การอัปเดตการคาดการณ์น้ำมันดิบเบรนท์
การคาดการณ์ที่ปรับลดจาก Barclays ทำให้คาดว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะอยู่ที่ 72 ดอลลาร์ในปี 2025 และ 70 ดอลลาร์ในปี 2026 สะท้อนถึงความชัดเจนระหว่างความต้องการและอุปทานในช่วงที่มีความตึงเครียดลดลง การเพิ่มขึ้นของความต้องการน้ำมันในสหรัฐ ซึ่งขณะนี้คาดว่าจะเติบโต 130,000 บาร์เรลต่อวัน แสดงให้เห็นถึงการดำเนินงานที่ยังคงมีในภาคสำคัญ โดยเฉพาะการขนส่งและการผลิต เมื่อความตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและอิหร่านผ่อนคลายหลังจากการเจรจาหยุดยิง ความกังวลเกี่ยวกับการขัดจังหวะการจัดหาน้ำมันได้ลดลง ซึ่งทำให้บางส่วนของความเสี่ยงที่สนับสนุนราคาที่สูงขึ้นลดลง การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงนี้จึงสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน เช่น อัตราการใช้งานโรงกลั่น การลดสต็อกน้ำมัน และการไหลของการขนส่ง มากกว่าการคาดการณ์หรือการป้องกันความเสี่ยง เรามองว่าสถานการณ์นี้ไม่เพียงแค่แสดงให้เห็นถึงความผ่อนคลายของความผันผวนด้านบวก แต่ยังสามารถเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่าการจัดหาน้ำมีกำลังสำรองและความสามารถที่พร้อมใช้งานอยู่ในสภาพดีขึ้นบ้างเมื่อเทียบกับที่เคยคิด อาจเป็นการดีที่จะติดตามความแตกต่างของน้ำมันดิบจริงและการกระจายผลิตภัณฑ์ในช่วงนี้ โดยเฉพาะในตลาดแอตแลนติก เพื่อยืนยันว่าความสมดุลที่เป็นไปได้นั้นกำลังตึงตัวหรือเพียงแค่คงที่การวางตำแหน่งในตลาดและความผันผวน
จากมุมมองด้านความผันผวน ตลาดออปชั่นได้เห็นการลดลงในราคาอ้างอิงเกือบทุกช่วงเวลา สเปรดปฏิทิน โดยเฉพาะโครงสร้างเดือนธันวาคมถึงธันวาคม ปัจจุบันไม่ว่าจะแสดงอาการให้ย้อนกลับน้อยลง ซึ่งเป็นการพัฒนาที่สอดคล้องกับการลดแรงกดดันในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม สเปรดระหว่างเดือนในส่วนหน้าอาจยังคงมีการติดขัดเนื่องจากการบำรุงรักษาโรงกลั่นและการเปลี่ยนไประยะสั้นก่อนฤดูใบไม้ร่วง เราควรใส่ใจถึงการวางตำแหน่งของบริษัทใหญ่ๆ ที่เริ่มเปิดเผยบางส่วนของการลงทุนป้องกันที่ตั้งขึ้นในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง ในโค้งฟิวเจอร์ส สิ่งนี้เริ่มจะเห็นในกระแสเงินทุนที่ลดลงเล็กน้อย แม้ยังไม่มากพอที่จะเปลี่ยนแนวโน้มโดยรวม สิ่งสำคัญที่ควรจำตามการคาดการณ์ที่อัปเดตและสัญญาณทางกายภาพที่มีการหมายถึง คือ การตั้งราคาตลาดเริ่มสะท้อนสภาพที่เป็นกลางมากขึ้น นั่นหมายถึงโครงสร้างที่คำนึงถึงสัดส่วนที่ชัดเจนมากขึ้นและลดความเร่งรีบในการซื้อขายเชิงทิศทางซึ่งเชื่อมโยงกับการป้องกันความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ ผู้ขายความผันผวนจะพบว่ามีเบี้ยประกันภัยที่ดีกว่าในจุดข้อมูลและสัปดาห์ที่มีสต็อกน้ำมัน มากกว่าความผันผวนทางการเมืองที่เกิดขึ้นตลอดเวลา สำหรับผู้ค้าที่ทำการกระจาย ราคาในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าอาจมีโอกาสในการทำการค้าเชิงเปรียบเทียบระหว่างเกรดน้ำมันดิบซึ่งถูกเชื่อมโยงกับการไหลในมหาสมุทรแอตแลนติกเมื่อเทียบกับแปซิฟิก โดยเฉพาะหากเรายังคงเห็นการกระจายที่แคบระหว่าง WTI และ Brent ควรจำไว้ว่าการลดการผลิตในโรงกลั่นในเอเชียอาจถูกชดเชยด้วยการเพิ่มการผลิตในตะวันตก ซึ่งอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยที่จุดหน้า ด้วยความผันผวนในภาพรวมที่ลดลงและแนวโน้มความต้องการที่ชัดเจนขึ้น การตั้งเวลาในการป้องกันความเสี่ยงต้องมีความรอบคอบมากขึ้น เราควรตอบสนองต่อวัฏจักรสต็อก ความขัดข้องในการขนส่ง หรือการปิดโรงกลั่นที่ไม่คาดคิด ไม่ใช่ความคาดการณ์เกี่ยวกับข่าวที่อาจไม่มีวันเกิดขึ้น.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
