คู่ AUD/USD พุ่งขึ้นแตะระดับเกือบ 0.6500 เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชีย วันหยุดนักขัตฤกษ์ในสหรัฐฯ ทำให้ดอลลาร์ได้รับแรงกดดันเพิ่มขึ้น ขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อาจจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งสัญญาณว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันไว้เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 71% โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ซึ่งอาจเกิดขึ้นภายในเดือนกันยายน

เครดิตเรทติ้งของสหรัฐฯ และเศรษฐกิจของออสเตรเลีย

การปรับลดระดับเครดิตของสหรัฐฯ ลงเป็น Aa1 ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ธนาคารกลางออสเตรเลียเพิ่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลงเหลือ 3.85% และกำลังติดตามผลกระทบของภาษีศุลกากรอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับจีน ซึ่งเป็นพันธมิตรทางการค้าที่สำคัญของออสเตรเลีย

ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับประโยชน์จากปัจจัยต่างๆ เช่น:

• อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย
• ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจจีน
• ราคาแร่เหล็ก

สถานะทางเศรษฐกิจของจีนส่งผลโดยตรงต่ออุปสงค์ของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย เช่นเดียวกับดุลการค้า ซึ่งดุลการค้าที่เป็นบวกจะหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียให้แข็งแกร่งขึ้น

พลวัตทางเศรษฐกิจโดยรวมและความตึงเครียดด้านการค้าสร้างความท้าทายและโอกาสที่ซับซ้อนภายในตลาดสกุลเงิน สถานการณ์ยังคงไม่แน่นอน โดยมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทั้งในและต่างประเทศ

ปฏิกิริยาและการคาดการณ์ของตลาด

สิ่งที่เรากำลังเห็นอยู่นี้คือการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในระดับปานกลาง โดยเคลื่อนตัวไปต่ำกว่า 0.6500 เล็กน้อยในช่วงที่เงียบลงจากวันหยุดราชการของสหรัฐฯ

ตลาดที่อ่อนค่าลง โดยเฉพาะเมื่อตลาดหุ้นหลักของสหรัฐฯ ปิดทำการ มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของเงินดอลลาร์ ซึ่งอธิบายแรงกดดันบางส่วนที่เห็นได้ แม้ว่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงจะทำให้ค่าเงินคู่นี้สูงขึ้น แต่บริบทโดยรวมยังคงควบคุมความกระตือรือร้นเอาไว้ได้

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของ Lowe ลงเหลือ 3.85% ส่งสัญญาณถึงท่าทีสงวนตัวของธนาคารกลาง ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยการค้าภายนอก แม้ว่านโยบายการเงินที่ผ่อนปรนลงมักจะนำไปสู่ความอ่อนแอของสกุลเงิน แต่ตลาดไม่ได้ตอบสนองอย่างรุนแรงในเรื่องนี้ เนื่องจาก:

• ความเชื่อมโยงของออสเตรเลียกับตลาดสำคัญของจีน
• สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น แร่เหล็ก

ในทางตรงกันข้าม พาวเวลล์และเพื่อนร่วมงานยังคงแนะนำให้คงอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ไว้ในขณะนี้ การที่ยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดการค้าที่ไม่ชัดเจนและข้อมูลเศรษฐกิจโดยรวม ราคาฟิวเจอร์สแสดงให้เห็นถึงโอกาส 71% ที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่คงที่ ซึ่งถือเป็นข้อความที่ชัดเจนว่าเฟดไม่ได้กำลังเร่งดำเนินการ แต่ดูเหมือนว่าพวกเขากำลังรอสัญญาณเพิ่มเติม

ซึ่งอาจมุ่งเป้าไปที่การปรับขึ้นก่อนฤดูใบไม้ร่วง หากเกิดเหตุการณ์ใดๆ ขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในทั้งสองทิศทาง จากนั้นก็มีการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ลงเป็น Aa1 ซึ่งไม่ได้ดูเป็นข่าวใหญ่แล้ว แต่ทำให้เกิดความลังเลใจเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนระยะยาว

เมื่อรวมกับรูปแบบการถือครองของเฟดแล้ว อาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถแข็งค่าขึ้นได้มากนักในระยะใกล้ ในขณะเดียวกัน สกุลเงินของออสเตรเลียก็ปรับตัวได้ดีท่ามกลางความหวังในการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนที่ยังคงดำเนินอยู่

แม้ว่าจะอยู่ในช่วงขาลง แต่การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยของผลผลิตของจีนหรือกิจกรรมโครงสร้างพื้นฐานมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนความต้องการแร่เหล็ก ซึ่งจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลียเคลื่อนไหวตามไปด้วย นอกจากนี้ ดุลการค้าโดยรวมยังคงเอื้ออำนวยต่อออสเตรเลีย และตราบใดที่การส่งออกยังคงเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะไปยังเอเชีย กำไรของ AUD ก็ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ

จากมุมมองของเรา เรากำลังจับตาดูโมเมนตัมระยะสั้นที่จะถูกกำหนดโดยไม่ใช่จากอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นหรือตัวเลขการจ้างงานโดยตรง แต่จาก:

• ความสัมพันธ์ทางการค้า โดยเฉพาะระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง
• ภาษีนำเข้าหรือภาวะคอขวดในเส้นทางเดินเรือแปซิฟิก

หากเกิดการขึ้นภาษีอีกครั้งหรือเกิดภาวะคอขวดในเส้นทางเดินเรือในมหาสมุทรแปซิฟิกมากขึ้น ความต้องการเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอาจสั่นคลอนได้ ในระยะใกล้ สถานะต่างๆ จะต้องได้รับการจัดการอย่างยืดหยุ่นพอสมควร

เมื่อพิจารณาจากความโปร่งใสในปัจจุบันของเฟดเกี่ยวกับความตั้งใจที่จะกำหนดอัตราดอกเบี้ยและน้ำเสียงที่ผ่อนปรนของ RBA ความผันผวนของออปชั่นอาจยังคงค่อนข้างเงียบ เว้นแต่ข้อมูลของจีนหรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะเปลี่ยนเกียร์อย่างไม่คาดคิด

สำหรับตอนนี้ การคงความคล่องตัวไว้ที่ระดับ 0.6500 นั้นสมเหตุสมผล ในขณะที่การมองไปที่ช่วงสูงสุดที่ 0.6560 เป็นแนวต้านที่อาจเกิดขึ้น หากความรู้สึกด้านความเสี่ยงโดยรวมมีแนวโน้มเป็นไปในเชิงบวก ควรเปิดรับความเสี่ยงอย่างจำกัด โดยเฉพาะก่อนที่จะมีตัวเลข CPI ในเดือนหน้าจากทั้งสองเศรษฐกิจ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets