ความคิดเห็นของเพาเวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ
เจอโรม เพาเวล กล่าวถึงผลกระทบที่อาจเกิดจากภาษีต่อเงินเฟ้อระหว่างการให้การในรัฐสภา ความน่าจะเป็นของการตัดลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนกันยายนลดลงเล็กน้อยจาก 74% เหลือ 72% หลังข้อมูลเงินเฟ้อ NASDAQ แตะจุดสูงสุดใหม่ที่ 20,273 และ Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 0.7% อย่างไรก็ตาม ดัชนี Dow ยังคงห่างจากระดับสูงสุดอยู่ไม่กี่เปอร์เซ็นต์ Nike มีหุ้นเพิ่มขึ้น 14% เนื่องจากผลประกอบการดีเกินคาด แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากภาษีก็ตาม การสนับสนุนสำหรับ S&P 500 อยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วัน และ 200 วันที่ประมาณ 5,800 นักวิเคราะห์แนะนำว่าดัชนีอาจขึ้นถึง 6,500 ในภายหลังของปี ขณะที่ UBS ตั้งเป้าหมายสิ้นปีไว้ที่ 6,200 ภายหลังจากที่สหรัฐฯ ทำสัญญาทางการค้ากับจีนเสร็จสิ้นและสัญญาณที่จะมีข้อตกลงเพิ่มเติม การกังวลเกี่ยวกับการค้าเริ่มมีผลกระทบต่อตลาดลดลง การเคลื่อนไหวล่าสุดในตลาดหุ้น โดยเฉพาะ S&P 500 ที่เพิ่มขึ้นถึง 6,170 สะท้อนถึงความแข็งแกร่งที่ยังคงมีอยู่แม้จะมีการอ่านเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งจุดสูงสุดใหม่นี้เกิดขึ้นหลังการแตกของแนวต้านในเดือนกุมภาพันธ์ แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงมั่นใจในการคำนวณในบริบทเศรษฐกิจที่มั่นคง—แม้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนพฤษภาคมจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิมเล็กน้อยการตอบสนองของตลาดต่อข้อมูลเงินเฟ้อ
ตัวเลข 2.7% ที่ปรับตามปีสำหรับ PCE ที่เพิ่มขึ้นจากตัวเลขที่ปรับในเดือนเมษายน ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย โอกาสในการตัดลดอัตราในเดือนกันยายนลดลงเพียงสองเปอร์เซ็นต์จาก 74% เหลือ 72% การตอบสนองแบบนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงมองแนวโน้มในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในสิ้นปี ความเห็นของเพาเวลเกี่ยวกับภาษีที่ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นไม่ได้เปลี่ยนความเชื่อนี้อย่างมีนัยสำคัญ และในตอนนี้ แนวนโยบายอัตราดอกเบี้ยยังคงมีแนวโน้มไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีต่างๆ เช่น NASDAQ ที่ขณะนี้อยู่ที่ 20,273 ยังคงนำหน้าเนื่องจากผลการดำเนินงานของเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง การเพิ่มขึ้น 0.7% ของ Dow ทำให้ใกล้เคียงกับจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ แต่ยังห่างจากการกู้คืนระดับนั้นอยู่ ผู้ค้ายังอาจต้องสังเกตการหมุนเวียนเข้าสู่ชื่อธุรกิจอุตสาหกรรมและค้าปลีก—เป็นที่ evidente จากการเคลื่อนไหวอย่างมากใน Nike—ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งที่เพิ่มขึ้นในด้านการบริโภค แม้จะเผชิญกับความท้าทายค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้น เราเห็นรูปแบบที่สม่ำเสมอที่ S&P หาแนวรับที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว ได้แก่ 50 วันและ 200 วันที่นั่งอยู่รอบ 5,800 พื้นที่เหล่านี้มีประโยชน์สำหรับการกำหนดกลยุทธ์การซื้อขายที่มีความเสี่ยงเป็นกลางหรือลงทุนในความผันผวน หากมีการแตกจุดต่ำกว่าจะส่งผลให้ต้องเปลี่ยนแปลงความเสี่ยง แต่ขณะนี้พื้นที่เหล่านี้มีเสถียรภาพดี ระดับสูงสุดสำหรับดัชนีอาจขยายไปถึง 6,500 หากสภาวะโมเมนตัมยังคงเอื้ออำนวย ทำให้ระดับ 6,200 ซึ่ง UBS ตั้งเป็นเป้าหมายสิ้นปีดูเหมือนจะต่ำแต่สามารถเข้าถึงได้ ความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับการค้า หลังจากที่มีการทำข้อตกลงอย่างเป็นทางการกับจีนและการเสนอข้อตกลงสองฝ่ายเพิ่มเติม หมายความว่าความไวต่อข่าวที่เกี่ยวกับภูมิศาสตร์การเมืองอาจลดลง นี่มีผลกระทบโดยตรงต่อการตั้งราคาและการวางกลยุทธ์ของการซื้อขาย ค่าพรีเมี่ยมในกรณีที่มีความมั่นใจสูงเริ่มเกิดขึ้น; ระดับความผันผวนข้างหน้ายังไม่ได้ตอบสนองอย่างรุนแรงต่อข่าวด้านภูมิศาสตร์การเมือง ดังนั้นการเรียกซื้อในช่วงราคาขาขึ้นอาจเสนอความน่าสนใจในราคาที่ต่ำลง เรายังเห็นความผันผวนที่แสดงโดยการซื้อขายในระดับต่ำขณะนี้ ยังไม่ค่อยเกิดการเคลื่อนไหวรุนแรงในระยะสั้น แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้ออาจกระตุ้นความต้องการในการป้องกันในรอบก่อนหน้า สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความเชื่อที่มีอยู่คือการดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนปรนมีโอกาสสูงกว่าการเปลี่ยนแปลง ในสภาพแวดล้อมนี้ การติดตามการซื้อขายออปชั่น โดยเฉพาะในกรณีซื้อขายที่ระบุเวลาในการหมดอายุกับการเรียกซื้อในระยะสั้น อาจช่วยปรับเปลี่ยนความเสี่ยงได้ นอกจากนี้ ควรจับตาดูการเรียกซื้อที่เอียงขณะที่ตลาดยังคงปรับตัวขึ้นในสภาวะความผันผวนต่ำ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
