ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 0.50% โดยรักษาระดับที่สูงกว่า 3,300 ดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นจากความวิตกกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการลงคะแนนเสียงร่างกฎหมายภาษีของสหรัฐฯ และความตึงเครียดในตะวันออกกลาง โดย XAU/USD ซื้อขายที่ 3,317 ดอลลาร์ หลังจากดีดตัวกลับจากระดับต่ำสุดที่ 3,285 ดอลลาร์

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ บันทึกการขาดทุน ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น คาดว่าจะมีการอนุมัติร่างกฎหมายลดหย่อนภาษี ซึ่งอาจเพิ่มหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เกือบ 3.8 ล้านล้านดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง 0.52% เหลือ 99.49 หลังจากการปรับลดระดับหนี้สหรัฐฯ เมื่อไม่นานนี้ ส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป แม้จะมีการลดภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐฯ สำหรับการเจรจาที่กำลังจะมีขึ้น นักลงทุนกำลังจับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดัชนี PMI ระยะสั้น ข้อมูลด้านที่อยู่อาศัย และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น โดย:

• ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 9 จุดพื้นฐาน เป็น 4.58%

ราคาทองคำได้รับประโยชน์จากความกังวลเกี่ยวกับหนี้สินของสหรัฐฯ หลังจากที่รัฐบาลสหรัฐฯ ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือลง ธนาคารกลางสหรัฐฯ ถือว่านโยบายการเงินในปัจจุบันมีความเพียงพอ และสังเกตเห็นผลกระทบต่อเงินเฟ้อจากการปรับขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ

แนวโน้มราคาทองคำในระยะสั้นมีเป้าหมายที่:

• 3,350 ดอลลาร์
• 3,400 ดอลลาร์
• 3,500 ดอลลาร์ (ในกรณีที่ทะลุแนวต้านได้ต่อเนื่อง)

หากทิศทางกลับเป็นขาลง ราคาทองคำจะต้องลดลงต่ำกว่า 3,300 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ 3,204 ดอลลาร์

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ โดยคณะกรรมการจะประชุมกันปีละ 8 ครั้งเพื่อประเมินสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ซึ่งอาจใช้:

• กลยุทธ์การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE)
• การรัดเข็มขัดทางการเงิน

การปรับตัวสูงขึ้นล่าสุดของราคาทองคำสะท้อนถึงการตอบสนองที่สอดคล้องกันต่อความไม่สบายใจของตลาดที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากความไม่แน่นอนทางการคลังและภูมิรัฐศาสตร์

ด้วยราคาที่ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดล่าสุดและทะลุเกณฑ์ 3,300 ดอลลาร์ ดูเหมือนว่าผู้ซื้อขายจะหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะที่ยังคงมีคำถามเกี่ยวกับวินัยทางการคลังของวอชิงตันและความตึงเครียดทั่วโลกที่เพิ่มมากขึ้น

ตลาดหุ้นร่วงลง และในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลก็พุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะระดับ 4.6%

แรงกดดันให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นนี้มักจะส่งผลให้สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ ได้รับผลกระทบ อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ ความกังวลเกี่ยวกับโครงสร้างหนี้สาธารณะในอนาคต โดยเฉพาะการปรับโครงสร้างภาษีที่คาดว่าจะเพิ่มหนี้เกิน 3.5 ล้านล้านดอลลาร์ มีน้ำหนักมากกว่าผลของผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น

ในขณะที่ตลาดกำลังพิจารณาการปรับลดคุณภาพหนี้ของสหรัฐฯ ล่าสุด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ 99.5 การอ่อนค่าของดอลลาร์ทำให้ทองคำแข็งแกร่งขึ้นเนื่องจาก:

• ทองคำซื้อขายในรูปของเงินดอลลาร์
• เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ผู้ซื้อจากต่างประเทศจะมีอำนาจซื้อมากขึ้น

นอกจากนี้ ยังพบสัญญาณของความไม่มั่นคงในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ผลักดันราคาทองคำพุ่งสูง แม้ว่าจะมีการผ่อนคลายภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐฯ เพื่ออำนวยความสะดวกในการเจรจา แต่ก็ยังไม่เพียงพอในการลดระดับความวิตกของนักลงทุน

ในสัปดาห์นี้ ตลาดให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจระดับสำคัญ ได้แก่:

• ดัชนี PMI ภาคการผลิตระยะสั้น
• ตัวเลขด้านที่อยู่อาศัย
• จำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานใหม่

ข้อมูลเหล่านี้อาจส่งผลต่ออารมณ์ตลาดในระยะสั้น เกี่ยวกับการดำเนินนโยบายการเงินและแนวโน้มเงินเฟ้อ

ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น บ่งบอกถึงความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจยังคงสูง แม้ว่าเฟดจะยืนยันว่านโยบายการเงินในปัจจุบันเหมาะสมกับเป้าหมายเงินเฟ้อแล้วก็ตาม

จากมุมมองเชิงกลยุทธ์ มีการทดสอบแนวรับที่ 3,285 ดอลลาร์ และโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นยังอยู่ในทิศทางที่มีโอกาสทะลุ:

• 3,350 ดอลลาร์
• 3,400 ดอลลาร์
• 3,500 ดอลลาร์

หากสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคยังไม่ได้รับการแก้ไข ก็อาจทำให้เงินยังไหลเข้าสู่ทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยได้ต่อเนื่อง

เฟดในสัปดาห์ที่แล้วได้ระบุชัดว่า จะยังดำรงนโยบายปัจจุบันไว้ โดยชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันเหมาะสมกับเป้าหมายเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม พวกเขาก็รับรู้ว่าภาษีนำเข้าส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อมีแรงกดดันสูงขึ้น ซึ่งชี้ว่าเฟดจะปล่อยให้ข้อมูลเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะต่ำกว่าระดับเป้าหมาย แต่เฟดอาจเลือกชะลอการเคลื่อนไหว มากกว่ารับความเสี่ยงเพิ่มเติม

หากไม่มีเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรง ตลาดก็ยังอาจเผชิญกับความผันผวนระยะสั้น จาก:

• ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค
• คำปราศรัยของเจ้าหน้าที่เฟด

นักลงทุนในตลาดอนุพันธ์ควรจับตาความผันผวนโดยนัยที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในทองคำและคู่สกุลเงินที่เคลื่อนไหวตามผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

แม้ว่าระดับแนวรับ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets