ในเดือนพฤษภาคม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของจีนลดลง 0.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 0.2% ดุลการค้าอยู่ที่ 103,200 ล้านดอลลาร์ เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ 101,300 ล้านดอลลาร์ GDP ของญี่ปุ่นในไตรมาสที่ 1 ถูกปรับลดลง 0.2% ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ -0.7% บัญชีเดินสะพัดในเดือนเมษายนมียอดเกินดุล 2,258,000 ล้านเยน แม้จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 2,563,900 ล้านเยน

ยอดขายภาคการผลิตของนิวซีแลนด์ในไตรมาสที่ 1 เพิ่มขึ้น 2.4% สูงกว่าการเติบโตก่อนหน้านี้ 1.1% ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย โดยทองคำยังคงอยู่ที่ 3,309 ดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลง 1.4 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.49% ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงเล็กน้อย 8 เซนต์ เหลือ 64.49 ดอลลาร์

ในการแข่งขันในตลาด เยนของญี่ปุ่นเป็นผู้นำในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐตามหลัง ออสเตรเลียและบางส่วนของยุโรปอยู่ในช่วงวันหยุด แต่ข้อมูลของเอเชียทำให้สัปดาห์นี้เริ่มต้นด้วยความผันผวน ภาวะเงินฝืดของจีนยังคงดำเนินต่อไปพร้อมกับราคาที่ลดลง แต่ยังคงมีดุลการค้าเกินดุลอย่างแข็งแกร่ง ความหวังเกิดขึ้นจากแนวโน้มการสงบศึกการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนก่อนการประชุมสุดยอด G7 แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง ตลาดหุ้นจีนและญี่ปุ่นก็ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้น

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและผลกระทบต่อตลาด

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจล่าสุดเหล่านี้ให้ภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับชีพจรการเงินของเอเชีย อัตราเงินเฟ้อทั่วไปในจีนยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ดังจะเห็นได้จากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ลดลงเล็กน้อยในเดือนที่แล้ว แม้ว่าการลดลงจะไม่รุนแรงเท่ากับที่ตลาดได้เตรียมพร้อมรับมือไว้ แต่ก็ยังคงกดดันต่ออุปสงค์ในประเทศอย่างต่อเนื่อง

บริษัทต่างๆ อาจยังคงลังเลที่จะส่งต่อต้นทุนที่สูงขึ้น และผู้บริโภคยังคงระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม ประเด็นที่สดใสกว่ามาจากตัวเลขการค้าของปักกิ่ง โดยมีจุดเด่นคือ:

• ตัวเลขเกินดุลที่สูงกว่าที่คาดการณ์ บ่งชี้ถึงกิจกรรมการส่งออกที่แข็งแกร่งขึ้น
• อาจสะท้อนอุปสงค์จากการนำเข้าที่ลดลง
• เน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นในภาคส่วนภายนอก แม้พฤติกรรมผู้บริโภคในประเทศจะซบเซา

ในขณะเดียวกัน เศรษฐกิจของญี่ปุ่นหดตัวเล็กน้อยในไตรมาสแรกของปี แม้ว่าจะไม่รุนแรงเท่าที่คาดไว้ การแก้ไขดังกล่าวเพียงอย่างเดียวบ่งชี้ถึงการลากภายในน้อยกว่าที่คาดไว้ในตอนแรก และสะท้อนให้เห็นในบัญชีเดินสะพัดที่เกินดุล ซึ่งแม้อ่อนแอกว่าที่คาดไว้แต่ยังคงอยู่ในเขตบวกอย่างมั่นคง

ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ถึงความสมดุลระหว่างบัญชีต่างประเทศและบัญชีในประเทศของญี่ปุ่นที่ยังคงแข็งแรง

ด้านนิวซีแลนด์ก็มีความหวังเพิ่มขึ้น โดยผลผลิตภาคการผลิตในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 2.4% ซึ่งมากกว่าการเพิ่มขึ้นครั้งก่อนถึงสองเท่า และอาจเป็นปัจจัยหนุนกิจกรรมการผลิตในไตรมาสที่สอง หากต้นทุนปัจจัยการผลิตยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้

แนวโน้มตลาดโลกและการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน

เมื่อหันมาดูตลาดโลก ปฏิกิริยาค่อนข้างเงียบ แม้ว่าจะยังไม่ชัดเจนก็ตาม โดยมีจุดเด่นดังนี้:

• โลหะมีค่ายังคงแข็งแกร่ง
• อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ลดลงเล็กน้อย
• ราคาน้ำมันลดลงเล็กน้อย

ดูเหมือนว่านักลงทุนกำลังรอปัจจัยกระตุ้นก่อนตัดสินใจ ซึ่งอาจเป็นถ้อยแถลงของธนาคารกลาง หรือสัญญาณเพิ่มเติมจากฐานการผลิตของเอเชีย

การเคลื่อนไหวของสกุลเงินนั้นบ่งบอกได้ชัดเจนกว่า โดย:

• เงินเยนเคลื่อนไหวแซงหน้าสกุลเงินอื่น และพุ่งสูงขึ้น จากความเชื่อมั่นในตัวเลขเศรษฐกิจญี่ปุ่น
• คาดการณ์ว่าอาจมีการผ่อนปรนนโยบายน้อยลงในอนาคต
• ดอลลาร์อ่อนค่าลง ตามการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะระมัดระวังมากขึ้นในช่วงฤดูร้อน

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากบางส่วนของโลกถือเป็นวันหยุดราชการ ปริมาณซื้อขายในช่วงต้นสัปดาห์จึงลดลง แต่การซื้อขายแม้เพียงเล็กน้อยก็ไม่สามารถป้องกันความผันผวน โดยเฉพาะในเซสชั่นเอเชีย

แม้จะมีสัญญาณเชิงบวกเกี่ยวกับการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง แต่ก็ไม่น่าจะนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงสำคัญถ้าหากไม่มีการดำเนินการตามนโยบายจริง

เรากำลังให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับ:

• ทิศทางของผลตอบแทน
• การเปลี่ยนแปลงในข้อมูลการเติบโตในภูมิภาค
• แนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์
• ข้อมูลผู้บริโภคใหม่จากเอเชีย

สิ่งเหล่านี้สามารถผลักดันความสนใจในทางเลือกการลงทุนที่ป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดหรืออาจใช้ประโยชน์จากราคาที่รับรู้ได้

ในระยะสั้น ควรให้ความสนใจมากขึ้นกับความแตกต่างระหว่าง:

• อัตราเงินเฟ้อจริงกับตัวบ่งชี้เชิงคาดการณ์ล่วงหน้า
• ข้อมูลเศรษฐกิจเก่าเทียบกับตัวเลขที่ได้รับการปรับแก้ไข

สิ่งเหล่านี้เป็นองค์ประกอบสำคัญในการปรับเทียบความคาดหวังใหม่ และโดยตรงส่งผลต่อการกำหนดราคาตลาดในสินทรัพย์อนุพันธ์ ดังนั้น การรับมือกับความเสี่ยงอย่างมั่นคงและมีความคล่องตัวในการกำหนดเวลาจะให้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดภายใต้สภาวะตลาดแบบนี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets