ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าลงเนื่องจากความตึงเครียดด้านการค้าที่คลี่คลายลงและการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกหลังจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อ่อนตัวลง ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้ค่าเงินทั่วโลกเปลี่ยนแปลงไป EUR/USD ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ และสกุลเงินต่างๆ เช่น เยนและฟรังก์สวิสก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม สกุลเงินต่างๆ เช่น CAD, AUD และ NZD ไม่ได้มีการเติบโตในระดับเดียวกัน

การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงการปรับสมดุลใหม่ในคู่สกุลเงินหลัก ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ เมื่อข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคอ่อนตัวลง แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นทำให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์ก็มีความน่าสนใจน้อยลง ส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลง และสนับสนุนสกุลเงินที่โดยปกติแล้วทำหน้าที่เป็นแหล่งหลบภัยที่ปลอดภัยกว่าหรือคาดว่าธนาคารกลางจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าว

ความแข็งแกร่งของเงินยูโรในช่วงที่ผ่านมาอาจเชื่อมโยงกับเหตุการณ์เหล่านี้ได้ การเคลื่อนไหวที่รุนแรงขึ้นของ EUR/USD มักส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงอารมณ์ในตลาดโดยรวม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อได้รับแรงผลักดันจากความแตกต่างของอัตราที่เปลี่ยนแปลงมากกว่าความประหลาดใจทางเศรษฐกิจในท้องถิ่น

เมื่อการเคลื่อนไหวของราคาถึงระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ ดังที่สังเกตได้ในขณะนี้ โดยทั่วไปเราจะพบกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นจากกองทุนมหภาคที่อยู่ในตำแหน่งเพื่อขี่แนวโน้มระยะกลาง ความเชื่อมั่นในทิศทางนี้โดยทั่วไปจะกระตุ้นให้เกิดความผันผวนของสกุลเงิน ทำให้เห็นได้ชัดเจนขึ้น โดยเฉพาะในช่วงวันที่ตัดสินใจนโยบายหรือการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ

เทรดเดอร์ที่อ่อนไหวต่อความผันผวนควรจับตาดูคู่สกุลเงินยูโรมากกว่าปกติในสภาพแวดล้อมนี้ โดยเฉพาะคู่สกุลเงินที่มีสภาพคล่องต่ำ

ความแข็งแกร่งของเงินเยนก็ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจเช่นกัน เมื่อพิจารณาจากรูปแบบการตอบสนองระหว่างการบีบอัดอัตราในสหรัฐฯ การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะดึงดูดเงินทุนให้หันไปหาสกุลเงินเช่น JPY ซึ่งถูกประเมินค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงภายใต้เส้นอัตราผลตอบแทนที่ชันกว่า

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของเงินเยนมีแนวโน้มที่จะไม่สม่ำเสมอและรวดเร็วในช่วงที่ดอลลาร์อ่อนค่าลง ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงระหว่างวันที่กว้างขึ้น บัญชีที่มีเลเวอเรจมักจะเข้ามาในช่วงแรก โดยผลักดันระดับแนวต้านในท้องถิ่นอย่างรวดเร็ว เมื่อรวมเข้ากับข้อกังวลเรื่องการแทรกแซงจากหน่วยงานในประเทศแล้ว สกุลเงินนี้ไม่ควรเข้าใกล้โดยใช้จุดหยุดคงที่ใกล้กับจุดเข้าหลักมากเกินไป

ในขณะเดียวกัน การเติบโตของสกุลเงินสวิสสามารถตีความได้ในลักษณะเดียวกัน สกุลเงินสวิสได้รับประโยชน์จากแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าเช่นเดียวกับเงินเยน แต่มีแนวโน้มว่าจะมีเสถียรภาพมากกว่า ซึ่งหมายความว่าราคาใน CHF มักจะเคลื่อนไหวอย่างนุ่มนวลกว่า

เราพบว่านักลงทุนมักให้ความสนใจในการจัดสรรแบบเฉื่อยๆ ในสินทรัพย์ฟรังก์สวิส โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ระหว่างวัฏจักรการผ่อนคลายของสหรัฐฯ ไม่ควรประเมินการไหลเวียนแบบเฉื่อยๆ นี้ต่ำเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องมีการจัดสรรใหม่ในช่วงปลายเดือนหรือปลายไตรมาส

ในทางตรงกันข้าม สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์แคนาดา ออสเตรเลีย และนิวซีแลนด์ กำลังแยกออกจากกันและดิ้นรนที่จะตามให้ทัน ในกรณีนี้ สกุลเงินเหล่านี้ดูเหมือนจะถูกถ่วงลงจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ทั่วโลก ราคาน้ำมันยังคงอ่อนไหวต่อพาดหัวข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์ และอัตราการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนทำให้ผู้ที่แสวงหาการฟื้นตัวของสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้างผิดหวัง

เมื่อเรานำสิ่งนั้นมาพิจารณาร่วมกับการลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับดอลลาร์สหรัฐ ผลลัพธ์ที่ได้ก็ผสมกัน: ดอลลาร์สหรัฐตกต่ำลงทั่วกระดาน แต่สกุลเงินเหล่านี้ไม่สามารถทำกำไรได้ในลักษณะเดียวกัน เหตุผลก็คือ แนวโน้มนโยบายการเงินของสกุลเงินเหล่านี้เองยังคงเปิดรับการปรับปรุงด้านลบ

ณ จุดนี้ เทรดเดอร์ควรจับตาดูทั้งเส้นทางอัตราดอกเบี้ยโดยนัยและการกำหนดราคาความผันผวนในระยะใกล้ ในช่วงที่การอ่อนค่าของดอลลาร์เกิดจากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยโดยไม่มีการมองในแง่ดีที่เท่าเทียมกันเกี่ยวกับการเติบโต ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์สามารถบิดเบือนสัญญาณของแบบจำลองได้

กลยุทธ์อัลกอริทึมจำนวนมากไม่ประสบความสำเร็จในกรณีนี้ เว้นแต่จะปรับน้ำหนักอินพุต ดังนั้นโดยทั่วไป เราจึงเปลี่ยนไปใช้ความเอนเอียงที่มีระยะเวลาสูงกว่าในกระแสเงินและลดเลเวอเรจจนกว่าการทะลุช่วงจะยืนยันทิศทางแนวโน้มระยะสั้น

เมื่อการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันในแต่ละภูมิภาคชัดเจนขึ้น การสร้างการค้าจึงมีความสำคัญมากขึ้น การเปิดเผยควรเอนเอียงไปทางสมมติฐานนโยบายสัมพันธ์มากกว่าการเคลื่อนไหวที่แน่นอน

สำหรับรายการระยะสั้น การปรับเทียบจุดเข้ารอบการเผยแพร่มหภาคที่จะเกิดขึ้นจะมีความสำคัญ การพิมพ์อัตราเงินเฟ้อจากยุโรปและรายงานการประชุมนโยบายของธนาคารในเอเชียแปซิฟิกอาจสร้างการแกว่งตัวแบบสองทาง

เพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับสถานการณ์ดังกล่าว นักลงทุนและเทรดเดอร์ควร:

• รักษาการป้องกันความเสี่ยงให้คล่องตัว
• จับตาการเคลื่อนไหวของเส้นทางนโยบายการเงินในแต่ละประเทศ
• ปรับกลยุทธ์การเทรดระยะสั้นตามข้อมูลเศรษฐกิจใหม่
• ลดเลเวอเรจในช่วงที่ทิศทางแนวโน้มยังไม่ชัดเจน
• ติดตามความผันผวนโดยเฉพาะในคู่เงินที่มีสภาพคล่องต่ำ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets