ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ลดลงในช่วงเช้าของการซื้อขายน้ำมันดิบในยุโรปเมื่อวันอังคาร โดยน้ำมันดิบ WTI ซื้อขายที่ 61.53 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จาก 61.60 ดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ น้ำมันดิบเบรนท์ก็ลดลงเล็กน้อยเช่นกัน โดยซื้อขายที่ 64.66 ดอลลาร์ หลังจากปิดตลาดก่อนหน้านี้ที่ 64.71 ดอลลาร์

น้ำมันดิบ WTI ซึ่งเป็นน้ำมันดิบคุณภาพสูงนั้นจำหน่ายไปทั่วโลกและถือว่ากลั่นได้ง่ายเนื่องจากมีความถ่วงจำเพาะต่ำและมีปริมาณกำมะถันต่ำ น้ำมันดิบ WTI มีแหล่งผลิตในสหรัฐอเมริกาและจัดจำหน่ายจากศูนย์กลางการขนส่งน้ำมันคุชชิ่ง ซึ่งเป็นเส้นทางหลักในการขนส่งน้ำมัน

ราคาของน้ำมัน WTI นั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ ได้แก่

• พลวัตของอุปทานและอุปสงค์
• แนวโน้มการเติบโตทั่วโลก
• ความไม่มั่นคงทางการเมือง
• การตัดสินใจผลิตของกลุ่มโอเปก

ข้อมูลสต๊อกน้ำมันรายสัปดาห์จากสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) และสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) มีความสำคัญอย่างยิ่ง การเปลี่ยนแปลงของสต๊อกน้ำมันอาจบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของอุปทานหรืออุปสงค์ โดย

• ปริมาณสต๊อกที่ลดลงมักบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น
• ปริมาณสต๊อกที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้น

การตัดสินใจของกลุ่ม OPEC เกี่ยวกับโควตาการผลิตส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคา เช่น

• การลดโควตาการผลิตมักจะทำให้ราคาสูงขึ้นเนื่องจากอุปทานตึงตัว
• การเพิ่มปริมาณการผลิตสามารถกดให้ราคาลดลงได้

การที่ราคาน้ำมันดิบ WTI และ Brent ปรับตัวลดลงนี้สะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนมากกว่าเล็กน้อย แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ WTI จะเคลื่อนไหวเพียงไม่กี่เซ็นต์โดยผิวเผินอาจดูไม่มีเหตุการณ์ใดๆ เกิดขึ้น แต่การที่สมมติฐานด้านอุปทานและความรู้สึกต่อราคาน้ำมันดิบมีความสมดุลกันนั้นเผยให้เห็นถึงความลังเลใจที่กว้างขึ้น

การที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลดลงเล็กน้อยที่ 61.53 ดอลลาร์นั้นเปิดโอกาสเพียงเล็กน้อย ซึ่งเกิดขึ้นท่ามกลางกลไกด้านอุปทานที่ละเอียดอ่อนและการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในความคาดหวังด้านอุปสงค์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากโรงกลั่นที่ลดกิจกรรมการผลิตในเอเชียและบางส่วนของภาคใต้ของสหรัฐฯ ท่ามกลางการบำรุงรักษาตามฤดูกาลที่กำลังจะมาถึง

ปัจจัยสำคัญสำหรับนักลงทุนระยะสั้นคือตัวเลขสินค้าคงคลังที่จะประกาศในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

• สัปดาห์ที่แล้วมีการเพิ่มสต็อกน้ำมันดิบอย่างน่าประหลาดใจ ซึ่งไม่มากแต่เพียงพอที่จะชะลอโมเมนตัมของราคาที่กำลังเป็นขาขึ้น
• กระตุ้นให้เกิดการทำกำไรจากตลาดในบางส่วน

หากข้อมูล API หรือ EIA ในครั้งนี้สะท้อนถึงแนวโน้มเดียวกัน โดยเฉพาะหาก

• สัญญาณต่างๆ บ่งชี้ถึงการลดลงช้าๆ ของผลิตภัณฑ์กลั่น

เราก็อาจเห็นแรงกดดันด้านราคาลดลงอย่างต่อเนื่องอย่างน้อยตลอดเดือนหน้า

นอกจากนี้ ควรจับตาพฤติกรรมของกลุ่ม OPEC+ อย่างใกล้ชิด เนื่องจากคำพูดเกี่ยวกับเป้าหมายการผลิตของพวกเขาในระยะหลังมีแนวโน้มระมัดระวังมากขึ้น และบางครั้งก็ไม่แสดงท่าทีแน่ชัด

ประเทศหลัก เช่น ซาอุดีอาระเบีย และประเทศอื่นๆ ในกลุ่มดูเหมือนจะไม่เป็นเอกภาพในการรักษาระดับการผลิตในช่วงต้นฤดูร้อน หากประเทศผู้ผลิตบางประเทศ เช่น แองโกลาหรืออิรัก มีการเบี่ยงเบนจากขีดจำกัดโดยสมัครใจ อาจส่งผลต่อความผันผวนในตลาดฟิวเจอร์สได้

การเฝ้าติดตามสัญญาณอุปสงค์จริงหรืออุปสงค์ทางกายภาพนอกเหนือจากข้อมูลสต๊อกน้ำมันเป็นสิ่งสำคัญมากเช่นกัน เช่น

• การแคบลงของสเปรดระหว่างเกณฑ์อ้างอิงในภูมิภาคต่างๆ เช่น WTI-Brent
• บ่งบอกถึงการขนส่งลดลงและการซื้อขายที่มีสภาพคล่องลดลง

สำหรับนักลงทุนที่จัดการกับกลยุทธ์สเปรดปฏิทิน หรือถือครองสัญญารูปแบบสแตรดเดิล การแบนราบของโครงสร้างราคาอาจเป็นสัญญาณว่า contango หรือการคืนกลับของราคาที่ชัดเจนกำลังลดลง นอกเสียจากจะมีตัวขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ชัดเจนหรือเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สะเทือนตลาด

ปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์ลดลงเมื่อเทียบจากสัปดาห์ก่อน ซึ่งเป็นผลมาจาก:

• สภาพคล่องในตลาดลดลง
• ศักยภาพที่ราคาจะถูกชักจูงได้จากเงินลงทุนจำนวนน้อย

แม้กรณีเหล่านี้อาจสร้างราคาในวันเดียวที่เบี่ยงเบนจากมูลค่าที่แท้จริง แต่ก็อาจเปิดโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มีวินัยและสามารถควบคุมความเสี่ยงได้

โดยรวมแล้วตลาดยังไม่อยู่ในสภาวะเปราะบางหรือเสียสมดุล การวัดความผันผวนพื้นฐานยังอยู่ในระดับที่น่าพอใจ

ในระยะนี้ กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการป้องกันความเสี่ยง การเข้าซื้อ put (สิทธิขาย) ดูจะเป็นทางเลือกที่เหมาะสมมากกว่าการเข้าซื้อ call (สิทธิซื้อ) เนื่องจาก:

• กระแสความคาดหวังตลาดขาขึ้นเริ่มแผ่วลง
• ไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนจากโอเปก
• ยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงเด่นชัดในข้อมูลอุปสงค์อย่างแท้จริง

จึงควรให้ความสำคัญกับกลยุทธ์ที่ละเอียดและระยะสั้น

ตำแหน่งการถือครองความเสี่ยงในลักษณะ gamma ระยะยาวยังไม่ตอบสนองได้ดีนักกับปริมาณซื้อขายในปัจจุบัน ยกเว้นในกรณีที่มี:

• การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ไม่คาดคิด
• เหตุการณ์ความขัดแย้งหรือหยุดชะงักในการผลิตที่รุนแรง

ซึ่งตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณจากผู้ผลิตสำคัญในอ่าวเปอร์เซียว่าจะเกิดขึ้นในช่วงสั้นนี้

สุดท้าย จุดส่งมอบที่คูชชิ่งควรได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดมากขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันดิบ WTI เข้าใกล้ระดับแนวรับ หากมีการสะสมสต

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets