RBNZ ลดอัตราดอกเบี้ย
ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2024 ธนาคารได้ลดอัตราดอกเบี้ยจากจุดสูงสุดที่ 5.5% แต่มีสัญญาณว่าการลดอาจจะสิ้นสุดในไม่ช้า ท่าทีระมัดระวังของ RBNZ บ่งบอกถึงโอกาสเพียง 20% ในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราอีกจากธนาคารกลางกลางท่ามกลางความวุ่นวายทางการเมือง โดยประธานาธิบดีทรัมป์รายงานว่ากำลังมองหาผู้ที่เหมาะสมที่จะแทนที่ประธานธนาคารกลาง ดัชนีราคาความต้องการผู้บริโภค (PCE) เพิ่มขึ้น 0.2% ต่อเดือนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ดอลลาร์นิวซีแลนด์แสดงความแข็งแกร่งโดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับเยนญี่ปุ่น แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ที่แตกต่างกันในสกุลเงินหลัก การเพิ่มขึ้นของดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ไม่ได้เกิดขึ้นในลักษณะโดดเดี่ยว การเคลื่อนไหวที่ไปยังจุดสูงสุดของช่วงตั้งแต่ต้นปีที่ 0.6071 สะท้อนถึงความรู้สึกทางเศรษฐกิจในประเทศและปัจจัยโลกที่กว้างขึ้นซึ่งเคลื่อนที่ไปด้วยกัน — ซึ่งไม่น่าจะกลับไปเป็นเช่นเดิมอย่างรวดเร็วหากไม่มีแรงผลักดันที่แข็งแกร่ง การลดลงของดอลลาร์สหรัฐเป็นผลมาจากความไม่แน่นอนภายในธนาคารกลางและความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ลดลง โดยเฉพาะการเกี่ยวข้องกับอิหร่านและอิสราเอล ตลาดมักจะตอบสนองต่อแรงกดดันจากธนาคารกลางด้วยการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งในทันที ที่นี่ แรงกดดันไม่ได้เกี่ยวกับการตัดสินใจที่จับต้องได้ — ยังไม่ใช่ในตอนนี้ — แต่เป็นเรื่องเกี่ยวกับสถานะของพาวเวลล์และแนวทางที่นโยบายการเงินอาจดำเนินไปภายใต้การเปลี่ยนแปลงของการนำทางทางการเมืองในสหรัฐฯ ข้อมูลไม่ได้โกหก — การอ่านค่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากนิวซีแลนด์เห็นการปรับขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบครึ่งปี ซึ่งไม่ควรมองข้ามเมื่อพิจารณาถึงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราและแนวทางข้างหน้า ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ได้ทำการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการลงจากจุดสูงสุด แต่ผู้วิเคราะห์อ่านระหว่างบรรทัดในแถลงการณ์เดือนมิถุนายนซึ่งชี้ว่าพวกเขาอาจจะหยุดทำการลดในขณะนี้ ตามแนวโน้มการซื้อขายรอบๆ แลกเปลี่ยนและกราฟ OIS โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมยังมีอยู่ แต่ลดลงเหลือเพียงหนึ่งในห้า — นับเป็นการลดลงที่เห็นได้ชัดในความคาดหวังเส้นทางที่ไม่แน่นอนของธนาคารกลางสหรัฐ
ในสหรัฐฯ สถานการณ์เริ่มที่จะเปลี่ยนไป มีสัญญาณมากขึ้นว่าผู้นำด้านนโยบายกำลังพิจารณาการลดอัตราอีกครั้งก่อนสิ้นปี รายละเอียดทางการเมืองที่เล็ดลอดออกมาบ่งบอกว่าทรัมป์อาจมองหาผู้ทดแทนที่มีท่าทีผ่อนปรนมากขึ้นที่ธนาคารกลาง โดยสมมติว่าอิทธิพลของเขาขยายตัว ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ความมั่นใจต่อการควบคุมทางการเงินที่เข้มงวดลดน้อยลง ซึ่งไม่แปลกใจเลยที่เห็นการอ่อนค่าของ USD อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อหลัก PCE ในเดือนพฤษภาคม (เพิ่มขึ้น 0.2% สูงกว่าความเห็นเป็นเอกฉันท์เพียงเล็กน้อย) ทำให้เกิดความยุ่งยากเล็กน้อย อาจไม่ใช่การอ่านค่าที่บังคับให้เก็บใบปัด แต่ทำให้ตลาดจำได้ว่าเงินเฟ้อยังไม่ได้ถูกควบคุมทั้งหมด — เป็นการเตือนที่อาจลดความน่าจะเป็นของการตัดที่รวดเร็ว แม้ว่าจะมีการคาดการณ์เช่นนั้น สำหรับผู้ที่มีส่วนร่วมในภาคธุรกิจกำไรจากการแลกเปลี่ยน การปรับกลยุทธ์เป็นสิ่งจำเป็น เนื่องจากดอลลาร์นิวซีแลนด์มีแนวโน้มสูงขึ้น ทั้งเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และเยนญี่ปุ่น ควรประเมินการค้าโมเมนตัมใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงคู่ครอสที่มีความแข็งแกร่งเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การเพิกเฉยต่อความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐควรหลีกเลี่ยง หากสัญญาณเงินเฟ้อของสหรัฐเริ่มแข็งแกร่งขึ้นหรือลดความตึงเครียดทางการเมือง เราได้ติดตามการเปลี่ยนแปลงในแผนที่ความร้อนอย่างใกล้ชิด — ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความไม่สมดุลที่ชัดเจนในหมู่สกุลเงินหลัก การเบี่ยงเบนประเภทนี้ไม่เอื้ออำนวยต่อการเล่นที่กลับสู่เฉลี่ยเว้นแต่จะมีข้อมูลที่มีอิทธิพล จากนี้ไป การวางตำแหน่งต้องมีความคล่องตัว การให้แนวโน้มที่มีอยู่เป็นแนวทางในการเข้าสู่ตลาดอาจมีความหมายมากกว่าการพยายามกลับตัวเร็วเกินไป จำเป็นต้องพิจารณาความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยสวอป โดยเฉพาะในช่วงที่ RBNZ อาจหยุดการลดและเส้นทางที่ธนาคารกลางสหรัฐยังไม่ชัดเจน การตัดสินใจเหล่านี้มิใช่เรื่องทฤษฎี — แต่ส่งผลต่อค่าพรีเมียมที่จ่ายในสัญญาแลกเปลี่ยนฟอเร็กซ์และโครงสร้างตัวเลือก โดยสรุป เรามองสัญญาณอัตราจากธนาคารกลางและการอ่านอัตราเงินเฟ้อหลักว่าเชื่อถือได้มากกว่าความคาดเดาสำหรับหัวข้อข่าว ผู้ซื้อขายควรพิจารณาการตัดสินใจตามความเหมาะสมและปรับตัวได้รวดเร็วต่อเหตุการณ์ที่เข้ามา แทนที่จะพึ่งพาช่วงการเคลื่อนไหวในอดีต
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
