ยูโรเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ทำลายสถิติใหม่ในเซสชันนี้ โดยขึ้นไปที่ 1.1747 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากข้อมูล PCE ของสหรัฐในเดือนพฤษภาคมเผยให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงกว่าที่คาดไว้ ในขณะที่การใช้จ่ายและรายได้มีการลดลงที่ไม่คาดคิด ข้อมูลนี้มีความท้าทายต่อธนาคารกลางสหรัฐ เพราะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวแสดงว่าอาจจะต้องมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่แรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ทำให้ไม่สามารถทำเช่นนั้นได้ เจ้าหน้าที่ของเฟดได้บ่งชี้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ภายในสิ้นปี แต่ความคิดเห็นนี้ไม่เป็นเอกฉันท์ โดยบางคนคาดการณ์ว่าการลดอัตราจะจำกัด ตลาดคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 65 จุดพื้นฐาน ซึ่งอาจเกิดจากการคาดการณ์การชะลอตัวของเศรษฐกิจ พฤติกรรมของผู้บริโภคเริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแอลง ตามรายงานจาก Target และ Couche-Tard Couche-Tard รายงานว่าการเข้าชมและความต้องการน้ำมันลดลง ส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคที่มีรายได้น้อยท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจที่ยากลำบาก แม้ว่าบางบริษัทจะอ้างว่า ผู้บริโภคยังคงมีความเข้มแข็ง แต่รายงาน GDP ของสหรัฐในไตรมาสที่ 1 ก็สะท้อนถึงแนวโน้มของความอ่อนแอของผู้บริโภค เมื่อเรามองภาพรวม ยูโรที่เพิ่มขึ้นไปถึง 1.1747 — สูงสุดตั้งแต่ปี 2021 — เป็นการตอบสนองต่อสภาวะที่เปลี่ยนแปลงในสหรัฐมากกว่าความกระตือรือร้นจากยุโรป การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE เดือนพฤษภาคมมีอัตราที่สูงกว่าที่คาดไว้ แต่การใช้จ่ายส่วนบุคคลและรายได้กลับลดต่ำลง ซึ่งชี้ให้เห็นว่าผู้บริโภคอเมริกันยังไม่มั่นใจ โดยพื้นฐานแล้ว อัตราเงินเฟ้อยังคงดื้อดึงกว่าที่คาดไว้ ขณะที่สัญญาณความต้องการเริ่มหายไป โดยปกติแล้วเมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว ธนาคารกลางจะเข้ามาช่วยลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่กลยุทธ์นี้ใช้ได้ยากเมื่อนมเฟ้อยังไม่ลดลงพอ ธนาคารกลางสหรัฐเผชิญกับสถานการณ์ที่ยากลำบาก แม้ว่ามีการพูดคุยเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในปีนี้ แต่ก็ยังไม่มีฉันทามติว่าจะลดหรือไม่และจะลดลึกแค่ไหน ตลาดประเมินว่าอาจมีการปรับลดใกล้ 65 จุดพื้นฐาน แต่ก็เผชิญกับแรงต้านจากอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ สัญญาณจากบริษัทในอเมริกาช่วยยืนยันแนวทางนี้ อัปเดตจาก Target แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อมีความลังเล การมองหาส่วนลดกลับมาเป็นที่นิยม และสินค้าระดับสูงเช่นกันเคลื่อนที่ช้า ในขณะที่ Couche-Tard รายงานว่าการซื้อสินค้ารายวันเช่นน้ำมันก็ลดลง โดยเฉพาะในกลุ่มรายได้ต่ำ การลดลงเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าครัวเรือนไม่ได้แค่เปลี่ยนสิ่งที่ซื้อ แต่ลดจำนวนที่ซื้อโดยรวม เมื่อเรามองภาพรวมจะเห็นว่าข้อมูล GDP ในไตรมาสแรกแสดงให้เห็นถึงความช moderate อ่อนโยน มากกว่าที่เราคิด ผู้บริโภคที่เคยเป็นรากฐานของเศรษฐกิจสหรัฐอาจจะไม่เชื่อถือได้ในอนาคต ขณะที่บางช่องทางข่าวได้เน้นย้ำถึงความเข้มแข็ง ข้อความนี้กลับถูกขัดแย้งโดยข้อมูลทั้งจากการขายปลีกและเศรษฐกิจมหภาคที่เรามีอยู่ในตอนนี้ สำหรับผู้ที่ซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่น สิ่งที่ต้องให้ความสนใจคือความไม่สมดุลระหว่างอารมณ์ตลาดและพื้นฐาน ในราคาดีลฟิวเจอร์สมีการสะท้อนความคาดหวังที่แตกต่างกัน: หนึ่งคือการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่ควรกระตุ้นการลดอัตรา และอีกด้านหนึ่งคือเงินเฟ้อที่ยังไม่ลดต่ำพอ การจัดพอร์ตในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจะต้องให้ความสนใจกับความผันผวนที่คาดการณ์ โดยเฉพาะในตลาดเงินและรายได้คงที่ เราจะเห็นถึงอิทธิพลจากธนาคารกลางที่ค่อยๆ ถูกนำมาพิจารณาในอัตราแต่ยังมีความเสี่ยงที่ยังไม่ได้ทำประกัน หากพาวล์และเพื่อนร่วมงานเริ่มพูดมากขึ้นถึงการต่อต้านการลดอัตราในเร็วๆ นี้ ราคานั้นอาจลดลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่ความแข็งแกร่งของยูโรอาจยังคงอยู่หากดอลลาร์อ่อนค่าลงจากความต้องการในประเทศที่ชะลอตัว การตั้งเวลามีความสำคัญที่นี่ การเคลื่อนไหวที่เกิดจากคำสั่งซื้อที่มากขึ้น ชี้ให้เห็นว่าการปรับเปลี่ยนจะใกล้เคียงกับปลายไตรมาสที่ 3 ไม่ใช่การปรับทันที การปรับสูงขึ้นของยูโรจากนั้นแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจที่มีการชะลอตัวในยูโรโซนนั้นอาจถูกประเมินไว้แล้วหรือต้องมองว่าไม่เร่งด่วนเท่ากับภาวะลมที่เผชิญในสหรัฐ ซึ่งจะส่งผลต่อวิธีที่เรามองการแลกเปลี่ยนดอลลาร์ในวงกว้าง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets