ทองเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองที่สำคัญ โดยเพิ่มทองคำ 1,136 ตันซึ่งมีมูลค่า 70,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 การซื้อขายนี้สูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึก โดยเฉพาะจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน, อินเดีย และตุรกี ที่เพิ่มทุนสำรองทองคำของตน
มูลค่าของทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และ受到ความไม่แน่นอนทางการเมืองและอัตราดอกเบี้ย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งทำให้ราคาทองคำจำกัด ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงจะช่วยผลักดันราคา
การเคลื่อนไหวของราคาในมาเลเซียสะท้อนแรงกดดันทั่วโลก โดยถูกกรองผ่านการปรับเปลี่ยนรายวันซึ่งขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนกับดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวจาก 443.92 เป็น 444.46 MYR ต่อกรัมอาจดูว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย แต่เมื่อดูในบริบท จะเห็นว่ามันสอดคล้องกับการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งช่วยเพิ่มมูลค่าทองคำในสกุลเงินท้องถิ่น
สิ่งที่สำคัญใต้การเปลี่ยนแปลงราคา
สิ่งที่สำคัญคือสิ่งที่ซ่อนอยู่ภายใต้การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้—ความรู้สึกและการปรับเปลี่ยนที่มีผลต่อทั้งราคาทองคำและการเคลื่อนไหวในตลาดอนุพันธ์โลหะ อัตราราคาในท้องถิ่นไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่กระทันหันในความต้องการในตลาดมาเลเซีย แต่ชี้ไปที่การปรับเปลี่ยนระยะยาว โดยเฉพาะเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนและผลตอบแทนพันธบัตรปรับเปลี่ยน
การซื้อทองของภาครัฐในปี 2022—ซึ่งมีมากกว่า 1,100 ตัน—ไม่ใช่พฤติกรรมปกติ ซึ่งสัญญาณนี้บ่งบอกถึงการปรับเปลี่ยนในโครงสร้างการสำรองจากประเทศที่ลดการถือครองดอลลาร์สหรัฐ สำหรับสัญญาระยะสั้นถึงกลาง การกระทำแบบนั้นสร้างพื้นฐานที่จำกัดความเสี่ยงขาลงที่รุนแรง
สิ่งที่สำคัญสำหรับเราในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า คือการเชื่อมโยงผกผันกับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากสหรัฐฯ มีความไม่สอดคล้องกัน—ตัวเลขเงินเฟ้อที่หลากหลายและภาวะการจ้างงานที่ดื้อรั้น ซึ่่งทั้งหมดนี้เอื้อต่อการผ่อนคลายที่ส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ
อัตราที่คาดการณ์ไว้สำหรับทองคำระยะสั้นยังคงต่ำ ซึ่งอาจสะท้อนถึงความไม่กังวล หรือเป็นช่วงเวลาที่นิ่งขณะที่ผู้ค้าเฝ้ารอสัญญาณที่ชัดเจนจากการประชุมธนาคารกลางครั้งถัดไป อย่างไรก็ตาม มีการเคลื่อนไหวของความสนใจในสัญญาออปชั่นที่มีอายุนาน ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ
ตอนนี้โอกาสดูเหมือนจะอยู่ในความชันของเส้นกราฟ โดยเฉพาะเมื่อส่วนต่างระหว่างราคาทองคำและราคาฟอร์เวิร์ด 3 เดือนแคบลง เป็นสัญญาณถึงต้นทุนการถือครองที่ถูกบีบ ซึ่งมักเกิดขึ้นก่อนการขยายตัวในธุรกิจด้านการซื้อขาย
สุขภาพทางการตลาดมีความสอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 จะเคลื่อนไหวต่ำลง ทว่าการจัดสรรทุนควรระมัดระวังเพื่อไม่ให้เกิดความเสี่ยงจากอัตราที่สูงเกินไป
ในระยะสั้น ความสนใจมุ่งไปที่ข้อมูลราคาผู้บริโภคของสหรัฐและความคิดเห็นจากธนาคารกลางสหรัฐ ทั้งสองมีอิทธิพลมากต่อสัญญาทองคำเมื่อมีการปรับปรุงในอัตราเบื้องต้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อทองคำผ่านทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
สร้างบัญชี VT Markets ของคุณที่นี่ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
