ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานในเดือนเมษายนของสหรัฐสอดคล้องกับที่คาดไว้ที่ +2.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ตลาดมีปฏิกิริยาตอบสนองเพียงเล็กน้อยในช่วงแรก แต่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อวันเวลาผ่านไป

พัฒนาการทั่วโลก ได้แก่:

• การที่สหรัฐลดภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน การเคลื่อนไหวที่ได้รับการยืนยันจากทางการจีน
• การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมที่สหรัฐกำหนดต่ออิหร่าน

ในข่าวอื่นๆ ทรัมป์เรียกร้องให้ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่เฟดนิวยอร์กรายงานว่าการผิดนัดชำระเงินกู้ยืมเพื่อการศึกษาเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสแรก

The Knot ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ระบุถึงผลกระทบเชิงลบของความไม่แน่นอนต่อเงินเฟ้อและการเติบโต ปัจจุบัน Goldman Sachs คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายของ ECB อาจสูงถึง 1.75% ภายในเดือนกรกฎาคม

ความแข็งแกร่งของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มีความแข็งแกร่ง โดยราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นแตะระดับ 63.68 ดอลลาร์ และทองคำพุ่งขึ้น 15 ดอลลาร์แตะระดับ 3,248 ดอลลาร์ ตลาดหุ้นก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.8% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับ 4.48%

ในด้านอัตราแลกเปลี่ยน:

• ดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นสกุลเงินหลักที่ปรับตัวขึ้น
• ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยได้รับอิทธิพลจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เปลี่ยนแปลงไปและการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของนักลงทุน

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคที่เผยแพร่ในเดือนเมษายน โดยเฉพาะดัชนีหลักที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน ออกมาตรงตามการคาดการณ์ที่ระดับ 2.8% ต่อปี ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ และภายใต้เงื่อนไขทั่วไป ตัวเลขดังกล่าวจะไม่ทำให้ตลาดสั่นคลอนมากขนาดนี้

แต่การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังของผู้ซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างเงียบๆ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ดังนั้น เมื่อตัวเลขไม่เป็นไปตามที่คาด ดอลลาร์จึงอ่อนค่าลง และไม่ใช่แค่เพียงช่วงสั้นๆ เมื่อเวลาผ่านไป

ตลาดเริ่มมีแนวคิดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ขณะเดียวกัน การตัดสินใจของวอชิงตันที่จะปรับลดภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนก็ได้รับการยืนยันจากปักกิ่ง ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาแห่งความสงบระหว่างสองประเทศที่หาได้ยาก

ช่วงเวลาของการประกาศดังกล่าวมีความสำคัญ เนื่องจากเป็นช่วงที่อิหร่านต้องเผชิญกับแรงกดดันที่ซับซ้อน เนื่องจากทำเนียบขาวได้ออกมาตรการคว่ำบาตรรอบใหม่ ซึ่งส่วนใหญ่เน้นไปที่:

• ธุรกรรมทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับภาคปิโตรเลียม

มาตรการเหล่านี้ทำให้กระแสเงินทุนไหลเข้าออกน้อยลง และมีแนวโน้มที่จะทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สำหรับน้ำมันและทองคำสูงขึ้น โดยเฉพาะในโต๊ะซื้อขายที่มีความผันผวน

อดีตประธานาธิบดีทรัมป์ได้ออกมาวิจารณ์ธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกครั้ง โดยเรียกร้องให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ไม่ว่าจะมีแรงจูงใจทางการเมืองอย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากสาธารณชนครั้งนี้ยังทำให้ตลาดต้องพิจารณาปัจจัยอื่นๆ อีกด้วย

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจากธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กในแมนฮัตตันชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในระบบการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

• การเติบโตอย่างรวดเร็วของการผิดนัดชำระเงินกู้ยืมเพื่อการศึกษา

การผิดนัดชำระหนี้เหล่านี้ทำให้สมมติฐานเกี่ยวกับงบดุลครัวเรือนซึ่งฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ลดน้อยลง นี่คือข้อมูลที่อาจส่งผลกระทบในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตลาดพันธบัตรและสินเชื่อ

ธนาคารกลางยุโรปและสินค้าโภคภัณฑ์

กลับมาที่ยุโรป Knot ของ ECB ได้เข้ามาชี้แจงอย่างชัดเจนว่าความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องกำลังขัดขวางทั้งอัตราเงินเฟ้อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม

เราได้เห็นการคาดการณ์จาก Goldman Sachs ที่สะท้อนถึงความกังวลนี้ โดยการคาดการณ์ของพวกเขาในขณะนี้ระบุว่า:

• อัตราดอกเบี้ยนโยบายสูงสุดของ ECB จะอยู่ที่ 1.75% ภายในกลางฤดูร้อน

ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ และสมควรได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิด เนื่องจากมีความเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ด้านรายได้ในตลาดยูโร

ในด้านสินค้าโภคภัณฑ์ น้ำมันและทองคำเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้น ซึ่งสะท้อนถึง:

• ความตึงเครียดในภูมิภาค
• ความต้องการสินทรัพย์ที่จับต้องได้ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

โดยที่:

• ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งสูงเกิน 63 ดอลลาร์
• ทองคำพุ่งขึ้นอีก 15 ดอลลาร์เป็น 3,248 ดอลลาร์

ทำให้ตลาดพลังงานและโลหะทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดความวิตกกังวลทางการเงิน โดยทั่วไปแล้ว เรามักจะเห็นการเคลื่อนไหวเหล่านี้เมื่อผู้ซื้อขายมองหาพื้นที่ที่ปลอดภัยกว่า แม้ว่าการเสนอราคาบางส่วนจะเป็นโมเมนตัมที่ชัดเจน

หุ้นก็ทำตามด้วยการผลักดันให้สูงขึ้นอย่างมีการวัดผล โดย:

• ดัชนี S&P ติดตามการเพิ่มขึ้นเกือบเต็มเปอร์เซ็นต์

ความเสี่ยงถูกยอมรับ และนั่นเป็นสิ่งสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ:

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีขยับขึ้นแตะระดับ 4.48%

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นมักส่งผลต่อราคาหุ้น แต่โทนของตลาดในสัปดาห์นี้บ่งชี้ถึงการประเมินภาวะเศรษฐกิจมหภาคใหม่ที่กว้างขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับ:

• แนวโน้มภาวะเงินฝืด
• ทิศทางของอัตราใน

  เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets