ธนาคารกลางของจีนมีแผนที่จะขยายตลาดทุนโดยอนุญาตให้นักลงทุนในประเทศสามารถลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศมากขึ้น ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนจะขยายโปรแกรม Bond Connect เพื่อรวมสถาบันในประเทศเพิ่มเติม เช่น โบรกเกอร์ กองทุนรวม ผู้จัดการความมั่งคั่ง และบริษัทประกันภัย
นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังตั้งใจที่จะเพิ่มโควต้าของโครงการ Swap Connect เพื่อให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับการป้องกันความเสี่ยงและการเข้าถึงการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย รายงานระบุว่าเจ้าหน้าที่อาจเพิ่มโควต้าของโครงการ Southbound Bond Connect เป็น 139 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
การดำเนินการเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อลดข้อควบคุมด้านเงินทุนและส่งเสริมการเข้าถึงตลาดสองทาง ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายของปักกิ่งในการเพิ่มบทบาทของหยวนในระดับโลกและกระจายช่องทางการลงทุนสำหรับสถาบันในประเทศ
การอัปเดตจากธนาคารประชาชนนี้เป็นการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนในการเปิดช่องทางการไหลของเงินทุนข้ามพรมแดนมากขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มสินเชื่อที่มีการผูกพัน โดยการขยาย Bond Connect ให้รวมผู้เข้าร่วมในประเทศที่เพิ่มขึ้น เช่น ผู้จัดการความมั่งคั่ง และบริษัทประกันภัย ธนาคารกลางกำลังส่งเสริมให้เงินทุนในประเทศออกไปนอกประเทศ การตัดสินใจนี้สะท้อนถึงลำดับความสำคัญที่มีอยู่
ในเวลาเดียวกัน การตัดสินใจของธนาคารกลางในการเพิ่มโควต้าสำหรับ Southbound Bond Connect ช่วยแสดงถึงความตั้งใจในการกระตุ้นการกระจายตำแหน่งการลงทุนออกไป หน่วยงานก่อนหน้านี้มีข้อจำกัดที่จำกัดขนาดและความสำคัญของกิจกรรมการลงทุนในต่างประเทศ การเพิ่มโควต้านี้ถึงระดับ 139 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้สามารถกำจัดอุปสรรคได้ โดยเฉพาะสำหรับสถาบันที่จัดการตำแหน่งสินเชื่อขนาดใหญ่
ในด้านอนุพันธ์ สิ่งที่โดดเด่นคือการเพิ่มขีดจำกัดภายใต้โครงการ Swap Connect ซึ่งไม่ได้มีเพียงการปรับแต่งด้านกฎระเบียบเท่านั้น แต่ยังช่วยให้สถาบันการเงินจีนสามารถเข้าถึงตลาดอัตราดอกเบี้ยต่างประเทศได้อย่างเสรี สำหรับผู้ที่ติดตามกลยุทธ์ระยะเวลาผลตอบแทนในสั้นและยาว ผลกระทบที่เกิดขึ้นจะเป็นที่เห็นได้ชัดเจน ความสามารถในการเข้าถึงตลาดสับเปลี่ยนระหว่างประเทศช่วยให้การจัดการเวลาการพัฒนานั้นมีความแม่นยำมากขึ้น
สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับนักเทรดจะไม่ง่ายนัก คาดหวังการไหลเข้าครั้งแรกไปยังการหมดอายุที่สอดคล้องกับระยะเวลาที่มุ่งเป้าในตลาดพันธบัตรที่พัฒนาแล้วหลัก หากระบบอัตราแลกเปลี่ยนยังคงจัดการอย่างพอประมาณ และอัตรานโยบายยังคงแตกต่างกันในแต่ละภูมิภาค จะมีพื้นที่เพิ่มเติมในการสำรวจการซื้อขายร่วมกันระหว่างสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ย
การป้องกันความเสี่ยงจะมีความเคลื่อนไหวมากขึ้น ด้วยกองทุนในประเทศที่มองเห็นโอกาสในการลงทุนในต่างประเทศมากขึ้น การขยายตัวนี้จะสร้างการไหลเข้าในปริมาณมากในอัตราดอกเบี้ยที่เชื่อมโยงกับพันธบัตรต่างประเทศ ซึ่งจะสร้างความสัมพันธ์ในการตั้งราคาในทั้งสองฝ่าย ความผันผวนรอบช่วงเวลาที่ประกาศและสัญญาณนโยบายเศรษฐกิจอาจขยายออกไปชั่วขณะ แต่สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นการมีส่วนร่วมที่มากขึ้นมากกว่าภาวะความไม่ถูกต้องในการตั้งราคา
ความคิดเห็นของ Liu เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้เพิ่มแรงผลักดันให้กับธีมนี้ หากพิจารณาจากสถานการณ์ การอนุมัติด้านกฎระเบียบจะตามอารมณ์ของตลาด ไม่ใช่ในทางกลับกัน ทำให้การติดตามการใช้งานโควต้าที่กำหนดมีความสำคัญมากกว่าการรอการประกาศใหม่จากส่วนกลาง
เรายังคาดหวังว่าอัตราส่วน Treasury-OIS จะลดลงในวันที่มีกิจกรรมการเชื่อมต่อเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเมื่อเชื่อมโยงกับหน้าต่างการออกพันธบัตร เมื่อมีปัจจัยภายนอกก็จะเกิดการเคลื่อนไหวของตลาดที่สามารถซื้อขายได้—โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่มีความคล่องตัวในการปรับเกณฑ์มาร์จิ้นอย่างรวดเร็วและเข้าถึงสภาพคล่องในช่วงคืนที่มีให้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
