Canadian Natural Resources Limited รายงานกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วในไตรมาสแรกของปี 2025 ที่ 81 เซ็นต์ สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 73 เซ็นต์ ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 51 เซ็นต์ของปีก่อน เนื่องมาจากราคาขายก๊าซธรรมชาติและน้ำมันที่สูงขึ้น รายได้รวมเพิ่มขึ้นเป็น 7.6 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 6.8 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น บริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผล 58.75 เซ็นต์แคนาดาต่อหุ้น โดยจะจ่ายในวันที่ 3 กรกฎาคม 2025 ซึ่งยังคงเติบโตในอัตราต่อปี 21% ต่อเนื่องมาเป็นเวลา 25 ปี

ในไตรมาสนี้ Canadian Natural ได้คืนเงิน 1.7 พันล้านดอลลาร์แคนาดาให้แก่ผู้ถือหุ้น ซึ่งรวมถึง:

• เงินปันผล 1.2 พันล้านดอลลาร์แคนาดา
• การซื้อคืนหุ้น 0.5 พันล้านดอลลาร์แคนาดา

บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 2.5 พันล้านดอลลาร์แคนาดา โดยกำไรสุทธิที่ปรับแล้วจากการดำเนินงานอยู่ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์แคนาดา

ประสิทธิภาพการผลิต

การผลิตอยู่ที่ 1,582,348 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน เพิ่มขึ้น 18.7% จากปีก่อน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

รายละเอียดของการผลิตประกอบด้วย:

• การผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลว: 1,173,804 บาร์เรลต่อวัน
• ปริมาณก๊าซธรรมชาติ: 2,451 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน

ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 22.7% โดยราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลวเพิ่มขึ้น 14%

ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้นเป็น 7.8 พันล้านดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากต้นทุนการผลิตและการดำเนินงานที่สูงขึ้น

Cheniere Energy รายงานกำไรไตรมาสแรกที่ 1.57 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น TechnipFMC และ Baker Hughes มีผลงานที่ปะปนกัน โดยมีผลกระทบต่อรายได้และกำไรแตกต่างกันไป

ตัวเลขก่อนหน้านี้ชี้ให้เห็นถึงผลงานที่เหนือกว่าอย่างชัดเจนของ Canadian Natural Resources Limited กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วของพวกเขาสูงกว่าประมาณการมาก ซึ่งถือเป็นการเปรียบเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อนอย่างชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นจาก 51 เซ็นต์เป็น 81 เซ็นต์

จากมุมมองด้านการค้า จะเห็นได้ว่า:

• มีอัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานที่สูงขึ้น ซึ่งเกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น
• ปริมาณการผลิตเกินความคาดหมาย
• การเพิ่มขึ้นเกือบ 19% ของปริมาณการผลิตนั้น โดยปกติจะไม่เกิดขึ้นในไตรมาสใดไตรมาสหนึ่ง เว้นแต่จะได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งหรือการลงทุนในระยะยาว

การวิเคราะห์รายได้และการเติบโต

รายรับ 7.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ยืนยันได้ว่าไม่ใช่แค่ผลจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เอื้ออำนวยเท่านั้น แต่ยังเป็นผลจากความแข็งแกร่งของยอดขายอีกด้วย

เมื่อพิจารณาทั้งกำไรจากราคาที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้แก่:

• ก๊าซธรรมชาติ: เพิ่มขึ้นเกือบ 23%
• ของเหลว: เพิ่มขึ้น 14%

รวมถึงปริมาณที่สูงขึ้นช่วยอธิบายได้ง่ายขึ้นว่าเหตุใดการเติบโตจึงเกินความคาดหมาย

เงินปันผลที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องตลอดสองทศวรรษ ประกอบกับผลตอบแทนที่สำคัญสำหรับผู้ถือหุ้นในรูปแบบของการซื้อคืนหุ้น แสดงให้เห็นถึงวินัยทางการเงินและการให้ความสำคัญกับการจ่ายเงินสด

ในด้านปฏิบัติการ ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเป็น 7.8 พันล้านดอลลาร์แคนาดาควรสังเกต ซึ่งสอดคล้องกับการผลิตที่เพิ่มขึ้นและกิจกรรมโครงสร้างพื้นฐาน

อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิที่ปรับแล้วจากการดำเนินงานซึ่งอยู่ต่ำกว่ากำไรสุทธิเต็มรูปเล็กน้อย แสดงถึงความชัดเจนทางบัญชีที่ดี และไม่มีการพึ่งพารายการพิเศษมากเกินไป

ในทางตรงกันข้าม นักแข่งในอุตสาหกรรมรายอื่นๆ กลับให้ผลประกอบการที่ผันผวน:

• Cheniere ประสบปัญหาต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
• TechnipFMC และ Baker Hughes แสดงผลที่หลากหลาย โดยบางส่วนอยู่ภายใต้แรงกดดันด้านอัตรากำไร

สิ่งเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่า ประสิทธิภาพการทำงานในปัจจุบันขับเคลื่อนโดย:

• ความแข็งแกร่งของงบดุล
• การควบคุมต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

แม้ว่า Canadian Natural จะได้รับประโยชน์จากการลงทุนแบบเดิมและราคาที่สูงขึ้น แต่คู่แข่งบางรายยังประสบปัญหาจากความผันผวนของตลาดหรือโครงสร้างการทำสัญญาที่ใช้ในอดีต

ในช่วงเวลาที่จะมาถึง นักลงทุนควรจับตามอง:

• ประสิทธิภาพของเกณฑ์การกู้ยืมจากการดำเนินงาน
• แนวโน้มผลผลิตเมื่อเทียบกับต้นทุนที่มั่นคง
• กระแสเงินสดจากการซื้อคืนหุ้นและเงินปันผล

ท้ายที่สุด ความแตกต่างในผลลัพธ์ของผู้เล่นแต่ละรายตอกย้ำถึงความจำเป็นในการวิเคราะห์ต้นทุนและการวางตำแหน่งทรัพย์สินอย่างใกล้ชิดก่อนจะคาดการณ์ผลกระทบของราคาพลังงานต่อกำไรในอนาคต

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets