รายได้จากการส่งออกแร่ธาตุและพลังงานของออสเตรเลียคาดว่าจะลดลงในช่วงสองปีข้างหน้า การลดลงนี้เกิดจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เปลี่ยนแปลงไป ความซัพพลายทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น และความไม่แน่นอนในนโยบายการค้า คาดว่ารายได้จากการส่งออกจะลดลงจาก 415,000 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปี 2023-24 เหลือ 385,000 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ และลดลงต่อไปที่ 352,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026-27 แร่เหล็กและก๊าซธรรมชาติเสริมเหลว (LNG) ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักคาดว่าจะเห็นราคาลดลงเนื่องจากความซัพพลายทั่วโลกที่สูงขึ้น คาดว่ารายได้จากแร่เหล็กจะลดลงจาก 116,000 ล้านดอลลาร์ในปีนี้เหลือ 97,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026-27

ความไม่แน่นอนในการค้าโลก

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ กำลังทำให้ธุรกิจทั่วโลกระมัดระวัง ซึ่งส่งผลให้มีความลังเลในการลงทุนและความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง ในทางกลับกัน ไม่ใช่ทุกภาคส่วนที่จะเผชิญกับการหดตัว ทองคำมีแนวโน้มจะกลายเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่เป็นอันดับสามของออสเตรเลียในปีหน้า โดยคาดว่ามูลค่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 56,000 ล้านดอลลาร์ ทั้งราคาทองคำและปริมาณคาดว่าจะเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับลิเทียมที่คาดว่าฟื้นตัวอย่างช้า ๆ โดยรายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 4.6 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้สู่ 6.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026-27 ในภาพรวม นี่คือผลโดยตรงจากกลไกของอุปสงค์และอุปทานที่ทำงานร่วมกับการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ คาดว่าการส่งออกของออสเตรเลียในด้านการทำเหมืองและพลังงานจะลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยราคาสินค้าโภคภัณฑ์หลักลดลงเป็นตัวกระตุ้นหลัก อันดับแรก คือ มีการขุดและขายมากขึ้นจากที่อื่นด้วย ทำให้ออสเตรเลียไม่สามารถเรียกร้องราคาที่เคยมีได้ การคาดการณ์นี้ไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย การลดลงจาก 415,000 ล้านดอลลาร์เหลือ 352,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีการเงินไม่ใช่การหดตัวเพียงเล็กน้อย นี่คือการลดการรับรู้ที่แท้จริงสำหรับผู้ที่อยู่ในสินค้านี้ โดยเฉพาะแร่เหล็กและ LNG การประเมินนี้ไม่ควรเป็นเพียงคำเตือนเล็กน้อย—มันคือจุดที่จะต้องเปลี่ยนทิศทาง ในสภาพแวดล้อมนี้ ราคาจึงไม่ได้รับการสนับสนุนจากซัพพลายที่เข้มงวดหรือตลาดต่างประเทศที่แข็งแกร่ง

แนวโน้มทองคำและลิเทียม

แนวโน้มที่น่าสนใจคือทองคำ การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำไม่ได้เกิดจากความต้องการที่เกิดขึ้นเฉพาะหรือแรงดึงดูดจากนักเก็งกำไร การเพิ่มขึ้นของราคาและปริมาณไม่ได้เกิดจากความบังเอิญ เหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากความสนใจที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นไปสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน มูลค่าส่งออกที่คาดไว้ 56,000 ล้านดอลลาร์ในปีหน้า ทำให้ทองคำมีความสำคัญมากขึ้น ในขณะเดียวกัน ลิเทียม หลังจากที่ได้รับผลกระทบเมื่อเร็ว ๆ นี้ ก็กำลังฟื้นตัวกลับขึ้นมาอย่างช้า ๆ ความฟื้นตัวที่ช้าดังกล่าวไม่ใช่เรื่องเร่งด่วน แต่สามารถ측ได้อย่างชัดเจน ความต้องการส่วนใหญ่มาจากแบตเตอรี่ และเราเห็นความเสถียรในการผลิตรถยนต์ไฟฟ้า โดยเฉพาะจากเอเชีย เพื่อสนับสนุนการคาดการณ์ 6.6 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026-27 มันอาจจะไม่กลับไปสู่ระดับสูงสุดที่เคยเห็นเมื่อล่าสุด แต่มีแนวโน้มจะฟื้นตัวอย่างมั่นคง ผู้ที่ติดตามอนุพันธ์ควรปรับการรับรู้เพื่อรองรับผลกระทบที่เพิ่มขึ้นจากศักยภาพของโลหะฐาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งแร่เหล็ก ซึ่งกำลังเผชิญกับราคาที่อ่อนแอและช่วงเวลาการส่งมอบที่ยาวนานขึ้นในบางภูมิภาค ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นในช่วงสัปดาห์ โดยเฉพาะเมื่อความไม่แน่นอนในนโยบายเกี่ยวกับการค้าเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อการประมาณการเงินเฟ้อในระยะใกล้ นอกจากนี้ ยังต้องพิจารณาการป้องกันที่วางไว้ในอนาคต LNG ให้ตรงกับกำหนดการจัดส่งที่ปรับใหม่ สำหรับตัวเลือกสินค้าที่มีอายุนาน ควรให้ความสำคัญกับที่ที่ราคากับปริมาณเคลื่อนที่ขึ้นพร้อมกัน—เราจะให้เวลามากขึ้นกับสัญญาทองคำและลิเทียม เนื่องจากพวกเขาสะท้อนถึงสมมติฐานทางมหภาคที่แตกต่างกัน ทองคำติดตามความคาดหวังเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้อย่างชัดเจน ขณะที่ลิเทียมอยู่ในห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีหมุนเวียนซึ่งยังคงได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเศรษฐกิจหลัก ผู้ขายแร่เหล็กอาจต้องพิจารณาใหม่ในการป้องกันความเสี่ยงรายไตรมาสเพื่อลดการเปิดเผยระยะยาว เนื่องจากความต้องการที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ของจีนลากการฟื้นตัวออกไป ตลาดนั้นไม่ตอบสนองต่อการกระตุ้นเมื่อห้าปีที่แล้วอีกต่อไป เราพบว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่าน ว่าการวางตำแหน่งได้ให้รางวัลแก่ผู้ที่เตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาที่น้อยลง ผลกำไรที่ไม่ดึงดูดความสนใจมากมักจะเป็นสิ่งที่จะยังคงอยู่มากที่สุด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets