ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวเรื่องภาษีศุลกากรระหว่างสหรัฐฯ และจีน โดยสหรัฐฯ ลดภาษีสินค้าจีนลงเหลือ 30% เป็นเวลา 90 วัน รวมถึงภาษี 20% ที่เกี่ยวข้องกับเฟนทานิลด้วย ส่งผลให้มีการซื้อขายเพิ่มขึ้น โดยดัชนี S&P และ Nasdaq บันทึกวันที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ปี 2022

ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 1,160.7 จุด หรือ 2.81% สู่ระดับ 42,410.10 จุด ซึ่งเป็นวันที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024

ดัชนี S&P เพิ่มขึ้น 184.28 จุด หรือ 3.26% สู่ระดับ 5,844.19 จุด ซึ่งเป็นวันที่มีเปอร์เซ็นต์ดีที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่วันที่ 10 พฤศจิกายน

ในขณะเดียวกัน ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 779.43 จุด หรือ 4.35% สู่ระดับ 18,708.34 จุด ซึ่งเป็นวันที่ดีที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 30 พฤศจิกายน

ดัชนี Russell 2000 เพิ่มขึ้น 16.12 จุด หรือ 3.42% สู่ระดับ 2,092.19 จุด ซึ่งเป็นวันที่ดีที่สุดและดีที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024

ดัชนีที่มีผลงานโดดเด่น ได้แก่:

• Shopify Inc เพิ่มขึ้น 13.71%
• First Solar เพิ่มขึ้น 11.07%
• Block เพิ่มขึ้น 9.29%
• Amazon.com, Meta Platforms และ Micron เพิ่มขึ้นมากกว่า 7%
• Alphabet และ Microsoft เพิ่มขึ้น 3.74% และ 2.40% ตามลำดับ
• Nvidia และ Nike เพิ่มขึ้น 5.44% และ 7.34% ตามลำดับ

ปฏิกิริยาของตลาดในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงการตอบสนองที่ชัดเจนต่อการผ่อนปรนนโยบายการค้าชั่วคราวระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน แม้ว่าจะมีการกำหนดเส้นตายและยังคงมีการลงโทษที่ชัดเจน แต่การลดภาษีโดยเฉพาะการกำหนดเพดานที่ 30% และระยะเวลา 90 วัน รวมถึงอัตราที่ลดลงสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับเฟนทานิล ได้กระตุ้นแรงซื้อทันที

โดยสรุป ความคาดหวังต่อผลการดำเนินงานขององค์กรปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในกลุ่มบริษัทที่มีความเสี่ยงสูงต่อห่วงโซ่อุปทานระหว่างประเทศหรือที่ได้รับผลกระทบจากการนำเข้าของจีน ส่งผลให้เกิดการซื้อขายที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบ 2 ปี

การเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงนี้สะท้อนถึง:

• ดัชนีหลักทั้งหมดเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน
• การตอบสนองของภาคค้าปลีกและนักลงทุนสถาบัน
• ดัชนีดาวโจนส์พุ่งขึ้นกว่า 2.8% ในขณะที่ S&P เพิ่มขึ้นกว่า 3.2% และ Nasdaq มากกว่า 4.3%

อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นนี้ไม่ได้ขับเคลื่อนโดยกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง เช่น เซมิคอนดักเตอร์หรือพลังงาน แต่รวมถึง:

• พลังงานแสงอาทิตย์
• การพาณิชย์ดิจิทัล
• สินค้าฟุ่มเฟือยสำหรับผู้บริโภค
• แพลตฟอร์มข้อมูล

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่กว้างขึ้นว่าการผ่อนปรนระหว่างเศรษฐกิจใหญ่ทั้งสองสามารถเป็นปัจจัยกำหนดราคาความเสี่ยงในระยะสั้นได้

สำหรับนักลงทุนในตราสารอนุพันธ์ ช่วงเวลานี้ต้องการความแม่นยำสูง เนื่องจากการพุ่งสูงขึ้นมักถูกตามด้วย:

• ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
• การติดตามผลที่อาจไม่สอดคล้องกับอารมณ์ประชาชน

ตามข้อมูลที่ติดตาม:

• มีการไหลของออปชั่นรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น
• ปริมาณเปลี่ยนไปเป็นสัญญาเดือนหน้า
• การวางตำแหน่งกระจายไปยังหุ้นที่เคยอ่อนตัว

สถานการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวเหล่านี้เกิดขึ้นในหน้าต่าง 90 วันที่กำลังเริ่มนับถอยหลัง

แม้ว่าความผันผวนโดยนัยจะลดลงตามราคาหุ้นที่พุ่งขึ้น แต่เมื่อเปรียบเทียบกับค่าในอดีตในหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่หลายตัว พบว่า:

• ค่ายังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยพื้นฐานช่วงต้นปี 2024

ซึ่งบ่งบอกว่าแม้ตลาดจะปรับตัวขึ้น แต่ก็ยังไม่มั่นใจในความยั่งยืนของแนวโน้ม

ในแง่ของตราสารอนุพันธ์:

• ผู้ขายพรีเมียมมีความกระตือรือร้น
• ยังคงมีการป้องกันความเสี่ยงในระดับล่าง

ข้อมูลการซื้อขายยังแสดงให้เห็นว่า:

• มีกลยุทธ์กลับตัวของค่าเฉลี่ยระยะสั้นในหุ้นที่มีค่าเบต้าสูง
• นักลงทุนมืออาชีพใช้กลยุทธ์สเปรดและการสังเคราะห์เพื่อเทียบกับการถือครองหลัก

นอกจากนี้ยังมีการเพิ่มขึ้นของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานในหุ้นเทคโนโลยีผู้บริโภคและพลังงานแสงอาทิตย์ ซึ่งบางตัวกำไรมากเกินควรในวันเดียว

จุดเปลี่ยนนี้สำคัญเพราะแสดงให้เห็นว่าเป็นเพียงการปรับตัวชั่วคราว ไม่ใช่การพลิกเทรนด์เต็มรูปแบบ เว้นแต่จะมีการกระตุ้นเศรษฐกิจมหภาคเพิ่มเติม

การซื้อครอบคลุมหลายภาคส่วนยังชี้ว่าผู้เล่นในตลาดกำลังวางตำแหน่งล่วงหน้า แต่นั่นไม่ใช่ความมั่นใจอย่างเต็มที่:

• หลายคนใช้จุดหยุดขาดทุนที่เข้มงวดมากขึ้น
• ตลาดพันธบัตรยังไม่สนับสนุนมุมมองว่าเศรษฐกิจจะอ่อนตัว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญในการประเมินความสมเหตุสมผลของกระแสเงินทุน

สรุปแล้ว สิ่งที่ขับเคลื่อนตลาดไม่ใช่นโยบายถาวร แต่เป็น “การหยุดชั่วคราว” ซึ่งยังไม่มีความแน่นอนสูง และความอดทนต่อความเสี่ยงยังเป็นทักษะสำคัญในช่วงเวลานี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets