขีดจำกัดแล้ว ในทางกลับกัน การเพิ่มในสัญญายาวจากผู้ถือสินทรัพย์รายใหญ่ เช่น กลุ่มของ Yang อาจบ่งบอกถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นหรือการป้องกันเพื่อลดความเสี่ยงจากการกลับตัว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
