ความสนใจของตลาดและมุมมองเชิงเทคนิค
ข้อมูลล่าสุดทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐลดลง กดดันดัชนีดอลลาร์ใกล้ 97.00 ความสนใจของตลาดจะเลื่อนไปยังดัชนีอารมณ์และความคาดหวังของมิชิแกน ซึ่งวิเคราะห์ความรับรู้ของผู้บริโภคเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจ ในแง่เทคนิค DXY อยู่รอบ 97.05 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ หากหลุดต่ำกว่า 97.61 อาจนำไปสู่การลดลงต่อไป ขณะที่การฟื้นตัวเจอแรงต้านที่ 98.50 และ 99.30 ดอลลาร์สหรัฐ เป็นสกุลเงินสำคัญระดับโลก ซึ่งถูกควบคุมโดยนโยบายการเงินของ Fed Fed ปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อจัดการกับเงินเฟ้อและการจ้างงาน ส่งผลกระทบต่อค่าดอลลาร์ การดำเนินการแบบปริมาณและการลดก็มีบทบาท โดยการทำให้ลดลงมักทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า ขณะที่การปรับขึ้นอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่า จากสถานการณ์ที่ดอลลาร์สหรัฐอยู่เหนือ 97.00 หลังจากที่ตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อได้ไม่ดีนัก เรากำลังเฝ้าสังเกตอารมณ์ของตลาดปรับตัวในเวลาจริง ดัชนี PCE หลักเดือนนี้อยู่ที่ 0.2% ซึ่งดูเหมือนจะน้อย แต่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในอัตราผลตอบแทน ข้อมูลประจำปีอยู่ที่ 2.7% ทำให้หารือเกี่ยวกับเงินเฟ้อยังคงมีความสำคัญต่อนักกลยุทธ์เรื่องอัตรา อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง ส่งสัญญาณว่าการเติบโตที่ชะลอตัวอาจมีน้ำหนักมากกว่าผลกระทบจากเงินเฟ้อ มีแรงกดดันระหว่างการเล่าขานที่เข้มงวดของ Fed และสิ่งที่ผู้เข้าร่วมเชื่อว่าจะเกิดขึ้นการพิจารณากลยุทธ์และปฏิกิริยาตลาด
ในขณะนี้เราไม่คาดการณ์ว่าดัชนี DXY จะมีการฟื้นตัวในทันที นอกจากว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเข้ามาท้าทายความคาดหวังในอัตราปัจจุบัน ดัชนีความรู้สึกของมหาวิทยาลัยมิชิแกนคือข้อมูลที่สำคัญ โดยไม่เพียงแต่เป็นมาตรวัดความเชื่อมั่นผู้บริโภค แต่ยังเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับความต้องการพันธบัตรและทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ เมื่อมองในแง่เทคนิค พื้นที่ที่ 97.00 เป็นจุดที่อ่อนไหว หากดัชนีหลุดลงไป จะไม่มีการสนับสนุนทางเทคนิคในระดับที่ต่ำกว่าเพื่อต้านทาน ราคาที่ต่ำกว่า 97.61 มีความเสี่ยงที่จะลดลงใกล้กับช่วงปลายปี 2023 ในทางกลับกัน แม้แต่การดีดตัวขึ้นบางส่วนก็เจอแรงต้านที่ 98.50 และ 99.30 ซึ่งมีความลำบากในการเคลื่อนไหวในความพยายามก่อนหน้านี้ ขณะนี้ ความเชื่อมโยงระหว่างอัตราดอกเบี้ยและมูลค่าของสกุลเงินมีความเด่นชัดในสัปดาห์นี้ ความแตกต่างระหว่างเงินเฟ้อและความเชื่อมั่นเกี่ยวกับการเติบโตทำให้ผู้ค้าหลายคนเกิดความลังเลใจว่าจะเลือกทำการค้าในทางใด นอกจากว่าผู้ที่รับความเสี่ยงจะต้องพิจารณาสิ่งที่ Fed พูด—และตลาดตอบสนองต่อความเชื่อนั้นท่ามกลางเสียงรบกวนทางการเมืองและข้อมูลที่จะเข้ามา การตั้งกลยุทธ์ที่อิงการเคลื่อนไหวอาจเห็นการขยับขึ้นหลังจากตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภค ขณะที่อัตราผลตอบแทนมาตรฐานลดลง แต่ Fed ยังคงคุยเรื่องความเข้มงวด อาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวชั่วคราวในผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยสั้นๆ อีกด้วย ควรเฝ้าสังเกตการสนใจเปิดในอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะในบริบทของการคาดการณ์อัตราในสามเดือนที่จะเปลี่ยนผ่านกรอบเวลาการประชุม FOMC ในเดือนกรกฎาคมและกันยายน ในระดับเหล่านี้ ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไม่ได้มีการตั้งราคาการผ่อนคลายอย่างชัดเจนอีกต่อไป สิ่งที่เห็นคือแนวทางรอและดู ที่ซึ่งผู้ค้าปรับตำแหน่งตามความน่าจะเป็นแทนที่จะเป็นความแน่นอน การค้าในทิศทางทันทีอาจไม่ดึงดูดเท่าที่ควรเว้นแต่จะมีการกระตุ้นด้านเศรษฐกิจที่ชัดเจน มีความเหมาะสมในการป้องกันความเสี่ยง โดยเฉพาะที่มีการเปิดรับสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยสูง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
