ในการซื้อขายในอเมริกาเหนือเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน 2025 ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเนื่องจากปัจจัยหลายประการ รายงาน JOLTS แสดงให้เห็นว่ามีตำแหน่งงานว่าง 7.391 ล้านตำแหน่ง ซึ่งเกินความคาดหมาย การเจรจาการค้าระหว่างจีนและสหรัฐเริ่มมีแรงหนุน และความกลัวเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าดูเหมือนจะคลี่คลายลง อย่างไรก็ตาม คำสั่งซื้อจากโรงงานของสหรัฐในเดือนเมษายนอยู่ที่ -3.7% ต่ำกว่าที่คาดไว้ -3.1% ในข้อมูลอื่น ดัชนีราคา GDT ของนิวซีแลนด์ลดลง 1.6%

ไฮไลท์ของตลาดปัจจุบัน ได้แก่

• ราคาทองคำร่วงลง 27 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 3,351 ดอลลาร์
• น้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 90 เซ็นต์ มาอยู่ที่ 63.43 ดอลลาร์
• ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.6%
• ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปียังคงอยู่ที่ 4.46%

ดอลลาร์สหรัฐเป็นผู้นำการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน โดยเฉพาะการแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเยน โดย USD/JPY พุ่งขึ้น 135 จุด มาอยู่ที่ 144.05 ซึ่งฟื้นตัวจากการขาดทุนในวันก่อนหน้า ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง โดยลบล้างกำไรก่อนหน้านี้และทรงตัวตลอดทั้งสัปดาห์ แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ความเชื่อมั่นทางการค้าในเชิงบวกช่วยหนุนค่าสินค้าโภคภัณฑ์และหุ้น ตลาดการเงินจะจับตาการประกาศการค้าที่จะมีขึ้น การตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้

ความยืดหยุ่นของตลาดแรงงานสหรัฐฯ

จากความแข็งแกร่งที่คาดไม่ถึงในรายงาน JOLTS โดยตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้นเกินคาดที่ 7.391 ล้านตำแหน่ง ชัดเจนว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังไม่สูญเสียโมเมนตัมไป ตัวเลขที่สูงขึ้นนี้ ซึ่งสำหรับหลายๆ คนแล้ว ถือเป็นตัวบ่งชี้อุปสงค์ในการจ้างงานล่วงหน้าที่เชื่อถือได้ ช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะในช่วงเวลาทำการของอเมริกาเหนือ

ตัวเลขดังกล่าวบดบังตัวเลขคำสั่งซื้อจากโรงงานของสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างน่าประหลาดใจ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ -3.7% อย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์ของสินค้าคงทนในอุตสาหกรรมต่างๆ อาจหดตัวลงบ้าง ความแตกต่างระหว่างจุดข้อมูลเหล่านี้อาจบ่งชี้ว่าแม้ว่าธุรกิจต่างๆ ยังคงลังเลที่จะมุ่งมั่นในโครงการลงทุน แต่พวกเขาก็ยังไม่ได้ระมัดระวังในการจ้างงาน

ความหวังดีที่เกิดจากน้ำเสียงที่สร้างสรรค์มากขึ้นในการหารือการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ช่วยทำให้บรรยากาศทั่วโลกมั่นคงขึ้น เมื่อความตึงเครียดคลี่คลายลงอย่างน้อยก็ชั่วคราว ความต้องการเสี่ยงก็ดีขึ้น ปัจจัยนี้สะท้อนให้เห็นได้จากการเพิ่มขึ้นของหุ้นสหรัฐฯ โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.6% ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นมากกว่าแค่ความบังเอิญในวันเดียว แต่ยังเป็นการบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของรายได้ขององค์กรเมื่อเทียบกับข้อมูลมหภาคล่าสุด

พันธบัตรรัฐบาลไม่ได้เคลื่อนไหวมากนัก แม้ว่าอารมณ์จะดีขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปียังคงอยู่ที่ 4.46% ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายพันธบัตรหรือหุ้นยังไม่ได้กำหนดราคาการเติบโตใหม่ในลักษณะที่น่าตื่นตาตื่นใจในตอนนี้ เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่อัตราผลตอบแทนยังคงทรงตัวแม้ว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น

โดยปกติแล้ว ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้นจะกระตุ้นให้เกิดการคาดเดาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายและอัตราผลตอบแทนจะปรับขึ้นตามไปด้วย แต่การมีเสถียรภาพในที่นี้บ่งบอกว่าการคาดการณ์อัตราได้กำหนดราคาไว้ครบถ้วนแล้ว

ในขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญของ USD/JPY ซึ่งสูงขึ้น 135 จุดเป็น 144.05 ส่งสัญญาณถึงความมั่นใจใหม่อีกครั้งในข้อได้เปรียบของอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ค่าเงินเยนที่แข็งค่าเมื่อวานนี้อาจสูงเกินไปเมื่อพิจารณาจากสัญญาณเศรษฐกิจที่เปราะบางของญี่ปุ่นและความไม่เต็มใจของเจ้าหน้าที่ที่จะเข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลังนี้

ตอนนี้ เราได้เห็นแล้วว่าความผันผวนดังกล่าวคลี่คลายลงอย่างรวดเร็ว เมื่อความผันผวนระหว่างสินทรัพย์ต่างๆ ยังคงอยู่ในระดับต่ำ การย้อนกลับอย่างรวดเร็วดังกล่าวอาจกลายเป็นเรื่องปกติมากขึ้น สำหรับความเสี่ยงในออปชั่นหรือฟิวเจอร์สที่ใช้คู่เงินเยน การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้สิ่งหนึ่งชัดเจนขึ้น นั่นคือ ความเชื่อมั่นในทิศทางเดียวไม่เพียงพอหากขาดการตระหนักถึงกระแสเงินระยะสั้นอย่างแน่นแฟ้น

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น

เราทราบว่าราคาทองคำที่ร่วงลง 27 ดอลลาร์มาอยู่ที่ 3,351 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นมากกว่าแค่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ คำสั่งซื้อจากโรงงานที่ลดลงบ่งชี้ถึงอุปสงค์ทางกายภาพที่อ่อนแอลงของโลหะในระดับอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม ไม่ควรกระตุ้นให้เกิดการลดลง 0.8% หากแยกจากกัน การวางตำแหน่งที่ปลอดภัยก็เช่นกัน เนื่องจากผู้ซื้อขายยอมรับความเสี่ยงอีกครั้ง ไม่มีการหลีกหนีไปสู่ความปลอดภัย ไม่มีการเสนอซื้อโลหะมีค่า

สำหรับตำแหน่งระยะสั้นในตราสารอนุพันธ์ที่ผูกกับโลหะ จำเป็นต้องดูว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อจะพัฒนาไปอย่างไรผ่านข้อมูลแรงงานในวันศุกร์ ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้น 0.90 ดอลลาร์มาอยู่ที่ 63.43 ดอลลาร์สอดคล้องกับการคาดการณ์การค้าที่ดีขึ้น ผู้ซื้อขายดูเหมือนจะมั่นใจในราคาของพวกเขาว่าการขนส่งและการผลิตทั่วโลกอาจฟื้นตัวขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

การพุ่งขึ้นแบบนี้ในช่วงที่อารมณ์เปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยบ่งบอกว่าการวางตำแหน่งนั้นค่อนข้างป้องกันมากเกินไป หากเราได้เรียนรู้อะไรจากการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันในอดีตที่ขับเคลื่อนโดยอุปทาน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถปรับราคาใหม่ได้อย่างรวดเร็วแม้จากการปรับปรุงเพียงเล็กน้อยในความหวังดีข้ามพรมแดน

ส่วนยูโรนั้นไม่สามารถรักษาระดับการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ได้ ซึ่งตอนนี้ได้ลดลงแล้วในสัปดาห์นี้ ซึ่งน่าจะทำให้เกิดข้อกังวลเกี่ยวกับข้อความที่จะเกิดขึ้น

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets