NZD/USD เผชิญภาวะขาดทุนหลังจากที่ธนาคารประชาชนจีนปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี 1 ปีจาก 3.10% เหลือ 3.00% โดยคู่เงินดังกล่าวซื้อขายที่ระดับ 0.5920 ในช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันอังคาร โดยได้รับแรงกดดันจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของจีน

จีนได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี โดยปัจจุบัน:

• อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี 1 ปีอยู่ที่ 3.00%
• อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี 5 ปีอยู่ที่ 3.50%

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้มักส่งผลกระทบต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์เนื่องจากความสัมพันธ์ทางการค้าที่ใกล้ชิดระหว่างนิวซีแลนด์และจีน

ในจีน มีการวิเคราะห์ข้อมูลเศรษฐกิจแบบผสมผสานในเดือนเมษายน โดย:

• การผลิตภาคอุตสาหกรรมเกินการคาดการณ์ แม้ว่าจะชะลอตัวลง
• ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดไว้

นิวซีแลนด์เผชิญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ โดยข้อมูลไตรมาสที่ 1 แสดงให้เห็นว่าราคาผู้ผลิตเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี

ความสนใจหันไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลียในช่วงบ่าย โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน แม้จะมีข้อมูลการจ้างงานในเชิงบวก

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากที่ Moody’s ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ จาก Aaa เป็น Aa1 ท่ามกลาง:

• ความกังวลเกี่ยวกับหนี้สินที่เพิ่มขึ้น
• ความท้าทายทางการคลัง

ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับเงินปอนด์อังกฤษในตลาดเงินตราวันนี้ การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินถูกแสดงไว้ในแผนที่ความร้อนโดยละเอียด ซึ่งบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวต่างๆ ระหว่างสกุลเงินหลัก

เราได้เห็นการอ่อนค่าของค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการเคลื่อนไหวผ่อนคลายล่าสุดของปักกิ่ง โดยธนาคารประชาชนจีนปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดีทั้งแบบ 1 ปีและ 5 ปี ส่งผลให้ค่าเงินกีวีลดลง

การปรับลดนี้ โดยเฉพาะการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดีแบบ 1 ปีจาก 3.10% เป็น 3.00% มีแนวโน้มที่จะส่งผลต่อเนื่องไปยังตลาดในประเทศ โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศที่มีความสัมพันธ์ทางการค้าอย่างลึกซึ้งกับจีน

ขณะที่จีนกำลังดำเนินการเพื่อลดค่าใช้จ่ายการกู้ยืม จีนส่งสัญญาณถึงความกังวลอย่างต่อเนื่องของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโต แม้ว่าตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคบางตัวจะสร้างความประหลาดใจในด้านบวกก็ตาม

ผลผลิตจากโรงงานในเดือนเมษายนของจีนเกินความคาดหมาย แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมในภาคอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม:

• ความผิดหวังในการบริโภคปลีกทำให้พาดหัวข่าวดูอ่อนลง
• ชี้ให้เห็นว่าอุปสงค์ในประเทศยังคงล้าหลัง

ซึ่งอาจส่งผลให้พันธมิตรภายนอก เช่น นิวซีแลนด์ ซึ่งพึ่งพารายได้จากวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์นมที่ขับเคลื่อนโดยการส่งออก ซบเซาลงไปอีก

ในส่วนของนิวซีแลนด์ ราคาผู้ผลิตเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในแต่ละไตรมาส ซึ่งเป็นพัฒนาการที่ไม่เกิดขึ้นมาตั้งแต่ปี 2021:

• การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเพิ่มแรงกดดันด้านต้นทุนสำหรับธุรกิจ
• อาจมีผลต่อการคาดการณ์เงินเฟ้อ แม้ว่าเงินเฟ้อที่ผู้บริโภคเผชิญจะยังอยู่ในระดับควบคุมได้

พลวัตเหล่านี้เปิดทางให้การสนทนาทางนโยบายเริ่มซับซ้อนมากขึ้น เนื่องจากตราสารที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอาจเริ่มแยกออกจากกันเพื่อตอบสนองต่อค่าใช้จ่ายที่นำโดยอุปทาน

ฝั่งทะเลแทสมัน ออสเตรเลียเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น โดยตลาดมีแนวโน้มจะปรับลด 25 จุดพื้นฐาน แม้ตัวเลขการจ้างงานในช่วงหลังจะแข็งแกร่ง แสดงให้เห็นว่า:

• การผ่อนคลายในบริบทดังกล่าวสะท้อนการให้น้ำหนักกับเป้าหมายเงินเฟ้อมากขึ้น

ขึ้นอยู่กับคำตัดสินในที่สุด ตราสารอนุพันธ์ที่ผูกกับอัตราแลกเปลี่ยนของออสเตรเลียและความผันผวนของสกุลเงินอาจต้องมีการประเมินใหม่

ในสหรัฐฯ การปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ของ Moody’s ส่งผลกระทบเป็นระลอกไปยังดอลลาร์ แม้ว่าการปรับลดจาก Aaa เป็น Aa1 จะยังไม่ต่ำกว่าระดับการลงทุน แต่กลับเพิ่ม:

• ความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลของรัฐบาลกลาง
• คำถามเกี่ยวกับการกำกับดูแลทางการคลัง

เราสังเกตเห็นผลตอบแทนของกระทรวงการคลังผสมผสานระหว่างอัตราผลตอบแทนขั้นสุดท้ายและการคาดการณ์เงินเฟ้อที่แตกต่างกันเล็กน้อยตั้งแต่มีการตัดสินใจดังกล่าว

สำหรับการวางตำแหน่ง โดยที่ดอลลาร์นิวซีแลนด์ตกต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง เรากำลังจับตาดูอัตรา GBP/NZD อย่างใกล้ชิด โดย:

• ความยืดหยุ่นของปอนด์อาจสะท้อนถึงการปรับสมดุลของกระแสเงิน
• ซึ่งเมื่อผสานกับจุดยืนของ MPC อาจกระทบต่อโครงสร้างความผันผวนและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยโดยนัย

แผนที่ความร้อนช่วยเน้นความแตกต่างระหว่างคู่สกุลเงินอย่างชัดเจนมากขึ้น ซึ่งหมายความว่า:

• การซื้อขายแบบสเปรด
• กลยุทธ์อัตราสัมพันธ์

อาจไวต่อข้อมูลรองมากขึ้น

ติดตามสเปรดผลตอบแทนในกลุ่มระยะเวลาสำคัญ โดยเฉพาะระหว่างประเทศที่อยู่ตรงข้ามกับประเทศคู่เทียบในยุโรปและอเมริกาเหนือในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นบ่งชี้ว่าการวางตำแหน่งไม่เหมือนเดิม และเปิดช่องให้เกิด:

• การกำหนดราคาใหม่ตามข้อมูลระดับภูมิภาคที่น่าแปลกใจ

โปรดจำไว้ว่าบทบาทของกระเป๋าสภาพคล่องจะมีความสำคัญมากขึ้นเมื่อเข้าสู่สิ้นเดือน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อช่องทางการป้องกันความเสี่ยงของกองทุนเริ่มปรับฐานรายไ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets