ในระหว่างการซื้อขายของสหรัฐในวันที่ 1 กรกฎาคม 2025 ดอลลาร์สหรัฐเริ่มอ่อนค่าลง แต่ต่อมาค่อย ๆ ฟื้นตัวเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก รายงานการเปิดงาน JOLTS เกินความคาดหมาย โดยมีตำแหน่งงานมีจำนวน 7.769 ล้านตำแหน่ง เทียบกับการคาดการณ์ที่ 7.3 ล้านตำแหน่ง ข้อมูล ISM เกินโดยเล็กน้อยที่ 49.0 ความเห็นจากธนาคารกลาง รวมถึงประธานเฟดพาวเวลล์ แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่มั่นคง แม้จะไม่ตัดทิ้งการปรับลดดอกเบี้ย พาวเวลล์เน้นว่าปัญหาเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นจากภาษี และย้ำถึงความจำเป็นในการจัดการกับระดับหนี้สหรัฐที่ไม่ยั่งยืน ประธาน ECB ลาการ์ดยืนยันว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของยุโรปได้บรรลุแล้ว แต่เตือนถึงการไม่ประมาท เธอย้ำแนวทางที่ยึดตามข้อมูลของ ECB และกระบวนการที่ยาวนานในการเปลี่ยนแปลงจากดอลลาร์สหรัฐ ประธานธนาคารแห่งอังกฤษ เบลีย์ เน้นถึงแรงกดดันเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ และสัญญาณการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ ผู้ว่าการ BOJ อุเอดะกล่าวถึงแนวโน้มเงินเฟ้อและแนวทางการระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต ผลตอบแทนในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะผลตอบแทนระยะสั้น หลังจากวันผสมผสานในการซื้อขายของหุ้น ดัชนีดาวโจนส์และรัสเซล 2000 ขยับขึ้น ในขณะที่ S&P 500 และ NASDAQ ลดลง น้ำมันดิบคงที่ ทองคำเพิ่มขึ้น และบิทคอยน์ลดลง ความตึงเครียดทางการเมืองและการค้าที่ยังคงมีอยู่ โดยประธานาธิบดีทรัมป์มีส่วนร่วมในการสนทนาเกี่ยวกับภาษีและการแลกเปลี่ยนกับอีลอน มัสค์ เหตุการณ์ในช่วงการซื้อขายวันที่ 1 กรกฎาคมให้สัญญาณมากมาย แม้ว่าจะมีการขัดแย้งกัน แต่ก็ไม่ขาดทิศทาง ตลาดเห็นดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวในช่วงแรก ก่อนที่จะฟื้นตัวในภายหลัง ซึ่งบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งภายในของเงินดอลลาร์ โดยดูเหมือนจะได้รับการสนับสนุนจากสัญญาณตลาดแรงงานที่ดีกว่าที่คาดไว้ รายงาน JOLTS ที่แสดงให้เห็นว่ามีตำแหน่งงานเปิดมากกว่าที่คาดไว้เกือบ 470,000 แสดงว่า นายจ้างยังคงมองหาพนักงาน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความต้องการในเศรษฐกิจยังไม่ชะงัก แม้จะมีภาวะการปรับเข้มงวด ในขณะที่การพิมพ์ ISM ต่ำกว่า 50 ยังเกินความคาดหมายเล็กน้อย แม้ว่าปกติจะหมายถึงการหดตัว แต่การปล่อยออกมาที่สูงกว่าที่คาดหมายบ่งชี้ว่าการหดตัวในภาคการผลิตของสหรัฐอาจยังไม่ลึกหรืออย่างน้อยก็ยังไม่เกิดขึ้น ข้อมูลนี้อาจทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐรู้สึกโล่งใจ แม้ว่าหุ้นเทคโนโลยีและดัชนีที่กว้างกว่าจะไม่ค่อยดี แต่หุ้นขนาดเล็กกลับมีผลกำไร นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่หุ้นรัสเซล 2000 เพิ่มขึ้นในวันเดียวกับที่ผลตอบแทนระยะสั้นเพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นนั้นมักจะบ่งชี้ถึงการปรับราคาในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย—นักลงทุนเริ่มไม่ค่อยแน่ใจว่าทางเลือกในการปรับลดอัตราจะไม่ได้ลดลงอย่างรวดเร็วหรือเพียงแต่เมื่อก่อนนี้คาดไว้ ความคิดเห็นของพาวเวลล์ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มเงินเฟ้อที่ซับซ้อน มีการคาดหวังมากขึ้นว่าภาษีนำเข้าสามารถทำให้เกิดแรงกดดันด้านราคา และการกล่าวถึงสถานะการคลังของสหรัฐอีกครั้งทำให้ความสนใจไปที่ปัญหาเชิงโครงสร้างมากกว่าเพียงเรื่องเชิงวัฏจักร มันไม่ใช่การบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในทันที แต่เป็นการเตือนว่าเงินเฟ้อตอนนี้ไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจทางนโยบาย ปฏิกิริยาของตลาดต่อสิ่งนี้ค่อนข้างน้อย อาจเพราะโทนเสียงตรงกับสิ่งที่คาดการณ์ไว้: ไม่มีความเร่งรีบในการปรับลด แต่ยังคงมีทางเลือกเปิดกว้าง จากมุมมองของยุโรป ลาการ์ดเน้นย้ำถึงความระมัดระวัง การยืนยันว่าเงินเฟ้อกลับมาสูงถึงเป้าหมายที่ 2% ไม่ได้หมายความว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในนโยบายแต่อย่างใด เธอให้ความสำคัญกับการตีความข้อมูลอย่างมีเสถียรภาพ โดยเฉพาะมุมมองเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงทางการเงินอย่างกว้างขวางจากการใช้เงินสกุลต่างๆ แสดงให้เห็นถึงความอดทน เบลีย์เพิ่มสีสันจากด้านของธนาคารแห่งอังกฤษ โดยชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าเงินเฟ้อจะลดลง แต่ก็ยังห่างไกลจากการหายไป วิสัยทัศน์ของเขาเน้นที่การเตือนว่ายังมีแนวโน้มที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวและนโยบายจะไม่ทำการปรับเปลี่ยนอย่างเบาๆ เป็นการเตือนที่เหมาะสมว่าแนวโน้มเงินเฟ้อที่ลดลงนั้นย welcome แต่เจ้านายและผู้บริโภคอาจยังต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ตึงเครียดในอีกหลายเดือนข้างหน้า ผู้ว่าการอุเอดะของญี่ปุ่นแสดงความระมัดระวัง เงินเฟ้อที่นั่นยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับของประเทศคู่แข่ง และผู้กำหนดนโยบายกำลังดำเนินการอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ไม่มีใครที่เร่งให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว แต่ก็ชัดเจนว่าพวกเขาจะไม่เร่งให้นโยบายใช้การอย่างมากขึ้น ในพื้นผิว ตลาดสินค้าอาจดูสงบ น้ำมันอยู่ที่เดิมโดยไม่เปลี่ยนแปลงสะท้อนถึงข่าวสารทางด้านการผลิตและการบริโภคใหม่ ที่โดดเด่นคือทองคำที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมักเป็นสัญญาณที่เงียบว่ากิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงของนักลงทุนเพิ่มขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอน อาจอ้างอิงถึงข่าวด้านนโยบายและการเมือง การกระโดดขึ้นของผลตอบแทนแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าที่ลงทุนในตราสารหนี้ได้ลดความคาดหวังในการปรับลดลงอย่างรวดเร็ว มีความรู้สึกที่เพิ่มมากขึ้นว่า การระมัดระวังจะกำหนดการตอบสนองด้านการเงินในระยะเวลาอันใกล้ ในสินทรัพย์เสี่ยง ราคามีการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกัน ผลกำไรในดาวโจนส์และรัสเซล 2000 ตรงกันข้ามกับการลดลงเล็กน้อยของ S&P และ NASDAQ การแบ่งนี้บ่งบอกถึงการหมุนเวียน—บางอุตสาหกรรมคาดการณ์ถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจที่มากขึ้น ขณะที่บางอุตสาหกรรมอาจตอบสนองต่ออัตราการลดราคาในสภาพแวดล้อมที่สูงขึ้น เราสามารถแปลการลดลงและการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ และความอ่อนตัวของบิทคอยน์ได้ไม่ใช่การขัดแย้ง แต่เป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังพยายามค้นหาว่าสิ่งใดสำคัญมากกว่า: ผลตอบแทนที่เปลี่ยนแปลง ธนาคารกลางที่มั่นคงแต่ระมัดระวัง หรือการเมืองระหว่างประเทศ แม้ว่าเรื่องการค้าและการปรับนโยบายจะเพิ่มความสับสนมากขึ้น ความเห็นสาธารณะและความคิดเห็นทางนโยบายก็ยังคงครอบงำความชัดเจนในการเคลื่อนไหว ในระยะสั้น สิ่งที่สำคัญคือการปรับตัวมากกว่าการกำหนดเวลา เนื่องจากอัตราเพิ่มขึ้น และไม่มีตารางการปรับลดที่เสนอ เครื่องมือที่ไวต่อการคาดการณ์ทางอัตราควรได้รับการตรวจสอบอย่างรอบคอบ ความชัดเจนอาจไม่ได้มีให้ แต่การรักษาสถานะปัจจุบันเป็นสิ่งที่ชัดเจนอย่างแน่นอน ควรให้ความสนใจกับข้อมูลที่ใกล้เข้ามา โดยเฉพาะการรายงานด้านแรงงานและบริการ และการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในตลาดพลังงาน ที่ยังมีผลต่อเงินเฟ้ออย่างทางอ้อม

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets