EUR/JPY ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 161.00 หลังจากที่นายโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรป 50% การร่วงลงครั้งนี้ถือเป็นจุดต่ำสุดของคู่สกุลเงินนี้ในรอบหนึ่งเดือน เนื่องจากอุปสงค์ของสกุลเงินยูโรอ่อนตัวลงจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป

ธนาคารกลางยุโรปมีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันให้กับสกุลเงินยูโรมากขึ้น ในทางกลับกัน ข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งของญี่ปุ่น โดยดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติพุ่งขึ้นเป็น 3.6% ได้หนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น โดยทำผลงานได้ดีกว่าสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ผลกระทบของภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ต่อสหภาพยุโรป

ภัยคุกคามจากการเพิ่มภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ ต่อสหภาพยุโรปส่งผลกระทบต่อเงินยูโรอย่างมาก เนื่องจาก:

• การส่งออกของสหภาพยุโรปไปยังสหรัฐฯ ในปี 2024 เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับการนำเข้า
• ความไม่สมดุลในการค้านี้เพิ่มความตึงเครียดต่อยูโรในช่วงวิกฤตการค้าปัจจุบัน
• ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม
• ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของญี่ปุ่นที่เกินคาด บ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวทางนโยบายที่เข้มงวดขึ้น

ในขณะที่ค่าเงิน EUR/JPY อยู่ที่ระดับ 161.00 ซึ่งเป็นระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายเมื่อประมาณเดือนที่ผ่านมา เราสามารถระบุได้ว่าแรงกดดันส่วนใหญ่มาจากความต้องการเงินยูโรที่ลดลง

แนวคิดในการจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรป 50% ส่งผลกระทบโดยตรงต่อความมั่นคงของภาคการส่งออกในยุโรป โดยเฉพาะในภาคที่พึ่งพาการค้ากับสหรัฐฯ

• ข้อเสนอของทรัมป์มีผลทำให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงอย่างยั่งยืน
• ความไม่สมดุลทางการค้าระหว่าง EU-US ทำให้ EU เสี่ยงต่อภาษีนำเข้ามากกว่า
• อัตราส่วนการส่งออกต่อการนำเข้าอยู่ในระดับที่ไม่เอื้อต่อการรับมือภาษีที่เพิ่มขึ้น

ธนาคารกลางยุโรปและนโยบายการเงินของญี่ปุ่น

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

• การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน กำลังใกล้จะบรรลุฉันทามติ
• ราคาตลาดสะท้อนถึงความเชื่อมั่นว่าเงินเฟ้อที่อ่อนแอและข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศที่ไม่ชัดเจนเป็นปัจจัยผลักดันให้ ECB ดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กำลังก้าวไปในทิศทางที่แตกต่าง:

• ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของญี่ปุ่นสูงกว่า 3.5%
• นโยบายที่เข้มงวดของ BoJ ดูไม่ใช่แค่ความเป็นไปได้อีกต่อไป แต่เริ่มกลายเป็นกรณีพื้นฐาน
• ตลาดเริ่มคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่เคยเกิดขึ้นในหลายปีที่ผ่านมา

จากมุมมองการเก็งกำไร ความผันผวนโดยนัยของ EUR/JPY เริ่มเพิ่มขึ้น โดย:

• สเปรดการซื้อขายเริ่มกว้างขึ้นในฝั่งของการป้องกันความเสี่ยงสำหรับเงินเยน
• บ่งชี้ว่าตลาดกำลังไล่ตามการป้องกันความเสี่ยงมากกว่าการคาดหวังการดีดกลับ
• ระดับ 161.00 ถูกมองว่าเป็นจุดอ้างอิง ไม่ใช่แนวรับที่แข็งแกร่ง

กิจกรรมในตลาดออปชั่นชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่มากขึ้นในการป้องกันความเสี่ยงราคาลง มากกว่าการเก็งกำไรดีดกลับในระยะสั้น

กลยุทธ์และการวางตำแหน่งในตลาดข้ามสกุลเงิน

สิ่งที่เราเรียนรู้จากช่วงที่ผ่านมาเกี่ยวกับความแตกต่างทางการเงินคือ:

• ไม่ใช่แค่ทฤษฎีอีกต่อไป แต่มันกำลังเกิดขึ้นจริง ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้า
• การเปลี่ยนแปลงของนโยบาย BoJ ที่เคยดูเป็นการเก็งกำไร ตอนนี้อาจกลายเป็นพื้นฐานทางเศรษฐกิจในเร็วๆ นี้

ในทางกลับกัน ความผ่อนคลายทางการเงินของ ECB กำลังใกล้เข้ามา และส่งเสริมให้ EUR/JPY มีแนวโน้มขาลง

จากมุมมองกลยุทธ์:

• คู่สกุลเงิน EUR/JPY แสดงถึงความอ่อนไหวอย่างมากต่อข้อมูลที่เบี่ยงเบนจากการคาดการณ์
• สภาพนี้ชี้ให้เห็นถึงการยอมรับความไม่แน่นอนที่ต่ำลงในตลาด
• ผู้ลงทุนควรปรับให้เข้ากับรอบการตอบสนองของตลาดที่สั้นลงและแรงขึ้น

หากการเก็งกำไรในเรื่องภาษีศุลกากรจากสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป:

• โอกาสในการขายยูโรไม่ได้จำกัดเฉพาะคู่ EUR/JPY เท่านั้น
• สกุลเงินที่สัมพันธ์กับดอลลาร์สหรัฐฯ และเยนก็มีแนวโน้มสูงที่จะได้รับผลกระทบในทิศทางเดียวกัน

ตอนนี้ นักลงทุนกำลังจับตากลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบแกมมาระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวันหมดอายุที่ใกล้เข้ามา ส่งผลให้:

• มีความต้องการสินทรัพย์ที่สร้างผลตอบแทนภายใต้ความเสี่ยงต่ำเพิ่มมากขึ้น
• โครงสร้างตลาดของคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับเยนแสดงให้เห็นถึงการขายเงินยูโรที่เงียบแต่มั่นคง

หากยูโรยังคงถูกขายอย่างต่อเนื่อง อาจส่งผลให้ค่าเงินปอนด์กลายเป็นตัวแทนสภาพคล่องตัวต่อไปในตลาด

สุดท้ายนี้ การเคลื่อนไหวข้ามสกุลเงินไม่ได้ถูกกำหนดแค่โดยนโยบายของธนาคารกลางอีกต่อไป แต่ยังเชื่อมโยงกับพาดหัวข่าวทางเศรษฐกิจและการค้าในระดับโลก

ตลาดมีปฏิกิริยาต่อต้านสิ่งที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ โดยเฉพาะเมื่อเส้นทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปไม่สมดุล การพูดคุยถึงมาตรการภาษีเพียงเล็กน้อยก็สามารถผลักดันให้ยูโรเคลื่อนไหวไปในทิศทางขาลงในหลายคู่เงินหลัก

ดังนั้น นักลงทุน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets